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美媒再炒電池禁令,難阻中國鋰電企業(yè)赴美投資熱
最后更新: 2024-01-24 15:10:11(文/李沛 編輯/徐喆)上周末彭博新聞社(Bloomberg)的一篇報道,引發(fā)了國內(nèi)輿論對美國新一年度國防授權(quán)法案中所謂鋰電采購禁令的關(guān)注,在不知底細(xì)的受眾看來,這儼然是美國方面圍堵中國鋰電產(chǎn)業(yè)的新一輪出招。
不過細(xì)究其脈絡(luò),這一禁令隨法案簽署生效已是一個月之前的舊聞,動議雛形首次出現(xiàn)更是可以追溯到2023年6月,彼時共和黨眾議員奧斯汀·斯科特(Austin Scott)宣布將該條款加入眾院軍事委員會(HASC)草案文本,此公撰寫的其他條文還包括授權(quán)美國海軍/海岸警衛(wèi)隊(duì)培訓(xùn)非洲海事執(zhí)法人員,以打擊所謂的中國非法捕魚活動,無不透露著濃濃的嘩眾取寵意味。
該條款要求美軍自2027年10月1日起不得公費(fèi)采購由寧德時代、比亞迪、遠(yuǎn)景能源、億緯鋰能、國軒高科、海辰儲能所生產(chǎn)的鋰電產(chǎn)品,這份看似煞有其事、囊括六大中國頭部鋰電企業(yè)的名單,卻充分暴露了斯科特對美軍和中國鋰電產(chǎn)業(yè)的雙重?zé)o知。且不說其他有能力大規(guī)模供應(yīng)動力/儲能電池的中國廠商大有人在,單看目前美軍實(shí)際采購的鋰電池,也能發(fā)現(xiàn)其主要用于小型無人機(jī)、戰(zhàn)術(shù)無線電、熱成像儀等便攜式裝備,在大型裝備上的鉛酸蓄電池替代才剛剛起步,因此其現(xiàn)有鋰電供應(yīng)鏈如果要窮究來源,恐怕低調(diào)的中國消費(fèi)類鋰電王者—新能源科技(ATL)才真正值得關(guān)注。此外,該條款遙遠(yuǎn)的生效日期以及狹小的防務(wù)市場體量,也使其象征意義遠(yuǎn)大于實(shí)際意義。
事實(shí)上,在此番國防授權(quán)法“回聲”重新泛起之時,一度大張旗鼓的美國對華鋰電遏制政策卻已在實(shí)務(wù)中顯露出虎頭蛇尾的跡象,有趣的是,本被視為最大受益者的韓國鋰電廠商,目前也正在積極游說美國政府提供豁免,直言立即從其鋰電供應(yīng)鏈中排除受關(guān)注外國實(shí)體(FEOC)的關(guān)鍵材料供應(yīng)“不切實(shí)際”,尤其是鋰電池石墨負(fù)極,目前絕大多數(shù)由中國大陸加工,如期達(dá)到美國監(jiān)管要求幾乎是不可能的任務(wù)。LG新能源提出建議將鈷、鋯、鎢、釔、鈦、石墨和螢石等特定材料排除在FEOC限制之外,SK On則呼吁將FEOC新規(guī)生效日推遲到2027年,強(qiáng)調(diào)需要至少三到四年時間才可能建立起石墨的替代供應(yīng)鏈。
不看僧面看佛面,參照此前芯片禁令下美韓雙方復(fù)雜的勾兌協(xié)調(diào),今年年中將正式敲定的美國補(bǔ)貼政策實(shí)施細(xì)則進(jìn)一步“軟化”并非不可想象。
在這種“靴子落地”的氛圍中,中國鋰電企業(yè)在美投資布局正加速涌動。
此前備受關(guān)注的旗艦項(xiàng)目—寧德時代與福特的鋰電技術(shù)授權(quán)合作,也在近期再度被公開討論,寧德時代董事長曾毓群出席2024達(dá)沃斯論壇時表示,該公司計(jì)劃在歐美推廣與福特汽車的技術(shù)授權(quán)合作模式,并將其視為解決地緣政治挑戰(zhàn)的一種方法,在該模式之下,福特汽車將在美國密歇根州建設(shè)一座磷酸鐵鋰電池工廠,寧德時代則為其提供工程和運(yùn)營服務(wù)。
背靠大眾集團(tuán)的國軒高科,無疑是目前在美布局最為高調(diào)的中國鋰電企業(yè),其大手筆投資的三大生產(chǎn)研發(fā)基地近期也相繼傳出新進(jìn)展,除了自有品牌戶儲產(chǎn)品在弗里蒙特工廠下線,其密歇根州項(xiàng)目據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報道也將在本月底啟動地面平整工作。
上述玩家之外,上周密西西比州州長泰特·里夫斯(Tate Reeves)還宣布將尋求州議會撥款,為億緯鋰能參股興建的一座動力電池工廠提供3.5億美元財(cái)政補(bǔ)貼。根據(jù)里夫斯介紹的信息,該項(xiàng)目由億緯鋰能與三大商用車巨頭帕卡(Paccar)、康明斯、戴姆勒卡車(Daimler Truck AG)共同投資19億美元,億緯鋰能持股10%并提供鋰電專有技術(shù),后三者則各擁有30%股份,建成后將為重型商用車提供長壽命磷酸鐵鋰動力電池。
從去年推動地方立法限制中國科技企業(yè),到當(dāng)下為億緯鋰能項(xiàng)目好話說盡,里夫斯前倨后恭的變臉表演某種程度上印證了“投資是硬道理”,在唾手可得的經(jīng)濟(jì)與民生效益面前,美國地方官員往往也很難強(qiáng)硬下去。
億緯鋰能新項(xiàng)目的股權(quán)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式設(shè)計(jì),無疑為其他電芯制造企業(yè)提供了新的啟發(fā),由于美國IRA法案13401條款對中大型商用車(MHD)提供最高40000美元的稅收抵免,且未施加FEOC要求,因此可被作為中資企業(yè)在北美動力電池供應(yīng)鏈的可行切入點(diǎn),億緯鋰能僅僅10%的持股比例,也為后續(xù)潛在的政策變動風(fēng)險提供了緩沖。
而在產(chǎn)業(yè)鏈上游,材料廠商,尤其是石墨材料廠商目前已經(jīng)成為在美投資的“急先鋒”,中國宣布對石墨相關(guān)物項(xiàng)進(jìn)行出口管制后,這一產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)投融資熱度更是如同烈火烹油。在這一熱門賽道,中資操作手法呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn),儼然正窮舉遍歷所有可能的市場進(jìn)入路徑。
例如全球第一大負(fù)極材料供應(yīng)商貝特瑞去年宣布,擬認(rèn)購澳洲新能源材料企業(yè)Evolution約10%股份,成為其第三大股東,后者則可能依托其位于坦桑尼亞的石墨礦資源,在美國投資負(fù)極材料加工廠。
當(dāng)前美國石墨材料領(lǐng)域風(fēng)生水起的當(dāng)紅明星—Graphex Technologies,同樣與中國有著千絲萬縷的聯(lián)系,盡管看似已經(jīng)在2023年底與中資母公司烯石電車新材料分拆,并著力強(qiáng)調(diào)其“符合拜登政府的IRA法案嚴(yán)格合規(guī)要求”,不過觀察者網(wǎng)梳理后發(fā)現(xiàn),Graphex主導(dǎo)量產(chǎn)工藝開發(fā)的CTO是曾供職于杉杉科技、萬鋰泰、山東億維等國內(nèi)知名企業(yè)的李興濤(Frank Li),材料研究負(fù)責(zé)人則是武漢理工大學(xué)副教授羅立群,重重股權(quán)迷霧之后,依稀是游走在石墨產(chǎn)業(yè)和資本市場的東北大鱷身影。
相比之下,碳材料導(dǎo)電劑巨頭天奈科技則選擇直接以全資子公司在美布局,盡管如觀察者網(wǎng)此前所分析的,該類輔材企業(yè)所受政策限制相對較少,甚至一定條件下可豁免FEOC,不過“行不更名坐不改姓”地直接落地,又缺少如國軒案例中的歐美巨頭背書,仍然可能激起相當(dāng)反彈。天奈美國項(xiàng)目日前就已被共和黨眾議員杰克·拉特納 (Jake LaTurner) 鎖定,污蔑稱“Cnano USA是一頭披著羊皮的狼,對美國的國家和經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成明顯威脅”,并呼吁美國外國投資委員會(CFIUS)應(yīng)與國防部官員一起商討如何應(yīng)對。
天奈科技的遭遇,提示中國鋰電企業(yè)不可掉以輕心,觀察者網(wǎng)與業(yè)界人士交流中也感到,一些企業(yè)負(fù)責(zé)人對在美投資的非商業(yè)風(fēng)險抱有僥幸心態(tài),仍將在美產(chǎn)業(yè)投資視為人傻錢多速來的難得機(jī)遇,認(rèn)為只要工廠建起來,形成就業(yè)和納稅的持續(xù)貢獻(xiàn),無論如何最終也能有個“說法”,在冗長的美國式政策拉鋸中,投資可能已經(jīng)輕松回本。不過近期傳出的美國車企與韓國電池廠商利潤分配糾紛,顯示出這樣的算計(jì)絕非萬全。
值得注意的是,同在本月,美國參議院能源和自然資源委員會舉行聽證會,審查聯(lián)邦電動汽車扶持措施,該委員會主席、民主黨巨頭喬·曼欽(Joe Manchin)嚴(yán)詞抨擊美國財(cái)政部和能源部高官,認(rèn)為其出臺的中國鋰電限制細(xì)則故意“放水”,要求立即大幅加碼限制措施:“首先,在擬議的指導(dǎo)中,政府將IRA關(guān)鍵礦產(chǎn)采購百分比要求削減了一半,這公然違反了國會直接寫入法律的數(shù)字。他們正在提出虛假的’關(guān)鍵礦產(chǎn)自由貿(mào)易協(xié)定‘。你不能認(rèn)為印度尼西亞將成為一個自由貿(mào)易協(xié)定國家,而且,最近政府提出的FEOC規(guī)則,推遲了我們寫入IRA的最后期限,坦率地說,似乎一些執(zhí)行該法律的人還沒有讀過它或真正理解我們的意圖”。
曼欽的抱怨,顯然是“站著說話不腰疼”,如果嚴(yán)格按照其所指定的FEOC材料比例門檻及就低不就高的計(jì)算方法,所謂的優(yōu)惠政策只能成為空中樓閣,會上美國能源部副部長戴維·特克 (David Turk) 也邀功式地表示,該部門預(yù)計(jì)到2027年美國乘用車所需石墨材料將有16%來自本土供應(yīng)鏈,這一數(shù)字與IRA補(bǔ)貼的比例要求相比簡直稱得上諷刺。
總體而言,美國鋰電政策組合拳或許已暫且告一段落,在立法日程上暫未看到新的變數(shù),不過對中國鋰電企業(yè)而言,尚遠(yuǎn)不足以斷言利空出盡,美國國會兩黨議員,仍有可能圍繞鋰電定向扶持政策的實(shí)施力度與效果不斷發(fā)難,其原因已由曼欽本人直言不諱地宣告:“(美國)不會放棄我們的能源主導(dǎo)地位,這就是我們成為世界超級大國的原因”。
在這樣的“硬邏輯”籠罩下,雖然美國鋰電產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會看似誘人,但抱著機(jī)會主義心態(tài)赴美“淘金”的企業(yè),也需要提防陷入過客的結(jié)局,美妙的項(xiàng)目投資回報,終究還需落袋為安。
- 責(zé)任編輯: 李沛 
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