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富到不敢發(fā)朋友圈的量化交易員,賺錢竟靠和客戶對(duì)賭?
今年國(guó)內(nèi)某社交平臺(tái)出現(xiàn)了一個(gè)帖子,作者表示他在畢業(yè)五年后賺到了當(dāng)初不敢想象的數(shù)字。
在該帖中,作者開篇便表示是來炫富的,并表示不敢發(fā)朋友圈,其2022年收入實(shí)現(xiàn)了指數(shù)級(jí)上漲達(dá)到了2350萬美元(約1.7億元人民幣),從業(yè)五年合計(jì)收入超過3134萬美元(約2.3億元人民幣),鑒于作者沒有自爆行業(yè)和身份,不少網(wǎng)友紛紛留言質(zhì)疑其真實(shí)性。
當(dāng)事人某社交平臺(tái)發(fā)帖截圖
然而近期爆出的一則新聞則矛頭疑似直指該貼的作者身份。
據(jù)國(guó)外知名媒體報(bào)道,美國(guó)知名對(duì)沖基金Two Sigma Investments已經(jīng)告知客戶,由于未經(jīng)授權(quán)改變了基金的投資模式,合計(jì)產(chǎn)生了6.2億美元損益,包括4.5億美元的盈利和1.7億美元的虧損。
值得注意的是,這個(gè)由Two Sigma高級(jí)副總裁吳艦管理的基金組合產(chǎn)生損益中,1.7億美元的損失主要由客戶承擔(dān),而在盈利的4.5億美元中,除了屬于客戶的2.5億美元外,則有2億屬于Two Sigma高管及員工投資基金。
Two Sigma沒有回應(yīng)相關(guān)傳聞,但在給其客戶的一份通知中表示:“我們非常重視這一事件,并正在采取措施防止未來發(fā)生類似問題”。據(jù)悉吳艦已經(jīng)被公司停職處于休假狀態(tài),而美國(guó)監(jiān)管部門也已介入調(diào)查。
多位量化從業(yè)人士告訴觀察者網(wǎng),炫富貼中的信息和吳艦高度重合,此次事發(fā)后,吳艦不僅將被沒收2022年的2000多萬美元獎(jiǎng)金收入,更恐將面臨額外指控。而量化從業(yè)人員的職業(yè)道德問題也再次引發(fā)大眾的審視。
五年收入破億,吳艦是誰(shuí)?
那么這個(gè)疑似炫富的博主到底是什么身份呢?大量信息顯示,其指向一名叫做吳艦的華人。
公開信息顯示,吳艦今年33歲,曾獲得安徽省數(shù)學(xué)和物理奧林匹克競(jìng)賽一等獎(jiǎng)被保送至清華大學(xué),本科就讀自動(dòng)化專業(yè),2017年博士畢業(yè)于康奈爾大學(xué),獲運(yùn)籌學(xué)博士學(xué)位,2018年加入Two Sigma,今年升任高級(jí)副總裁,目前負(fù)責(zé)一個(gè)強(qiáng)大的Alpha生成團(tuán)隊(duì)。
吳艦個(gè)人信息
而參考過往履歷可以發(fā)現(xiàn),其從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和炫富貼中的工作年限高度重合。
在2018年加入Two Sigma后,他先擔(dān)任了兩年9個(gè)月的量化研究員,隨后在2021年升任副總裁,隨后在2023年升任高級(jí)副總裁,五年的工作履歷和炫富貼中自稱工作五年重合。
吳艦從業(yè)履歷
多位量化從業(yè)人士表示,量化基金普遍采取底薪+分成的薪酬模式,其薪酬主要部分便是交易的盈利分成,該炫富貼中的前兩年薪資符合Two Sigma公司量化新員工的薪酬水平,如果炫富貼確為其本人,那2020年和2022年的優(yōu)秀業(yè)績(jī)也是其獲得晉升的重要原因。
在炫富貼中,作者也表示原來碼農(nóng)也可以有如此高收入的職業(yè),不僅符合其專業(yè)背景,也符合Two Sigma公司的薪酬水平。
作為量化界公認(rèn)的頭部企業(yè),Two Sigma擁有 600 億美元資產(chǎn)和約 2,000 名員工。它的交易模型(量化公司的秘密武器)由數(shù)千行 Java 代碼組成,這些代碼吸收各種數(shù)據(jù)并做出決定交易的投資預(yù)測(cè)。
業(yè)內(nèi)嘩然,他到底做了什么?
在業(yè)界頭部公司且收入不菲的吳艦,到底做了什么引發(fā)爭(zhēng)議呢?
根據(jù)知情人士的爆料,為了拿到更多的獎(jiǎng)金分成和潛在的晉升機(jī)會(huì),吳艦在未經(jīng)授權(quán)的情況下調(diào)整了公司的模型校準(zhǔn)方式,從而間接的提高了整體的風(fēng)險(xiǎn)度來試圖博取更多的收益。
類似Two Sigma這樣的大型量化公司,都有一套完善的模型算法和運(yùn)行模式,如果需要校準(zhǔn)或調(diào)整模型,不僅需要經(jīng)過專人審批,也需要全程公開透明。
Two Sigma沒有透露其是否禁止校準(zhǔn)或調(diào)整模型,但吳艦在去年分兩次對(duì)模型進(jìn)行校準(zhǔn)的行為顯然違背了內(nèi)部程序。在給客戶的信件中,Two Sigma對(duì)此表示這是“故意不當(dāng)行為”。
值得注意的是,盡管沒有直接調(diào)整模型,但是吳艦的校準(zhǔn)行為為他的投資組合帶來了顯著的收益波動(dòng)。
吳艦對(duì)模型的校準(zhǔn)行為導(dǎo)致其掌管的部分基金獲得了 4.5 億美元的收益,其中2億美元屬于公司自己的高管和員工投資的基金,而剩下的部分則屬于可供客戶投資的基金。而在另一部分基金中,模型的校準(zhǔn)導(dǎo)致了總計(jì) 1.7 億美元的虧損——主要由客戶承擔(dān)。
從財(cái)務(wù)角度Two Sigma將此部分盈虧合并計(jì)算,吳艦的行為帶來約3億美元的收益,但這引發(fā)了客戶和監(jiān)管的質(zhì)疑。
目前無法斷定吳艦的行為存在主觀虧損客戶資金補(bǔ)貼員工基金的行為,但是無論是他為了收益私自校準(zhǔn)公司模型,還是其事實(shí)上的損公肥私的結(jié)果,都有著巨大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士表示,校準(zhǔn)模型試圖增加風(fēng)險(xiǎn)承受度來獲利本身并沒有問題,但是吳艦此次的行為問題在于,他為了自己的獎(jiǎng)金和升職而私自調(diào)整參數(shù)試圖追求超額收益,本質(zhì)則是賺錢自己分,虧錢客戶買單的行為,存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn),也是監(jiān)管的雷區(qū)。
目前公司已經(jīng)暫停了吳艦的職務(wù)并要求其休假,而美國(guó)監(jiān)管部門SEC也已經(jīng)介入調(diào)查。
事實(shí)上,為了避免類似情況,諸多量化大廠均有相關(guān)規(guī)定,在公司條款規(guī)定外(如通過采取類似增加風(fēng)險(xiǎn)博取的超額收益)的額外獲利,收益均歸公司并不會(huì)給相關(guān)人員分成,因此大概率Two Sigma會(huì)收回其違規(guī)盈利的2000多萬元分成。
值得注意的是,道德風(fēng)險(xiǎn)作為金融行業(yè)的重要行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),在如今的量化行業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)。
相比傳統(tǒng)的金融行業(yè)已經(jīng)建立起了一套完備的機(jī)制才規(guī)范從業(yè)人員,量化行業(yè)由于復(fù)雜性和其自身的行業(yè)特點(diǎn),在內(nèi)控和監(jiān)管上均存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn),近期幻方投資股東出軌女下屬被停職及本次吳艦私自調(diào)整模型,均為大眾展示了量化在賺錢背后的另一面。
本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件,未經(jīng)授權(quán),不得轉(zhuǎn)載。
標(biāo)簽 量化- 責(zé)任編輯: 陳濟(jì)深 
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