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獲國資溢價近兩成入主,“米鏈”成員奧特佳為何難逃“賣身”命運?
(文/夏峰琳 編輯/徐喆)執(zhí)掌奧特佳(002239.SZ)6年后,公司第二任實控人張永明擬再度出讓上市公司控制權(quán)。
3月31日晚間,奧特佳發(fā)布公告稱,公司實控人張永明及公司控股股東江蘇天佑金淦投資有限公司(下稱“江蘇天佑”)、北京天佑投資有限公司(下稱“北京天佑”)和西藏天佑投資有限公司(下稱“西藏天佑”)與長江一號產(chǎn)投簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
根據(jù)公告,交易對方擬合計受讓公司18%股份,轉(zhuǎn)讓價款合計21億元,折合轉(zhuǎn)讓價格約為3.60元/股。若以前一交易日收盤價3元計算,此次交易溢價約兩成。交易完成后,長江一號產(chǎn)投成為本公司的控股股東,湖北省國資委成為本公司的實際控制人。
這一消息被投資者認為是重大利好,二級市場上,奧特佳的股價先漲為敬。交易行情顯示,4月1日,奧特佳開盤即封漲停板,至當日收盤,報收3.3元。
值得注意的是,奧特佳是世界領(lǐng)先的渦漩式汽車空調(diào)壓縮機生產(chǎn)商,客戶雖涵蓋了特斯拉、比亞迪等知名車企,還有消息稱最近上市一天訂單近9萬的小米汽車也是奧特佳的客戶。然而站在新能源汽車風(fēng)口的奧特佳近年來業(yè)績表現(xiàn)仍有待改善,且公司資產(chǎn)負債率有走高趨勢。迎來新主后,公司基本面能否改善,還有待觀察。
湖北國資溢價近兩成入主
3月31日晚,奧特佳公告稱,3月29日,長江一號產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)與江蘇天佑、北京天佑、西藏天佑、張永明簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,與江蘇天佑、北京天佑、西藏天佑簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》。
具體來看,交易對方擬合計受讓公司5.84億股股份,占公司股份總數(shù)的18%,以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給長江一號產(chǎn)投。上述股份的轉(zhuǎn)讓價款合計21億元,折合轉(zhuǎn)讓價格約為3.60元/股。若以前一交易日收盤價3元計算,此次交易溢價約兩成。
同時,江蘇天佑、北京天佑、西藏天佑將此次股權(quán)交割日后屆時持有的4.86%公司股份對應(yīng)的表決權(quán)無償、獨家委托給長江一號產(chǎn)投行使,且委托期限自交割日起5年。
公告顯示,本次的交易對手長江一號產(chǎn)投成立于2023年9月,目前已經(jīng)控股3家上市公司。其執(zhí)行事務(wù)合伙人為湖北省長江新動能私募基金管理有限公司,實際控制人為湖北省國資委。也就是說,交易完成后,奧特佳控股股東將便成為長江一號,實際控制人為湖北省國資委。
奧特佳表示,本次權(quán)益變動不以終止本公司的上市地位為目的,旨在充分利用長江一號產(chǎn)投在投資管理、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等方面的優(yōu)勢,為本公司業(yè)務(wù)發(fā)展賦能,提高公司的經(jīng)營及管理效率,促進公司穩(wěn)定發(fā)展,增強公司的盈利能力和抗風(fēng)險能力,提升對社會公眾股東的投資回報。
觀察者網(wǎng)注意到,早在2022年,時任公司實控人張永明也曾尋求國資接盤,不過上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓籌劃未能成功。
回溯歷史公告,2022年2月,奧特佳公告顯示,張永明正在與中國長安汽車集團有限公司籌劃公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜,不過該交易籌劃在3日后即宣布終止,據(jù)稱雙方未能就具體條件達成一致。奧特佳彼時表示,控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的終止與奧特佳自身的業(yè)務(wù)、財務(wù)、技術(shù)及公司治理狀況等無關(guān),實控人沒有繼續(xù)出售公司控制權(quán)的計劃。
資產(chǎn)負債率走高,業(yè)績水平有待改善
觀察者網(wǎng)注意到,張永明執(zhí)掌奧特佳的時間不過6年左右,幾次三番籌劃“賣身”背后,或許是奧特佳如今面臨的真實困境。
資料顯示,奧特佳是一家為汽車提供熱管理整體解決方案的企業(yè),主營業(yè)務(wù)是汽車熱管理系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售,包含汽車空調(diào)壓縮機、汽車空調(diào)系統(tǒng)、電池及儲能系統(tǒng)熱管理產(chǎn)品及其關(guān)鍵部件等的研發(fā)生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。
事實上,在上市初期,奧特佳名叫金飛達。彼時,公司還是是一家服裝企業(yè),在2015年經(jīng)過資產(chǎn)重組后改名為奧特佳。
重組完成后的奧特佳也展現(xiàn)出一定的盈利能力。2015-2017年這三年間,奧特佳實現(xiàn)了營收分別為24.84億元、52.29億元和51.84億元,對應(yīng)的凈利潤則分別為2.23億元、4.46億元和3.67億元。
現(xiàn)在回頭來看,高光時刻到此中止。2018年,奧特佳業(yè)績出現(xiàn)變臉,當年實現(xiàn)營收40.91億元,對應(yīng)的凈利潤僅為0.4億元。
值得一提的是,也是在這一年,奧特佳原實控人王進飛與張永明簽署了《授權(quán)委托書》,交易完成后,張永明成為公司實際控制人。張永明控制的三家公司江蘇天佑金淦投資有限公司、北京天佑投資有限公司、西藏天佑投資有限公司聯(lián)合成為公司控股股東。
易主張永明后,奧特佳的經(jīng)營出現(xiàn)更大波動。
2019-2021年間,營收下探至40億元以下后雖有回調(diào),但是虧損局面未改。報告期內(nèi),公司凈利潤分別為1.02億元和-2.96億元和-1.34億元,公司也遭遇了上市以來的連續(xù)虧損。
彼時,對于業(yè)績虧損,奧特佳表示,疫情之下,國內(nèi)外汽車市場遭受重大沖擊,先后出現(xiàn)銷售情況斷崖式下滑的嚴重情況。奧特佳作為汽車熱管理系統(tǒng)及核心零部件提供商,在以傳統(tǒng)能源汽車為主要市場的空調(diào)壓縮機業(yè)務(wù)上隨同市場整體趨勢延續(xù)下滑態(tài)勢。
所幸,公司在2022年扭虧為盈,不過,盈利能力不及高光時期。根據(jù)奧特佳此前發(fā)布預(yù)告,2023年公司預(yù)計實現(xiàn)盈利8003萬元至1.2億元,同比變動幅度為下滑10%至增長35%。
奧特佳在公告中表示,新能源汽車市場繼續(xù)保持較快增勢,公司新能源汽車熱管理產(chǎn)品訂單明顯增長,產(chǎn)品銷量、收入大增,部分產(chǎn)品毛利率水平同比回升。
業(yè)績水平雖有所恢復(fù),但需要指出的是,公司的資產(chǎn)負債率有走高的趨勢。數(shù)據(jù)顯示,2020-2022年及2023年,該指標分別為40.92%、48.06%、53.61%和54.54%。
奧特佳面臨的財務(wù)風(fēng)險不止于此。觀察者網(wǎng)注意到,隨著公司的營收規(guī)模有所恢復(fù),公司的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)規(guī)模也水漲船高,并保持高位。截至2023年三季度末,該項指標為22.93億元。
此外,奧特佳的存貨規(guī)模自2021年同比激增49.17%至16.27億元后便一路走高。截至2023年三季度末,該項指標為23.10億元,公司或面臨一定的跌價損失風(fēng)險。
針對公司易主后,財務(wù)狀況能否得到改善,未來發(fā)展戰(zhàn)略計劃等相關(guān)問題,觀察者網(wǎng)致電奧特佳董秘辦公室,但對方電話并未有人接聽。
新能源車行業(yè)競爭日趨白熱化
奧特佳的現(xiàn)實困境不僅有企業(yè)自身發(fā)展的壓力,還有行業(yè)競爭日益激烈的問題。
據(jù)了解,奧特佳客戶涵蓋了特斯拉、比亞迪等知名車企,還有消息稱連最近上市一天訂單近9萬的小米汽車都是奧特佳客戶。
公開報道顯示,23年11月17日公司曾在互動平臺披露,奧特佳子公司空調(diào)國際已接受小米汽車客戶定點,未來會在客戶正式啟動生產(chǎn)后根據(jù)訂單提供汽車熱管理產(chǎn)品。
不過現(xiàn)相關(guān)表述已被修改為:關(guān)于小米汽車的信息,請您向該公司求證。本公司的汽車熱管理產(chǎn)品有信心有能力服務(wù)各類新能源汽車生廠商。
隨著3月28日小米汽車正式發(fā)布,奧特佳作為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司也受到市場關(guān)注。在互動平臺,不少投資者就公司與小米汽車合作事宜發(fā)問奧特佳。目前,奧特佳并未就相關(guān)事宜給予正面回應(yīng)。
對此,觀察者網(wǎng)多次電話聯(lián)系奧特佳方面核實確認,然而,電話未能有人接聽。
無論是否為小米汽車供應(yīng)商,毋庸置疑的是,奧特佳為國內(nèi)外多個新能源汽車提供熱管理系統(tǒng)服務(wù)。
不過,隨著國內(nèi)新能源汽車滲透率逐步提升,未來產(chǎn)業(yè)增速放緩幾乎已成為行業(yè)共識。2024年開年以來,新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭也進入白熱化階段,終端市場價格戰(zhàn)已經(jīng)愈演愈烈。
業(yè)內(nèi)人士表示,價格戰(zhàn)的壓力之下,不只車企面對降本增效的壓力,“焦慮”也將快速傳遞至了供應(yīng)鏈各企業(yè)。而作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán),奧特佳未來也將難以避免。
在此背景下,長江一號產(chǎn)投入主將會給奧特佳帶來變革?觀察者網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。
標簽 新能源- 責(zé)任編輯: 夏峰琳 
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