-
易居披露境外債重組計劃,阿里已簽署支持協(xié)議
(文/張志峰 編輯/馬媛媛)馬云回國,士氣大振的不僅阿里巴巴,此前阿里重倉的易居企業(yè)控股集團同樣如此。
4月3日上午,緊隨恒大、融創(chuàng)之后,易居也公告披露境外債重組計劃,主要包括現(xiàn)金支付、以股抵債兩部分內(nèi)容。
值得關注的是,最大單一債權人阿里巴巴集團已經(jīng)率先和易居簽署了債務重組支持協(xié)議。
根據(jù)公告,此次重組對象主要包含2022年到期利率為7.625%的優(yōu)先票據(jù)與2023年到期利率為7.60%的優(yōu)先票據(jù),合計本金5.98億美元,及阿里巴巴持有的可轉(zhuǎn)換票據(jù),合計本金10.319億港幣。
或受此影響,企業(yè)股價迎久違大漲,漲幅一度逼近70%,最終報收0.61港元,上漲58.44%,總市值10.67億港元。
周忻談三點教訓
自2021年年以來,中國住宅物業(yè)銷售大幅放緩,住宅價格大幅下降,多家中國知名房企開始難以獲得境內(nèi)外融資,整個地產(chǎn)行業(yè)均出現(xiàn)下滑的負面影響,導致短期流動性壓力巨大。
作為房地產(chǎn)行業(yè)服務商,易居身處其中,因為多家地產(chǎn)客戶信貸質(zhì)量惡化,導致易居的規(guī)模下降,在2021年和2022年分別出現(xiàn)巨虧,直接影響了及時償還債務和維持運營的能力。
在同日召開的2022年度業(yè)績會上,易居企業(yè)控股董事局主席周忻坦承三點經(jīng)驗教訓。
其一,從2018年上市以后,易居過多地追求了規(guī)模,之前也有5000億、1萬億、2萬億元,甚至喊出2.6萬億元GTV的目標,這讓企業(yè)忽略了賬目的問題,導致應收賬款的不斷積累,在這次地產(chǎn)整個市場變化的基礎上,出現(xiàn)了大量的壞賬。
其二,從2007年開始,易居就沒有解決好地產(chǎn)客戶過于集中的問題,頭部客戶的集中度非常高,導致了在行業(yè)下行的時候,對易居的整個業(yè)務造成了巨大的影響。
第三,雖然易居是一個輕資產(chǎn)運營公司,但依然屬于勞動密集型企業(yè)。在過去的20個月中,已經(jīng)優(yōu)化3萬名員工,在員工的減員與安置問題上,易居付出了巨大的人員處置成本。
年報數(shù)據(jù)顯示,公司2022年實現(xiàn)營收88.66億元,同比減少43.2%,導致凈虧損約49.68億元,股東凈虧損38.96億元。
其中,一手房代理服務產(chǎn)生的收入約5.865億元,房地產(chǎn)經(jīng)紀網(wǎng)絡服務產(chǎn)生的收入約15.766億元,房地產(chǎn)數(shù)據(jù)及咨詢服務產(chǎn)生的收入約5.6億元,數(shù)字營銷服務產(chǎn)生的收入約23.1億元。
房地產(chǎn)代理服務交易總額(GTV)為831億元,房地產(chǎn)經(jīng)紀網(wǎng)絡服務GTV為878億元。
"現(xiàn)金+債轉(zhuǎn)股"組合
此次易居的重組方案主要分兩部分,即現(xiàn)金償付和債轉(zhuǎn)股。
現(xiàn)金償付方面,易居擬以股東供股方式籌集4.8億港元,支付部分債權人本金、應付利息以及其他費用,大股東擬協(xié)議報銷。
債轉(zhuǎn)股方面,易居將控股股東TM Home的65%股權置出抵債,TM Home里包括易居的核心資產(chǎn)克而瑞和天貓好房及樂居。
針對此次計劃,阿里巴巴已經(jīng)和易居簽署債務重組支持協(xié)議,并同意在重組過程中與舊票據(jù)持有人為同等債權人。
具體內(nèi)容為:2021年易居與阿里巴巴簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議、品牌授權協(xié)議、業(yè)務合作協(xié)議等協(xié)議終止;易居與阿里巴巴中國重新簽訂新的合作協(xié)議;阿里巴巴授予易居對于天貓房產(chǎn)行業(yè)獨家招商權(獨家TP)、商業(yè)定價權、商戶運營權,新協(xié)議簽署有效期至2024年8月31日。
按照重組對價,舊票據(jù)持有人將通過單一特殊目的載體(“債權人SPV”)持有TM Home約54.207%的股份,阿里巴巴持有TM Home股權從29.77%降低至約10.793%,易居和經(jīng)營管理團隊分別持有TM Home 20%和15%股份。
如果重組成功,在重組生效日,易居所有未償還的舊票據(jù)和可轉(zhuǎn)換票據(jù)將被取消,與舊票據(jù)有關的所有擔保和抵押將被解除。
輕資產(chǎn)公司化債模式
不同于房地產(chǎn)開發(fā)商,易居是一家以地產(chǎn)營銷代理、大數(shù)據(jù)服務和線上線上營收為核心的輕資產(chǎn)服務商,其化債方案自然也要結(jié)合自身特點。
本次重組方案,易居采取了直接消債方式,確保債務重組成功后,公司既然解決好債務問題,又能保住業(yè)務和團隊,能輕裝上陣。
首先,易居的核心資產(chǎn)全部置出,包括地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)、咨詢服務核心板塊克而瑞及線上房地產(chǎn)營銷核心業(yè)務板塊天貓好房及樂居的控股權。
其次,通過供股方式獲得股東援助,大股東擬協(xié)議包銷,確?,F(xiàn)金支付就位;通過股權激勵經(jīng)營管理團隊,保持輕資產(chǎn)模式的核心競爭力。
此外,優(yōu)先票據(jù)持有人和可轉(zhuǎn)債持有人,視為同等債權人一同轉(zhuǎn)股,債權人利益一致,共同決策資產(chǎn)變現(xiàn);確保債權人在較短時間內(nèi)獲得債券償付,并保持對潛在股權上升的收益權。
為了履行債務承諾,易居發(fā)出不可撤銷重組支持邀請。這意味著只有確保公司還清債務之后,才能重啟業(yè)務。
企業(yè)表示,作為輕資產(chǎn)公司,其未來可持續(xù)發(fā)展依靠的是專業(yè)團隊。這次將TM Home的15%獎勵給經(jīng)營管理團隊,正是基于此出發(fā)點。
總結(jié)問題,吸取教訓的同時,易居承諾,未來將進一步優(yōu)化戰(zhàn)略,不再追求發(fā)展規(guī)模,在堅持專業(yè)至上服務精神的同時,密切關注客戶賬齡、應收賬款等問題,和資產(chǎn)負債情況良好的開發(fā)商合作,堅定走高質(zhì)量發(fā)展道路。
標簽 易居企業(yè)控股- 責任編輯: 張志峰 
-
2022年收入967億,融創(chuàng)預計4月復牌
2023-04-03 16:30 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
營收同比增長23.7%,合景悠活全業(yè)態(tài)、多賽道發(fā)力
2023-03-31 23:27 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
有退有進,華潤置地第二曲線發(fā)力!
2023-03-31 18:37 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
世茂服務2022年實現(xiàn)營收86.37億元,合約面積增至3.41億平方米
2023-03-31 17:59 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
既不是“狂飆”,也不是“倒春寒”,萬科要掙小錢、長錢和辛苦錢
2023-03-31 12:44 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
手握8000億貨值,綠城將堅守主業(yè)、靜待回暖
2023-03-30 19:31 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
專注于下沉市場的碧桂園,欲3-5年內(nèi)將一二線貨值提升至50%
2023-03-30 17:33 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
加速擴張,碧桂園服務去年日均簽約4.45個外拓項目
2023-03-30 17:27 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
“三塊五也救不了鐘薛高”
2023-03-30 17:27 觀網(wǎng)財經(jīng)-消費 -
融創(chuàng)境外債重組細節(jié)公布,孫宏斌稱有信心走出困境
2023-03-30 12:28 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
2022年營收突破300億后,農(nóng)夫山泉欲通過提價轉(zhuǎn)移成本
2023-03-30 11:38 觀網(wǎng)財經(jīng)-消費 -
華潤萬象生活:2022年收入增長35.4%,積極關注收并購機會
2023-03-30 00:39 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
卓越商企服務:第三方拓展成績亮眼,已建立龍頭大客戶的“護城河”
2023-03-29 12:12 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
恒大之后,融創(chuàng)百億美元境外債重組方案來了
2023-03-29 11:50 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
萬物云朱保全的三個“反思”
2023-03-28 19:32 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
扣非利潤大降94%,豫園股份頻售資產(chǎn)
2023-03-28 17:10 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
康希諾去年因新冠疫苗虧了9.09億、股價腰斬,但研發(fā)還在繼續(xù)
2023-03-28 14:55 抗疫進行時 -
華住集團:2022全年收入139億元,同比增長8.4%
2023-03-28 10:23 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
融資成本進一步走低,美的置業(yè)未來拿地會更加慎重、聚焦
2023-03-27 18:30 觀網(wǎng)財經(jīng)-房產(chǎn) -
杉杉股份豪門大戲開場:鄭駒接任,鄭永剛遺孀不同意
2023-03-25 12:42
相關推薦 -
最新聞 Hot
-
以色列發(fā)動第二輪襲擊,伊朗關閉領空
-
他反思:歐盟必須停止對世界說教,才能對抗中俄
-
對華關系,英財相居然對美國“慕了”
-
目睹這些場景,良心不會痛嗎
-
“金磚為什么火?因為沒走西方拉幫結(jié)派的老路”
-
“公用火力發(fā)電比例高于中國,美領導地位?!?/a>
-
他倆定期“秘密對話”?克宮回應
-
以色列襲擊黎巴嫩南部,致3名記者死亡
-
美衛(wèi)星解體恐殃及中國,“很難評估有多糟糕”
-
怕特朗普攪局,歐盟擬加碼“長期維持”對俄制裁
-
“伊朗已下令準備開戰(zhàn),考慮發(fā)射1000枚導彈回擊”
-
英國國王承認了,但也沒有提賠償
-
美國發(fā)布首份AI備忘錄,“得防中國戰(zhàn)略突襲”
-
“英國軍情五處完全在胡說八道”
-
普京回應“朝軍援俄”傳聞
-
被批“中國有支票美國有清單”,他又畫餅忽悠…
-