（文/張志峰 編輯/馬媛媛）時隔一年，頭部房企融創(chuàng)成功復(fù)牌，這也預(yù)示著房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險化解工作成效明顯。

4月13日早盤，融創(chuàng)中國股票開跌近56%，隨后跌幅緩慢回落。截至發(fā)稿，報2.5港元，跌幅45.4%，成交額超過9億港元，總市值135億港元。

近期，融創(chuàng)中國相繼披露了此前延期發(fā)布的2021年年度業(yè)績、截至2022年中期業(yè)績及2022年年度業(yè)績；同時約百億美元規(guī)模的境外債重組迎來重大進展，這是其滿足復(fù)牌指引、恢復(fù)上市交易的主要因素。

值得一提的是，融創(chuàng)也成為今年以來，繼佳兆業(yè)和景瑞控股之后，成功復(fù)牌的第三家房企。

對于融創(chuàng)而言，這意味著企業(yè)向經(jīng)營恢復(fù)再次邁出關(guān)鍵一步；對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，融創(chuàng)頭部企業(yè)的示范效應(yīng)顯著，也為提振行業(yè)發(fā)展帶來信心。

據(jù)觀察者網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至目前仍有包括恒大在內(nèi)的14家港股上市出險房企處于停牌狀態(tài)，其中多數(shù)停牌事件已經(jīng)超過一年，等待復(fù)牌。

行業(yè)普遍認為，未來幾個月，隨著市場企穩(wěn)回升，出險房企債務(wù)重組等風(fēng)險化解工作速度將大幅提升，會有更多企業(yè)復(fù)牌，有利于行業(yè)恢復(fù)健康發(fā)展軌道。

根據(jù)此前披露財報，2022年全年，融創(chuàng)中國實現(xiàn)營業(yè)收入為967.5億元，同比減少約51.2%；其中，物業(yè)銷售收入828.42億元，文旅城建設(shè)及運營收入47.65億元，物業(yè)管理收入62.63億元，其他收入28.81億元。

報告期內(nèi)，企業(yè)毛利潤虧損約為8.2億元，同比上年減少約9.7億元；剔除公允價值調(diào)整及物業(yè)減值撥備影響后的毛利率為9.4%；公司擁有人應(yīng)占虧損約為276.7億元，較上年減少105.9億元，虧幅收窄約27.7%；核心凈虧損約為138.6億元，較上年減少約114.4億元。

保交付方面，2022年全年，融創(chuàng)中國在84個城市完成超過18萬戶房屋交付。

企業(yè)表示，去年一直積極申請保交樓專項借款、配套融資等，確保項目的建設(shè)及交付。

目前第一批次保交樓資金已落地約110億元；第二批次也已經(jīng)有幾十個項目獲批，資金已有實質(zhì)落地。同時也在積極推動銀行的保交樓配套融資，已有部分項目落地放款。

項目和土儲方面，于2022年末，集團連同其合營公司及聯(lián)營公司開發(fā)的物業(yè)項目共計890個，總土地儲備面積約為2.18億平方米，權(quán)益土地儲備約1.3億平方米，權(quán)益土地儲備貨值預(yù)計約為1.41萬億。

盡管虧損依舊，但對于深陷流動性危機的融創(chuàng)而言，這份成績單顯然優(yōu)于預(yù)期。

此外，融創(chuàng)約百億美元規(guī)模的境外債重組迎來重大進展，也是企業(yè)順利復(fù)牌的重要背景。

3月28日晚間，融創(chuàng)公告稱，針對90.48億美元的境外債務(wù)重組，已與境外債權(quán)人小組訂立重組支持協(xié)議，擬就境外重組方案向現(xiàn)有債務(wù)持有人尋求更廣泛的支持。

根據(jù)重組方案，融創(chuàng)將約百億美元的境外債務(wù)分為降杠桿、留債展期兩大板塊進行重組，為債權(quán)人提供了可轉(zhuǎn)換債券、強制可轉(zhuǎn)換債券、轉(zhuǎn)換為部分融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)、置換新票據(jù)等多種靈活選項。

次日，融創(chuàng)中國董事會主席孫宏斌主持召開了境外債務(wù)重組說明會，同時也透露出債務(wù)重組取得積極進展。

對于接下來的債務(wù)重組進展與公司逐步恢復(fù)運營，孫宏斌表示了強烈信心?！耙环矫?，大環(huán)境持續(xù)改善，政府出臺很多支持整體經(jīng)濟發(fā)展和支持房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定的政策；另一方面，融創(chuàng)仍具備較好的資產(chǎn)質(zhì)量和品牌力?！?

根據(jù)相關(guān)強制可轉(zhuǎn)換債券的相同條款，孫宏斌此前提供給公司的4.5億美元無息股東貸款，將同步同價轉(zhuǎn)換為融創(chuàng)中國的股權(quán)。

彼時，融創(chuàng)中國執(zhí)行董事兼行政總裁汪孟德表示，持有重組債務(wù)超過30%份額的債權(quán)人小組已簽署重組支持協(xié)議?！岸唐趦?nèi)公司依然面臨較大的壓力和挑戰(zhàn)，銷售的恢復(fù)、問題的解決都是一個循序漸進的過程，需要公司不斷地堅持和努力，更離不開合作伙伴和債權(quán)人的支持?！?

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