05

水滴籌作為公益業(yè)務(wù)，不為水滴公司貢獻(xiàn)收入，它是重要的流量擔(dān)當(dāng)和數(shù)據(jù)入口。

沈鵬多次在公開場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)，水滴籌并不是人們所想的公益慈善組織。他們利用水滴籌匯聚人氣，進(jìn)行保險(xiǎn)宣傳，最終靠水滴保險(xiǎn)商城盈利。

從成立到2020年末，水滴籌積累超過3.4億捐贈(zèng)者，總捐贈(zèng)金額超過370億元，幫扶超過170萬患者。人均捐款過百，病患平均獲捐超過2萬元。

170萬名患者就是170萬個(gè)因病致貧、因病返貧的家庭；3.4億位捐贈(zèng)者，就是3.4億位受悲劇觸動(dòng)的潛在的互助或保險(xiǎn)客戶。

在上線四周年的時(shí)候，水滴互助發(fā)布了截至2020年4月底的數(shù)據(jù)：累計(jì)救助超過10894個(gè)家庭，劃撥將近15億元互助金。

水滴互助的會(huì)員中，80、90后占比近60%，會(huì)員中超過7成是來自于三線以及以下的城市，將近4成用戶在購買過互助產(chǎn)品后，產(chǎn)生了購買保險(xiǎn)產(chǎn)品的想法。

要將公司打造成中國(guó)的版的“聯(lián)合健康”，是沈鵬真正的野心，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的下沉和大數(shù)據(jù)技術(shù)，是驅(qū)動(dòng)水滴公司發(fā)展的兩大關(guān)鍵。

“過去40年，保險(xiǎn)公司更多是在服務(wù)中產(chǎn)及以上的家庭。近些年來，受益于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的下沉，下沉市場(chǎng)的中低收入人群通過微信等工具，能以更低的成本更便捷地上網(wǎng)，給變革原有的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)格局帶來了機(jī)會(huì)?！?

大數(shù)據(jù)方面，“數(shù)據(jù)是衡量一個(gè)公司最底層的核心能力，數(shù)據(jù)量本身就是一個(gè)壁壘，沒有數(shù)據(jù)去談AI就是空中樓閣，而水滴科技的基石也正是源于數(shù)據(jù)?！彼喂綜TO邱慧曾如此解釋數(shù)據(jù)對(duì)水滴公司的重要性。

根據(jù)水滴宣傳，目前，水滴已經(jīng)積累和構(gòu)建了保險(xiǎn)數(shù)據(jù)、醫(yī)療數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)三大類數(shù)據(jù)庫。截止目前，水滴醫(yī)療數(shù)據(jù)覆蓋全國(guó)26個(gè)省，覆蓋診療疾病庫(ICD10)5萬+， 手術(shù)庫1.7萬+，藥品庫20萬+，醫(yī)療機(jī)構(gòu)庫40萬+，醫(yī)保三目庫3000萬+等。

基于這些數(shù)據(jù)，水滴形成用戶畫像，用以更加精準(zhǔn)和高效地了解用戶需求，并為其推薦所需要的服務(wù)，在提高用戶體驗(yàn)的同時(shí)也大大降低了運(yùn)營(yíng)成本；在保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新供給層面，水滴保險(xiǎn)商城通過對(duì)用戶健康數(shù)據(jù)、理賠數(shù)據(jù)等分析，聯(lián)合保險(xiǎn)公司反向定制產(chǎn)品，覆蓋成人、少兒、老人以及慢病人群等不同群體。

今天，中國(guó)89家人身保險(xiǎn)公司中，與水滴公司展開合作的已達(dá)62家，推出310余種保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中共200種健康和人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，其他還覆蓋醫(yī)療、重疾、意外、壽險(xiǎn)、年金等各類險(xiǎn)種。

06

行文至此，水滴公司這種新型行業(yè)巨獸的畫像想必已經(jīng)逐漸有了輪廓。

它誕生于2016年行業(yè)風(fēng)口和政策窗口的交匯，生長(zhǎng)于中國(guó)龐大的市場(chǎng)和領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施土壤，壯大于三四線城市和農(nóng)村的廣闊藍(lán)海。

在它身上，既有資本的貪婪，也有技術(shù)的創(chuàng)新，還有慈善的溫情。

現(xiàn)在，和許多其他互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)一樣，它面臨收緊的監(jiān)管。

在銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文點(diǎn)名相互寶、水滴互助當(dāng)月，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（征求意見稿）》；12月，《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》（下稱：《辦法》）在國(guó)務(wù)院網(wǎng)站公布。

《辦法》規(guī)定：

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)由依法設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展，其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不得超出該機(jī)構(gòu)許可證（備案表）上載明的業(yè)務(wù)范圍。

《辦法》于今年2月1日起施行。也就是說，《辦法》的出臺(tái)，是互聯(lián)網(wǎng)互助計(jì)劃的接連關(guān)停的根本原因。

這距離水滴互助上線已經(jīng)過去了近5年。監(jiān)管的“雖遲但到”，與中國(guó)官方對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展的“包容審慎”態(tài)度有關(guān)。

有法律學(xué)者對(duì)觀察者網(wǎng)指出，互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，在90年代從0開始，起初都是一個(gè)叢林法則狀態(tài)，如果微信和支付寶在當(dāng)時(shí)就遭到非常嚴(yán)格的監(jiān)管，那中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)肯定不會(huì)有今天的發(fā)展。

當(dāng)時(shí)我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的治理主要持“包容審慎”的態(tài)度；但是現(xiàn)在20多年過去了，監(jiān)管尺度也一直在演化，很多規(guī)則已經(jīng)慢慢確立起來……

另一方面，面對(duì)日新月異的技術(shù)進(jìn)步，監(jiān)管隊(duì)伍本身也需要學(xué)習(xí)、鍛煉和更新，才會(huì)逐漸有能力承擔(dān)起互聯(lián)網(wǎng)治理的沉重任務(wù)。

“我們最近經(jīng)常提到一個(gè)內(nèi)卷的概念。創(chuàng)新應(yīng)該是外延性的，如果曾經(jīng)的創(chuàng)新龍頭反過來內(nèi)耗，通過市場(chǎng)支配地位打壓創(chuàng)新甚至是搞壟斷，那監(jiān)管就必須跟上，引導(dǎo)他們走到正確的路上來?！彼寡缘馈?

4月16日，證監(jiān)會(huì)在修訂后的《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》中專門提到，限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市；對(duì)于房地產(chǎn)和主要從事金融投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)，禁止在科創(chuàng)板上市。

從本質(zhì)上看，如今的水滴公司還停留在一家保險(xiǎn)中介的角色上。

不過，隨著對(duì)數(shù)據(jù)的挖掘，和對(duì)用戶的分析畫像，互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)在傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司和目標(biāo)群體之間筑起了一道高高的壁壘。

眼下，水滴公司的虧損額還在逐年放大。2018-2020年，該互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)凈虧損分別達(dá)2.09億、3.21億、6.64億，盈利能力仍然堪憂。

關(guān)停水滴互助后，水滴公司還面臨著水滴籌巨大的負(fù)面輿論。兩根巨大的導(dǎo)流管，一根堵死，一根不暢。

赴美上市能否加固水滴公司作為“中國(guó)最大醫(yī)療眾籌平臺(tái)”、“中國(guó)最大獨(dú)立第三方保險(xiǎn)經(jīng)銷平臺(tái)”的基座，我們拭目以待。

本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載。