有利銀行風(fēng)險(xiǎn)防控和可持續(xù)發(fā)展

少數(shù)市場人士擔(dān)憂，加大對民營企業(yè)授信，會(huì)否引發(fā)銀行業(yè)新一輪的不良和風(fēng)險(xiǎn)抬頭。

監(jiān)管人士明確指出，信貸標(biāo)準(zhǔn)并沒有放松，監(jiān)管也會(huì)有信貸標(biāo)準(zhǔn)指引。銀行應(yīng)按市場化、法治化原則，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民企提供和國企同等的信貸支持。

業(yè)內(nèi)也已在不同情境下做過內(nèi)部測試，提高對民營企業(yè)的授信比例并不會(huì)對銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響。我國目前也有一些中小型商業(yè)銀行，客戶以民營企業(yè)為主，已經(jīng)形成了經(jīng)營特色，不良貸款率并不高。

曾剛認(rèn)為，無論從短期還是長期看，“一二五”目標(biāo)對銀行不良貸款率均不會(huì)產(chǎn)生太大影響。短期看，今年銀行整體業(yè)績水平好，許多上市銀行不良貸款率下降，即便有一定的風(fēng)險(xiǎn)上升，以銀行目前較好的利潤，也能承受。長期看，如果現(xiàn)在把一些有發(fā)展前景但暫時(shí)遇到困難的民營企業(yè)“救活”，可避免未來潛在不良的形成。

“而且‘一二五’目標(biāo)有配套監(jiān)管政策支持，能有效降低銀行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛分析，一是監(jiān)管或?qū)τ谶_(dá)到“一二五”目標(biāo)的銀行有支持政策；二是MLF擴(kuò)大質(zhì)押品范圍等舉措有利于銀行獲取支持民企的低成本資金；三是目前已建立起較完整的融資擔(dān)保體系，分擔(dān)銀行可能出現(xiàn)的超額風(fēng)險(xiǎn)。

從更宏觀的角度看，服務(wù)民營企業(yè)與銀行自身穩(wěn)健發(fā)展、防控風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)一致。民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重，是銀行的戰(zhàn)略性客戶資源，民營企業(yè)發(fā)展好了，有利于銀行防控風(fēng)險(xiǎn)；如果民營企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，那銀行也會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模不良。

從銀行的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展看，對民營企業(yè)貸款的增加，將有利于銀行優(yōu)化信貸和客戶結(jié)構(gòu)，開辟新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，“如果仍把信貸資源集中到房地產(chǎn)和大型企業(yè)，銀行長期經(jīng)營更不可持續(xù)?！便y行業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

證券時(shí)報(bào)：民企貸款“一二五”目標(biāo)非硬性考核 不對銀行一刀切

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清本周提出民企貸款“一二五”目標(biāo)后，引起了市場的熱議和討論。日前，為消除公眾誤解，關(guān)于“一二五”更詳細(xì)的信息被披露出來。

11月10日晚間，據(jù)媒體報(bào)道，監(jiān)管部門人士表示，“一二五”并非是對每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

郭樹清近日明確，對民營企業(yè)金融服務(wù)會(huì)設(shè)定相應(yīng)的政策目標(biāo)，讓民營企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得充足的資金支持。初步考慮對民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

該消息一出后，引起了市場的熱議和討論。有觀點(diǎn)認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)一旦變成對銀行的考核指標(biāo)，將扭曲銀行的商業(yè)放貸行為，由于民企貸款的不良率通常高于行業(yè)平均不良率，過度強(qiáng)調(diào)加大對民企的貸款支持，會(huì)給未來銀行的資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱患。

不會(huì)對銀行“一刀切”

監(jiān)管部門人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”并非是對每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

這是因?yàn)?，每家銀行的商業(yè)定位不同，受眾客戶也會(huì)有所差別。例如，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，浙江泰隆銀行成立之初就定位于服務(wù)小微客戶，截至2018年7月末，泰隆銀行500萬以下的客戶數(shù)占比達(dá)到99.85%，其中，100萬以下的貸款客戶數(shù)占比達(dá)到96.53%，全行戶均貸款僅28萬元，信用和保證類貸款占比達(dá)90%以上。按照“一二五”的目標(biāo)，泰隆銀行早已實(shí)現(xiàn)。

對每家銀行都設(shè)定相同的信貸投放政策目標(biāo)既不現(xiàn)實(shí)，也有違市場化原則。因此，監(jiān)管部門人士表示，對監(jiān)管部門來說，下一步重點(diǎn)在于對授信政策全面重檢，對不利于銀行服務(wù)民企的規(guī)定、條款進(jìn)行修訂或廢止，一視同仁地對待各類所有制企業(yè)。

與此同時(shí)，銀行則應(yīng)按照市場化、法治化原則，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民營企業(yè)提供和國有企業(yè)同樣的信貸支持。

對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限

由于民企貸款的風(fēng)險(xiǎn)通常比其他類貸款的風(fēng)險(xiǎn)高，這也是阻礙銀行給民企放貸積極性的重要原因。

“一二五”目標(biāo)提出后，更是引發(fā)了不少人對未來銀行業(yè)不良資產(chǎn)激增的擔(dān)心。在郭樹清提出“一二五”目標(biāo)的第二天，國內(nèi)銀行股便出現(xiàn)了普跌，有分析就認(rèn)為這反映出市場對銀行業(yè)潛在不良率上升的擔(dān)心。

監(jiān)管部門表示，這一目標(biāo)經(jīng)過認(rèn)真論證和測算，具有可操作性，在不同情境下做過內(nèi)部測試顯示，提高對民營企業(yè)的授信比例，不會(huì)對銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限、信用風(fēng)險(xiǎn)可控。同時(shí)，這一目標(biāo)具有較大的彈性和靈活性，監(jiān)管部門也將根據(jù)市場環(huán)境變化，充分跟市場溝通，積極穩(wěn)妥推進(jìn)。

實(shí)際上，近年來，隨著金融科技的發(fā)展，銀行也在摸索利用金融科技、借助大數(shù)據(jù)來降低小微企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

此外，相比于大企業(yè)，對民企等中小企業(yè)貸款要更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，并依此設(shè)計(jì)合理、可細(xì)化的授信盡職免責(zé)制度，才能真正調(diào)動(dòng)基層信貸人員對民企的“敢貸”、“愿貸”。

泰隆銀行副行長金學(xué)良對記者表示，“做普惠金融的風(fēng)控手段和做大企業(yè)、大客戶相比是有明顯差異的，后者更關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)，而前者更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在不少銀行實(shí)行的信貸工廠模式可以解決操作風(fēng)險(xiǎn)，而對普惠金融設(shè)置合理的準(zhǔn)入門檻，讓客戶經(jīng)理扎根基層掌握一手信息，則旨在解決借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。”

據(jù)記者了解，現(xiàn)在包括國有大行、股份行在內(nèi)的眾多銀行在普惠金融業(yè)務(wù)方面都開始運(yùn)用信貸工廠的模式。一國有大行從事普惠金融業(yè)務(wù)的高管表示，信貸工廠的核心，就是將貸款業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)統(tǒng)一歸口后臺(tái)管理，例如不少銀行在總行層面建立審批中心，將來自全國的小微企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等貸款審批權(quán)限上收，后臺(tái)根據(jù)前方信貸人員線上傳輸?shù)馁J款申請資料實(shí)時(shí)審批，只要資料合規(guī)就可放貸。而后臺(tái)的崗位設(shè)置也是根據(jù)貸款所需的申請材料進(jìn)行細(xì)化，如有的崗位專門負(fù)責(zé)審核貸款合同文本的合規(guī)行，有的崗位專門審核貸款申請人身份基本信息的真實(shí)性等，通過流水線式的審核作業(yè)，可以規(guī)范貸款流程，提高貸款效率。

監(jiān)管部門人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”并不意味著銀行需犧牲信貸投放的程序和與風(fēng)險(xiǎn)防控的標(biāo)準(zhǔn)，該目標(biāo)制定之初就對防范道德風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)考量。在盡職免責(zé)方面，商業(yè)銀行內(nèi)部必須制定出具體的、可操作的標(biāo)準(zhǔn)，但不是無條件、無底線的免責(zé)。

9日舉行的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上也提出，要激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力，解決不愿貸、不敢貸問題。明確授信盡職免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)下放授信審批權(quán)限，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)與內(nèi)部考核、薪酬等掛鉤。

亟需公平競爭的市場環(huán)境

銀保監(jiān)會(huì)考慮設(shè)立“一二五”目標(biāo)，是因?yàn)楫?dāng)前民企從銀行得到的貸款規(guī)模，與民企在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用嚴(yán)重不匹配。郭樹清表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟(jì)中的比重還不相匹配、不相適應(yīng)。從長遠(yuǎn)來看，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款支持，應(yīng)該契合民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的相應(yīng)比重。

華創(chuàng)證券固定收益分析師吉靈浩分析稱，從目前決策層傳達(dá)出來的信號來看，未來政策和金融機(jī)構(gòu)將大力扶持民營企業(yè)融資。目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)貸款占整個(gè)貸款的比例不到1/4，未來三年如果要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，民營企業(yè)貸款在銀行新增公司類貸款中的占比有望翻倍，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)粗略估算，民營企業(yè)每年新增信貸有望達(dá)到5萬億以上，比目前多出3萬億左右。

需要強(qiáng)調(diào)的是，“一二五”目標(biāo)的設(shè)定都是針對未來新增的公司類貸款項(xiàng)下，而非全部貸款。另外，國常會(huì)提出，下一步要從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

因此可以看出，銀行業(yè)若要實(shí)現(xiàn)“一二五”目標(biāo)，其難度并不如想象中那么大。

事實(shí)上，今年下半年以來，一系列支持民企融資的政策舉措密集出臺(tái)，一些頭部民企已經(jīng)開始嘗到“甜頭”。

“融資支持政策已經(jīng)見效，我們公司最近剛發(fā)了債券募資，債券中標(biāo)利率只有5%左右，創(chuàng)下了近三四年來我們所發(fā)行的同期限債券的最低利率?！焙嗤瘓F(tuán)有限公司董事局主席崔根良對記者表示，“一二五”目標(biāo)如果真能實(shí)現(xiàn)，相信民企可以發(fā)展得更好。

中泰證券宏觀首席分析師梁中華總結(jié)稱，過去三年，民企主要面臨三方面的困境：一是上游壓制供給，原材料成本上漲；二是去產(chǎn)能和環(huán)保收縮，清理民企更多；三是信用環(huán)境收緊，融資渠道受限，民企更多依賴非標(biāo)和股權(quán)質(zhì)押融資，受到緊信用的沖擊更大，再融資壓力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。

“民企需要什么幫助？有一點(diǎn)至關(guān)重要，那就是公平競爭的市場環(huán)境?！绷褐腥A說，這種公平性不僅僅體現(xiàn)在，民企在獲取經(jīng)濟(jì)資源和金融資源上與國企處于“同一起跑線上”，也體現(xiàn)在政府政策在執(zhí)行層面對待民營企業(yè)和國有企業(yè)時(shí)，沒有明顯的“親疏遠(yuǎn)近”，還體現(xiàn)在對于民營企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的保護(hù)上。