觀察者網(wǎng)·大橘財(cái)經(jīng)訊（文/陳墨 編輯/周遠(yuǎn)方）自去年10月遞交科創(chuàng)板上市申請(qǐng)以來(lái)，安徽容知日新科技股份有限公司（下稱：容知日新）目前已接受上交所兩輪問(wèn)詢。4月2日，科創(chuàng)板上市委發(fā)布公告，將于12日審議容知日新的首發(fā)申請(qǐng)。

作為一家工業(yè)設(shè)備智能運(yùn)維供應(yīng)商，容知日新對(duì)風(fēng)電行業(yè)客戶的業(yè)績(jī)依賴長(zhǎng)期高于60%，訂單的季節(jié)性特征又使其下半年收入占比長(zhǎng)期高于85%，歷年末的應(yīng)收賬款余額居高不下，甚至多次超過(guò)期內(nèi)營(yíng)收的水平。

隨之而來(lái)的，該公司年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流呈現(xiàn)“過(guò)山車”般的走勢(shì)，數(shù)額更是長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，其提示風(fēng)險(xiǎn)稱：隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，恐出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金短期不足。

而對(duì)于上交所提出“風(fēng)電行業(yè)補(bǔ)貼取消是否影響發(fā)行人業(yè)績(jī)”等問(wèn)題，容知日新在首輪問(wèn)詢回復(fù)中僅解釋了新政對(duì)行業(yè)的影響。

在上交所第二輪問(wèn)詢的追問(wèn)下，后者才提到非風(fēng)電業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加。不過(guò)，容知日新承認(rèn)，受政策變化的影響，該公司風(fēng)電產(chǎn)品價(jià)格的確出現(xiàn)了下降的情況：“如果不能在未來(lái)獲取預(yù)期的風(fēng)電行業(yè)訂單或保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，將面臨風(fēng)電行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)?！?

主營(yíng)產(chǎn)品售價(jià)驟降，發(fā)行人解釋模糊

2007年成立于安徽合肥，容知日新主要產(chǎn)品為工業(yè)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)，應(yīng)用于風(fēng)電、石化、冶金等多個(gè)行業(yè)：

工業(yè)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)通過(guò)對(duì)設(shè)備運(yùn)行的物理參數(shù)進(jìn)行采集、篩選、傳輸和數(shù)據(jù)分析，預(yù)知設(shè)備的運(yùn)行故障及其變化趨勢(shì)，為設(shè)備運(yùn)維管理決策提供數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)工業(yè)設(shè)備的預(yù)測(cè)性維護(hù)，提高生產(chǎn)過(guò)程的連續(xù)性、可靠性和安全性。

按照終端產(chǎn)品的表現(xiàn)形式，容知日新旗下產(chǎn)品主要包含有線系統(tǒng)、無(wú)線系統(tǒng)和手持系統(tǒng)三個(gè)系列：

有線系統(tǒng)包括有線采集站、各種類型的傳感器、傳感器信號(hào)線纜、數(shù)據(jù)傳輸光纜、系統(tǒng)服務(wù)器等。

無(wú)線系統(tǒng)包括無(wú)線監(jiān)測(cè)器、無(wú)線通訊站、數(shù)據(jù)傳輸光纜（選用）、系統(tǒng)服務(wù)器等。

手持系統(tǒng)專門針對(duì)工業(yè)企業(yè)設(shè)備的日常巡檢及專業(yè)點(diǎn)檢需求開發(fā)。手持系統(tǒng)包括精密點(diǎn)檢儀、雙通道頻譜分析儀、系統(tǒng)服務(wù)器等。

容知日新表示，在2019年，中國(guó)市場(chǎng)新增吊裝容量排名前十的風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商，全部為其客戶；石化企業(yè)TOP 10中的7家為其客戶；鋼鐵企業(yè)TOP 10中的9家為其客戶。

從產(chǎn)品類別看，該公司旗下有線系統(tǒng)在2017-2020年上半年期間的收入占比，始終在70%上下。

然而，在2020年1-6月，其手持系統(tǒng)產(chǎn)品均價(jià)幾乎腰斬，有線系統(tǒng)均價(jià)下降超20%，與2017年均價(jià)相比，降幅更是超過(guò)32%。

對(duì)于降價(jià)的具體原因，容知日新給出的解釋較為模糊：

狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)針對(duì)不同客戶的特定需求，對(duì)監(jiān)測(cè)對(duì)象運(yùn)行的不同物理參數(shù)進(jìn)行采集、篩選、傳輸和數(shù)據(jù)分析。因此，狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)種類和型號(hào)較多，其單價(jià)因客戶需求、監(jiān)測(cè)對(duì)象、應(yīng)用領(lǐng)域等方面的不同存在差異。

從客戶的角度看，作為一家To B的設(shè)備供應(yīng)商，容知日新前五大客戶中，新疆金風(fēng)科技連續(xù)3年位居第一大客戶；中國(guó)石化連續(xù)3年登榜，2018-2019年為第二大客戶。前五大客戶貢獻(xiàn)的收入占比呈現(xiàn)愈發(fā)集中的態(tài)勢(shì)。

容知日新的采購(gòu)主要集中于電子元器件類、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備類、結(jié)構(gòu)件類以及輔材等。

該公司表示，上述原材料市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，容知日新也選擇質(zhì)量穩(wěn)定、交付及時(shí)且合作關(guān)系良好的供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)。

各報(bào)告期內(nèi)，容知日新從前五大原材料供應(yīng)商的采購(gòu)金額占比均在30%上下。

2017年-2020年上半年，容知日新期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.00億元、1.13億元、1.80億元、0.92億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1514.03萬(wàn)元、1597.90萬(wàn)元、3984.44萬(wàn)元、1627.16萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)則分別為1177.37萬(wàn)元、1021.46萬(wàn)元、3338.52萬(wàn)元、1355.68萬(wàn)元。

期內(nèi)，該公司研發(fā)費(fèi)用金額分別為1835.67萬(wàn)元、2456.80萬(wàn)元、3100.32萬(wàn)元、1729.92萬(wàn)元，占營(yíng)收的比重分別為18.28%、21.72%、17.21%、18.82%。

最終，容知日新選取的上市標(biāo)準(zhǔn)為科創(chuàng)板上市最低標(biāo)準(zhǔn)：

預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次IPO，容知日新擬發(fā)行不超過(guò)1372萬(wàn)股，發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本比例不低于25%，共計(jì)融資為53249.88萬(wàn)元，投資于設(shè)備智能監(jiān)測(cè)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等。

設(shè)備智能監(jiān)測(cè)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目擬投資25383.09萬(wàn)元，通過(guò)新建生產(chǎn)車間、辦公樓、智能倉(cāng)庫(kù)等生產(chǎn)配套設(shè)施，引進(jìn)行業(yè)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備及信息化設(shè)備，構(gòu)建智能化的產(chǎn)品制造、組裝、測(cè)試生產(chǎn)線；

數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目擬投資16680.81萬(wàn)元，建設(shè)內(nèi)容主要包括建設(shè)數(shù)據(jù)中心和搭建大數(shù)據(jù)平臺(tái)兩個(gè)方面；

研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬投資11185.98萬(wàn)元，通過(guò)建設(shè)公司研發(fā)中心，擴(kuò)大研發(fā)場(chǎng)地，購(gòu)置研發(fā)所需設(shè)備，引入高層次研發(fā)人才，進(jìn)一步提升公司技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)能力，更好的執(zhí)行公司技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足公司發(fā)展的需要。