重構(gòu)全球稀土價值鏈的定價權(quán)

在中美關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)升級背景下，中國選擇稀土作為反制工具具有一箭雙雕式的杠桿效應，美國80%的稀土進口依賴中國，而稀土在F-35戰(zhàn)斗機、制導導彈等軍工產(chǎn)品的不可替代性，使得管制措施能實質(zhì)性影響美國《國防生產(chǎn)法》關(guān)鍵材料清單落實。

曾幾何時，美國MP Materials公司已經(jīng)習慣了將開采的稀土精礦三分之二運往中國加工，制成磁體后再高價返銷，同時，西方通過倫敦金屬交易所（LME）、芝加哥商品交易所（CME）等平臺主導稀土期貨定價，中國作為最大生產(chǎn)國卻缺乏話語權(quán)。

世界上最大的輕稀土礦是離中國內(nèi)蒙古包頭市北不遠的白云鄂博礦

通過管制，還可以倒逼海外企業(yè)將稀土加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至中國境內(nèi)，比如特斯拉上海超級工廠配套稀土磁材生產(chǎn)線可以全部本地化部署，有望改變長期以來“中國出口稀土原料—歐美日加工高附加值產(chǎn)品”的利潤分配模式。

多年來美國將稀土定價權(quán)視為不容丟失的“圣杯”，不斷為其鍛造層層盔甲保駕護航，比如曾經(jīng)出臺過《通脹削減法案》產(chǎn)業(yè)補貼——對本土電動車產(chǎn)業(yè)鏈實施數(shù)千億美元的政府補貼。這一次，中國通過稀土管制，可以抬高美國車企獲取永磁電機的成本，削弱其電動車成本競爭力。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Benchmark Mineral Intelligence測算，此舉可能使美國電動車電池成本增加5-8%。

從“資源防御”轉(zhuǎn)向“技術(shù)-規(guī)則進攻”

當春風化雨的“王道教化”遭遇鐵幕橫陳的傲慢壁壘，我們在用殺伐決斷在書寫東方式的“鹽鐵論”新篇——這一次稀土管制策略，需注意到“即時生效”這四個字。

公告發(fā)布當日立即實施（2025年4月4日），《中華人民共和國兩用物項出口管制清單》同步予以更新。未設過渡期，打破以往政策緩沖期慣例，凸顯戰(zhàn)略威懾意圖，迫使進口國短期內(nèi)難以調(diào)整供應鏈。

敲山震虎，也有利于我們?nèi)シ只呓馑^美式盟友陣營。如前所述，美國主導過所謂的“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP）”計劃，該計劃5年內(nèi)投資20億美元開發(fā)替代來源，但剛果（金）鈷礦、緬甸重稀土項目的開發(fā)受制于中國資本的廣泛介入，其實已經(jīng)嚴重暴露了西方供應鏈重構(gòu)的結(jié)構(gòu)性矛盾。

除此之外，此次稀土管制可以配套《稀土管理條例》所要求的“稀土產(chǎn)品追溯系統(tǒng)”，實現(xiàn)從礦山到出口的全流程區(qū)塊鏈監(jiān)管，使灰色渠道走私難度倍增。

2024年6月29日，中國國務院正式公布了《稀土管理條例》

中國稀土集團與北方稀土控制著全國90%的開采配額，通過“全口徑供給約束”政策限制非法產(chǎn)能，進一步鞏固全球定價權(quán)，豐富我們的“技術(shù)-規(guī)則進攻”套路。

公告甫一發(fā)布，大洋彼岸就已經(jīng)哀嚎一片。NioCorp Developments首席執(zhí)行官馬克·史密斯表示該公司已獲準在內(nèi)布拉斯加州建設一座價值12億美元的稀土礦，但尚未獲得實質(zhì)性融資：“找到替代方案尚需時日。”其股價上周五下跌8.1%，MP Materials股價也應聲下跌10.1%。

總之，此次管制措施的出臺標志著中國稀土戰(zhàn)略從“資源防御”轉(zhuǎn)向“技術(shù)-規(guī)則進攻”。在關(guān)稅戰(zhàn)背景下開辟新維度博弈戰(zhàn)場，其真正威力不在于立即切斷供應，而在于通過制造供應鏈“預期焦慮”，迫使對手在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域做出妥協(xié)，并且和科技部、工信部、發(fā)改委形成政策共振，進一步鎖定全球新能源產(chǎn)業(yè)主導權(quán)。

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