由于對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂日益加劇，家得寶、Walgreens、摩根大通、3M 和美國(guó)運(yùn)通均創(chuàng)52周新低。航空公司和郵輪等旅游股均深跌，防御型的必需消費(fèi)品類股好于大盤，寶潔和沃爾瑪逆市漲約1%。追蹤房屋建筑商的指數(shù)連跌五日，周四一度跌超7%，或創(chuàng)2007年以來最大年度跌幅。

衰退威脅下零售商堪憂。連鎖超市Kroger最深跌近5%，收盤跌幅顯著收窄至2%，公司預(yù)警成本上升將損害利潤(rùn)。化妝品巨頭露華濃Revlon一度暴跌44%并暫停交易，隨后又飆升36%，最終收跌13%，逼近周一所創(chuàng)的上市以來最低，背負(fù)33億美元高額債務(wù)后申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為疫情以來首家申請(qǐng)破產(chǎn)且面向消費(fèi)者的大型零售企業(yè)。

熱門中概追隨美股大盤走低。中概ETF KWEB跌超5%，CQQQ跌3.7%，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）跌4.4%并止步兩日連漲。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌3.6%，百度跌超5%，網(wǎng)易跌7.8%，拼多多跌超7%后收跌超2%。其他個(gè)股中，阿里巴巴跌6%，騰訊ADR跌超5%，B站和愛奇藝跌超4%，新東方止步四日連漲并收跌近6%。“造車三傻”齊跌，蔚來和小鵬跌超4%。

華爾街激辯美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息的影響。高盛認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)不惜一切代價(jià)對(duì)抗通脹，這說明反彈已進(jìn)入尾聲，美股將繼續(xù)探底。摩根大通稱，股市反映的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率為85%，市場(chǎng)對(duì)政策失誤和隨后必須扭轉(zhuǎn)政策的擔(dān)憂加劇，衰退或成為“自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言”，而歐洲股市暗示的衰退概率為80%。但美銀量化指標(biāo)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍有可能軟著陸。

美、英和瑞士央行相繼加息，加重投資者對(duì)未來爆發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，MSCI ACWI全球指數(shù)跌2.3%，歐股全線大跌。泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌2.47%，刷新52周新低至2021年1月來最低。所有板塊齊跌，科技股跌4.7%領(lǐng)跌。德、意、英和瑞士股指均跌超3%，法國(guó)股指跌超2%，瑞士股指接近熊市，橋水57億美元押注成歐股最大空頭。

美債收益率在美股盤中兩位數(shù)深跌，接近回吐全周漲幅，歐央行救市承諾令歐債息差收窄

各期限美債收益率先升后降。10年期基債收益率日內(nèi)最高升10個(gè)基點(diǎn)并上逼3.50%，接近11年最高，較日低大幅反彈20個(gè)基點(diǎn)，美股盤中重新轉(zhuǎn)跌且迅速擴(kuò)大，美股盤后跌超17個(gè)基點(diǎn)至日低，下逼3.22%，接近回吐周一以來全部漲幅。

30年期長(zhǎng)債收益率最高上行近9個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈17個(gè)基點(diǎn)，同樣上逼3.50%，美股盤中轉(zhuǎn)跌并下行12個(gè)基點(diǎn)，一度失守3.29%。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率從日低反彈24個(gè)基點(diǎn)，日高上逼3.40%，美股盤中重新跌近18個(gè)基點(diǎn)，一度失守3.11%回吐本周全部漲幅。

美債收益率回吐FOMC加息決議公布后全部漲幅，來源：Zerohedge

有分析稱，加息和縮表的結(jié)合已經(jīng)將美國(guó)帶入了未知領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。五年期與10年和30年期美債收益率曲線持續(xù)倒掛，10年與30年期曲線也多次接近倒掛。

歐債走勢(shì)與美債分野，主要?dú)W洲國(guó)家國(guó)債價(jià)格齊跌、收益率跳漲。10年期德債收益率日內(nèi)最高升23個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈近32個(gè)基點(diǎn)，一度上破1.92%，美股午盤后維持2個(gè)基點(diǎn)的漲幅。10年期意債收益率一度升超23個(gè)基點(diǎn)，并短暫重回4%上方，與德債息差一度收窄至不足200個(gè)基點(diǎn)。

歐洲外圍國(guó)家與德債的收益率息差收窄，來源：Zerohedge

10年期英債收益率在加息決議宣布后最高升近23個(gè)基點(diǎn)，從日低反彈33個(gè)基點(diǎn)，美股午盤后也維持近2個(gè)基點(diǎn)的升幅。兩年期英債收益率一度較日低反彈38個(gè)基點(diǎn)，至少創(chuàng)2009年來最大漲幅，不過美股午盤后回吐全部漲幅并轉(zhuǎn)跌。瑞士國(guó)債收益率也因央行超預(yù)期加息而兩位數(shù)上行，10年期基債收益率升至11年新高。

10年期瑞士國(guó)債收益率升至11年新高，來源：Zerohedge

油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，美油重回118美元布油一度升破120美元，斷供威脅令歐洲天然氣跳漲24%

伴隨美元迅速走低，國(guó)際油價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲。WTI 7月原油期貨收漲2.27美元，漲幅1.97%，報(bào)117.58美元/桶。布倫特8月原油期貨收漲1.30美元，漲幅1.10%，報(bào)119.81美元/桶。

美油WTI日內(nèi)一度跌近3美元或跌2.6%，日低下逼112美元，美股午盤后轉(zhuǎn)漲近3美元或超2%，一度上破118美元。國(guó)際布倫特也一度跌近3美元或2.5%，日低失守116美元，美股盤中轉(zhuǎn)漲近2美元或1.5%，日高上破120美元整數(shù)位。兩種油價(jià)均從昨日所創(chuàng)的月內(nèi)低位反彈。

國(guó)際油價(jià)收復(fù)隔夜全部跌幅，來源：Zerohedge

分析指出，油價(jià)一開始受到美聯(lián)儲(chǔ)自1994年來最強(qiáng)加息幅度的打壓，但供應(yīng)緊張仍是焦點(diǎn)。俄羅斯副總理諾瓦克稱，OPEC+將在2022年底就新協(xié)議做出決定，不排除油價(jià)在年底前達(dá)到150美元/桶或更高的可能性。國(guó)際能源署稱，由中國(guó)引領(lǐng)的需求前景復(fù)蘇也將繼續(xù)支持油價(jià)上漲。

俄羅斯削減供應(yīng)量導(dǎo)致能源危機(jī)升級(jí)，俄羅斯常駐歐盟代表稱“北溪”天然氣管道或?qū)⑼Ｖ惯\(yùn)營(yíng)。歐洲天然氣價(jià)格聞?dòng)嵦鴿q24%，TTF荷蘭天然氣期貨最終收漲超3%，至三個(gè)月高位。

俄羅斯斷供威脅令歐洲天然氣重回3月來最高，來源：Barchart.com

美元失守20年新高，瑞士法郎七年最大漲幅，日元英鎊歐元漲超1%，比特幣十連跌

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)DXY失守20年高位，最深跌1.7%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅，接連失守105和104兩道關(guān)口，接近回吐上周五以來全部漲幅，美元兌日元跌超1.7%至一周最低，一度跌破132。離岸人民幣兌美元一度跳漲逾400點(diǎn)，美股盤中上逼6.68。

美元指數(shù)創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅，來源：Zerohedge

歐洲央行計(jì)劃限制債券利差的消息發(fā)布后，歐元兌美元漲幅迅速擴(kuò)大至1.5%，刷新日高并一度升破1.06關(guān)口，連漲三日并收復(fù)上周五以來大部分跌幅。英鎊兌美元也最高漲超200點(diǎn)或1.9%，日高曾升破1.24。瑞士法郎兌美元升超3%，兌歐元升超2%，均創(chuàng)2015年以來最大單日漲幅。

瑞士法郎匯率創(chuàng)2005年以來最大單日漲幅，來源：Zerohedge

主流加密貨幣多數(shù)下跌，市值從本周一以來一直不足1萬(wàn)億美元。龍頭比特幣連續(xù)10天下跌，創(chuàng)18個(gè)月新低和2010年來最長(zhǎng)連跌周期，美股尾盤跌3%并失守2.1萬(wàn)美元。市值第二大的以太坊跌超4%下逼1100美元。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，比特幣跌破2萬(wàn)美元可能會(huì)引發(fā)大量杠桿頭寸清算。

現(xiàn)貨黃金連續(xù)兩日漲超1%突破1850美元，倫敦金屬集體收跌，需求擔(dān)憂施壓黑色系

COMEX 8月黃金期貨收漲30.3美元，漲幅1.67%，報(bào)1849.90美元/盎司，連漲兩日，受到美元和美債收益率在美股盤中攜手走低的提振。現(xiàn)貨黃金最高漲21美元或1.2%，重返1850美元上方。

FOMC暴力加息決議公布后黃金連續(xù)兩日漲超1%，來源：Zerohedge

倫敦金屬在美股時(shí)段扭轉(zhuǎn)此前的漲幅并集體收跌，盡管需求前景有所改善，投資者權(quán)衡多國(guó)央行鷹派加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。LME期銅收跌1.7%或156美元，接連失守9200和9100美元兩道整數(shù)位。倫鋁重新逼近七個(gè)月最低，倫鎳重返跌勢(shì)，收跌近600美元或2.3%，逼近三個(gè)月低位。

對(duì)需求的擔(dān)憂令內(nèi)盤黑色系商品夜市跌幅擴(kuò)大。大商所鐵礦石主力合約一度跌近6%。新加坡鐵礦石指數(shù)期貨最低跌超6%。螺紋、焦煤、熱卷跌近4%，焦炭跌超3%，最終內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，鐵礦跌約3.7%領(lǐng)跌，焦煤跌超2%，螺紋和熱卷跌超2.6%，但LPG漲超3%。

（作者 杜玉）