觀察者網(wǎng)·大橘財經(jīng)訊（文/陳墨 編輯/周遠方）自去年10月遞交科創(chuàng)板上市申請以來，安徽容知日新科技股份有限公司（下稱：容知日新）目前已接受上交所兩輪問詢。4月2日，科創(chuàng)板上市委發(fā)布公告，將于12日審議容知日新的首發(fā)申請。

作為一家工業(yè)設備智能運維供應商，容知日新對風電行業(yè)客戶的業(yè)績依賴長期高于60%，訂單的季節(jié)性特征又使其下半年收入占比長期高于85%，歷年末的應收賬款余額居高不下，甚至多次超過期內(nèi)營收的水平。

隨之而來的，該公司年度經(jīng)營性現(xiàn)金流呈現(xiàn)“過山車”般的走勢，數(shù)額更是長期低于凈利潤，其提示風險稱：隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，恐出現(xiàn)營運資金短期不足。

而對于上交所提出“風電行業(yè)補貼取消是否影響發(fā)行人業(yè)績”等問題，容知日新在首輪問詢回復中僅解釋了新政對行業(yè)的影響。

在上交所第二輪問詢的追問下，后者才提到非風電業(yè)務收入持續(xù)增加。不過，容知日新承認，受政策變化的影響，該公司風電產(chǎn)品價格的確出現(xiàn)了下降的情況：“如果不能在未來獲取預期的風電行業(yè)訂單或保持市場競爭力，將面臨風電行業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降的風險?！?

主營產(chǎn)品售價驟降，發(fā)行人解釋模糊

2007年成立于安徽合肥，容知日新主要產(chǎn)品為工業(yè)設備狀態(tài)監(jiān)測與故障診斷系統(tǒng)，應用于風電、石化、冶金等多個行業(yè)：

工業(yè)設備狀態(tài)監(jiān)測與故障診斷系統(tǒng)通過對設備運行的物理參數(shù)進行采集、篩選、傳輸和數(shù)據(jù)分析，預知設備的運行故障及其變化趨勢，為設備運維管理決策提供數(shù)據(jù)支撐，實現(xiàn)工業(yè)設備的預測性維護，提高生產(chǎn)過程的連續(xù)性、可靠性和安全性。

按照終端產(chǎn)品的表現(xiàn)形式，容知日新旗下產(chǎn)品主要包含有線系統(tǒng)、無線系統(tǒng)和手持系統(tǒng)三個系列：

有線系統(tǒng)包括有線采集站、各種類型的傳感器、傳感器信號線纜、數(shù)據(jù)傳輸光纜、系統(tǒng)服務器等。

無線系統(tǒng)包括無線監(jiān)測器、無線通訊站、數(shù)據(jù)傳輸光纜（選用）、系統(tǒng)服務器等。

手持系統(tǒng)專門針對工業(yè)企業(yè)設備的日常巡檢及專業(yè)點檢需求開發(fā)。手持系統(tǒng)包括精密點檢儀、雙通道頻譜分析儀、系統(tǒng)服務器等。

容知日新表示，在2019年，中國市場新增吊裝容量排名前十的風機整機制造商，全部為其客戶；石化企業(yè)TOP 10中的7家為其客戶；鋼鐵企業(yè)TOP 10中的9家為其客戶。

從產(chǎn)品類別看，該公司旗下有線系統(tǒng)在2017-2020年上半年期間的收入占比，始終在70%上下。

然而，在2020年1-6月，其手持系統(tǒng)產(chǎn)品均價幾乎腰斬，有線系統(tǒng)均價下降超20%，與2017年均價相比，降幅更是超過32%。

對于降價的具體原因，容知日新給出的解釋較為模糊：

狀態(tài)監(jiān)測與故障診斷系統(tǒng)針對不同客戶的特定需求，對監(jiān)測對象運行的不同物理參數(shù)進行采集、篩選、傳輸和數(shù)據(jù)分析。因此，狀態(tài)監(jiān)測與故障診斷系統(tǒng)種類和型號較多，其單價因客戶需求、監(jiān)測對象、應用領域等方面的不同存在差異。

從客戶的角度看，作為一家To B的設備供應商，容知日新前五大客戶中，新疆金風科技連續(xù)3年位居第一大客戶；中國石化連續(xù)3年登榜，2018-2019年為第二大客戶。前五大客戶貢獻的收入占比呈現(xiàn)愈發(fā)集中的態(tài)勢。

容知日新的采購主要集中于電子元器件類、計算機網(wǎng)絡設備類、結(jié)構(gòu)件類以及輔材等。

該公司表示，上述原材料市場供應較為充足，市場競爭較為充分，容知日新也選擇質(zhì)量穩(wěn)定、交付及時且合作關系良好的供應商進行采購。

各報告期內(nèi)，容知日新從前五大原材料供應商的采購金額占比均在30%上下。

2017年-2020年上半年，容知日新期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入1.00億元、1.13億元、1.80億元、0.92億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1514.03萬元、1597.90萬元、3984.44萬元、1627.16萬元；扣非凈利潤則分別為1177.37萬元、1021.46萬元、3338.52萬元、1355.68萬元。

期內(nèi)，該公司研發(fā)費用金額分別為1835.67萬元、2456.80萬元、3100.32萬元、1729.92萬元，占營收的比重分別為18.28%、21.72%、17.21%、18.82%。

最終，容知日新選取的上市標準為科創(chuàng)板上市最低標準：

預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次IPO，容知日新擬發(fā)行不超過1372萬股，發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本比例不低于25%，共計融資為53249.88萬元，投資于設備智能監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、數(shù)據(jù)中心建設項目、研發(fā)中心建設項目等。

設備智能監(jiān)測系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目擬投資25383.09萬元，通過新建生產(chǎn)車間、辦公樓、智能倉庫等生產(chǎn)配套設施，引進行業(yè)先進的生產(chǎn)設備、檢測設備及信息化設備，構(gòu)建智能化的產(chǎn)品制造、組裝、測試生產(chǎn)線；

數(shù)據(jù)中心建設項目擬投資16680.81萬元，建設內(nèi)容主要包括建設數(shù)據(jù)中心和搭建大數(shù)據(jù)平臺兩個方面；

研發(fā)中心建設項目擬投資11185.98萬元，通過建設公司研發(fā)中心，擴大研發(fā)場地，購置研發(fā)所需設備，引入高層次研發(fā)人才，進一步提升公司技術研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)能力，更好的執(zhí)行公司技術發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足公司發(fā)展的需要。