本文轉(zhuǎn)自微信公眾號“智東西”（ID:zhidxcom） 作者：司北

2018年與2019年注定是中國智能手機行業(yè)發(fā)展史上濃墨重彩一年。全面屏、AI芯片、多攝、3D結(jié)構(gòu)光、潛望攝像頭等一大波新技術(shù)浪潮全面席卷了整個智能手機產(chǎn)業(yè)，不斷突破的創(chuàng)新邊界也讓世人逐漸認(rèn)識到國產(chǎn)手機品牌的強大力量。

而這眾多玩家中，又當(dāng)屬華為一馬當(dāng)先。

華為，這個全球通訊設(shè)備巨頭，正在憑借著消費者業(yè)務(wù)與企業(yè)級業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)打造多輪成才業(yè)務(wù)飛輪，在經(jīng)歷了30余年的發(fā)展后，仍舊以驚人的速度崛起于世界之林。

本期的智能內(nèi)參，我們推薦來自西南證券的華為研究報告，詳細(xì)而全面地解讀了華為的運營商、消費者、企業(yè)服務(wù)、以及芯片這四大業(yè)務(wù)飛輪的現(xiàn)狀與前景。

以下為智能內(nèi)參整理呈現(xiàn)的干貨：

一、32年歷史發(fā)展，營收體量超越BAT之和

華為成立于1987年，是全球領(lǐng)先的ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商。經(jīng)過30余年的發(fā)展，目前已成為全球第一通訊設(shè)備供應(yīng)商、全球第三大智能手機廠商。

從財務(wù)全景來看，從2010年以來，華為營業(yè)收入平均復(fù)合增速達(dá)到18.7%，起營收體量雖與行業(yè)巨頭三星、蘋果仍有一段差距，但已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)BAT三巨頭。

截止到2018年，華為營收已達(dá)到7212億元，同比增速19.5%，超過了BAT三家6652.4億元的營收總和，穩(wěn)坐國內(nèi)龍頭。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，運營商業(yè)務(wù)收入占比不斷減小，消費者業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)收入占比增速明顯。2018年華為消費者業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收3488.5億元，占比48.4%，已超過運營商業(yè)務(wù)營收，成為公司最大營收來源，企業(yè)業(yè)務(wù)營收占比仍然最小。

與此同時，2012年和2013年歐洲中東非洲（EMEA）地區(qū)是華為最大的營收市場，但當(dāng)前海外市場份額持續(xù)下降，中國市場份額持續(xù)上升。2018年中國市場已占據(jù)51.6%的市場營收，實現(xiàn)收入3721億元，同比增長19.1%。

最后，進入5G時代。目前全球通信主設(shè)備市場，華為、愛立信、諾基亞、中興四足鼎立。但持續(xù)的研發(fā)投入是公司在激烈的變化中保持競爭力的核心。近年來，華為絕對研發(fā)投入逐步提升，研發(fā)收入逐漸與三大對手拉開差距，穩(wěn)居第一。

二、運營商業(yè)務(wù)：5G風(fēng)起，站穩(wěn)行業(yè)龍頭

通訊技術(shù)作為實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的橋梁，也是互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)的底層架構(gòu)之一。

根據(jù)調(diào)研機構(gòu)Dell’Oro報道，2018年華為全球市場份額達(dá)到30%，已連續(xù)四年保持全球第一的市場地位。愛立信份額為29.0%，相比2017年提高了2.4個百分點，接近華為。另外，諾基亞的市場份額穩(wěn)中有升，達(dá)到24%，中興通訊市場份額則下滑到11.7%。

而在5G時代，華為5G業(yè)務(wù)已處于世界領(lǐng)先水平，以“極簡站點、極簡架構(gòu)、極簡協(xié)議、極簡運維”的最佳5G端到端解決方案。在接入網(wǎng)，傳輸網(wǎng)和核心網(wǎng)部分，華為都推出相應(yīng)產(chǎn)品迎接5G時代的到來。

（1）接入網(wǎng)：5G關(guān)鍵技術(shù)Massive MIMO全面領(lǐng)先，5G微波開啟全面商用的新征程。LTE作為全業(yè)務(wù)基礎(chǔ)網(wǎng)持續(xù)演進，得到全球主流運營商廣泛認(rèn)同。WTTx無線寬帶為家庭用戶提供高效部署和類光纖體驗。

5G微波產(chǎn)品上，華為RTN微波系列，融合華為在傳送、無線射頻及數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)，提出面向5G的微波理念、10Gbps大帶寬、50us低時延和靈活運維，滿足2G/3G/LTE/5G時代的多業(yè)務(wù)承載需求。新技術(shù)帶來新應(yīng)用，華為微波適用于固網(wǎng)回傳、大客戶專線、海島傳輸?shù)榷喾N應(yīng)用場景。