隨著2023年的落幕，上證指數(shù)在跌破3000點(diǎn)后多次得而復(fù)失，最終全年報(bào)收2974.93點(diǎn)，全年下跌3.7%。受此影響，基金行業(yè)無(wú)論是公募還是私募基金均沒(méi)有交出令基民滿(mǎn)意的答案，權(quán)益類(lèi)公募基金更是歷史首次出現(xiàn)了連續(xù)兩年虧損的情況。

不過(guò)令基民更加無(wú)語(yǔ)的是，面對(duì)指數(shù)個(gè)位數(shù)的跌幅，即便是風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健的公募基金也有大量跌幅令人咂舌的基金產(chǎn)品。

如果僅看2023年的表現(xiàn)，上銀基金的施敏佳虧損了46.36%位列倒數(shù)第一，國(guó)聯(lián)基金、中信建設(shè)、鑫元基金、中銀證券、中航基金、廣發(fā)基金、諾德基金等19只基金的收益率為-40%以上。而拉長(zhǎng)時(shí)間，2年以來(lái)，120只基金的收益率為-50%以上，其中諾德基金牛致遠(yuǎn)2年虧損66.77%獨(dú)占鰲頭，3年以來(lái)，74只基金的虧損為-50%以上，冠軍還是諾德基金牛致遠(yuǎn)，3年虧損71.43%！

而在私募基金領(lǐng)域，由于更加激進(jìn)的策略，虧損王者們更是讓人突破天際。

數(shù)據(jù)顯示，2023年有132只私募基金虧損幅度超過(guò)50%，17只產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)70%。

一只名為“喬戈里雪峰7號(hào)”的私募今年以來(lái)收益率為-96.59%，基金凈值僅剩0.0324，也就是三分錢(qián)。換算一下，如果投資者在基金發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)了100萬(wàn)元，當(dāng)前僅剩3.24萬(wàn)元?？梢哉f(shuō)是年度最慘私募基金。

面對(duì)這番不忍直視的成績(jī)，甚至連胡錫進(jìn)都感嘆道：“我的基金全賠了! 基金經(jīng)理的收入應(yīng)該和我一起往下降！”。

然而截止目前，面對(duì)基民們的不滿(mǎn)，只有上銀基金選擇炒了這位年度最差基金經(jīng)理施敏佳的魷魚(yú)，大部分業(yè)績(jī)不佳的基金經(jīng)理們?nèi)匀辉谌巍?

公募基金業(yè)績(jī)冰火兩重天

據(jù)統(tǒng)計(jì)，權(quán)益類(lèi)公募基金在2023年收益率中位數(shù)為-16.5%，凈值下跌的基金數(shù)量則高達(dá)94.48%，而在同期的2022年，收益率中位數(shù)則為-21.05%，凈值下跌的基金數(shù)量比例為96.12%。

也就是說(shuō)，如果一位基民從2022年初持倉(cāng)基金，那么截止2023年年底，其平均將虧損34.07%，這也是我國(guó)公募?xì)v史上首次出現(xiàn)兩年連續(xù)全行業(yè)虧損的情況。

值得注意的是，在行業(yè)大環(huán)境不佳的情況下，有的基金經(jīng)理依然展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的實(shí)力。

其中萬(wàn)家基金的基金經(jīng)理黃海，由其管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略2022年以來(lái)的收益達(dá)48.56%，萬(wàn)家新利以43.66%收益穩(wěn)居第二位。在2023年依然取得了29.2%和28.75%的高收益位列行列前茅，也打破了基金經(jīng)理在業(yè)績(jī)登頂后，下一年業(yè)績(jī)普遍不佳的業(yè)界“魔咒”。

而中信建投基金周紫光管理的“中信建投低碳成長(zhǎng)混合”則沒(méi)能逃脫這個(gè)魔咒，在2022年取得了10.45%的收益率后，2023年，該基金以44.78%的跌幅成為了收益率墊底一檔的存在。

不過(guò)比起周紫光曾經(jīng)證明過(guò)自己，排名倒數(shù)第一的上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選基金的基金經(jīng)理就沒(méi)有這么好運(yùn)了。

2023年12月30日，上銀基金管理有限公司（下稱(chēng)“上銀基金”）公告稱(chēng)，自2023年12月29日起，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起式（下稱(chēng)“上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選”）的原基金經(jīng)理施敏佳因個(gè)人原因離任，鄭眾新任該只基金的基金經(jīng)理。

在2023年三季度報(bào)告中，該基金的前十大重倉(cāng)股分別為陽(yáng)光電源（300274.SZ）、拓普集團(tuán)（601689.SH）、鈞達(dá)股份（002865.SZ）、德業(yè)股份（605117.SH）、隆基綠能（601012.SH）、固德威（688390.SH）、錦浪科技（300763.SZ）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、捷佳偉創(chuàng)（300724.SZ）。可以看出，光伏概念股幾乎占據(jù)了前十大重倉(cāng)股的半壁江山。

上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選2023年三季報(bào)表示，對(duì)于基本面好景氣度較高的行業(yè)，如光伏和儲(chǔ)能等領(lǐng)域中的估值合理的優(yōu)秀公司，仍堅(jiān)定看好。

回頭來(lái)看，施敏佳的看好似乎有些為時(shí)過(guò)早，2023年A股跌幅榜中全年腰斬個(gè)股84只，其中17只跌超60%。除了少數(shù)幾只ST股，其它基本都集中在新能源（光儲(chǔ)鋰）方向，正好就是該基金的投資方向，可謂是實(shí)實(shí)在在的吃足了最大的跌幅。

但是，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選作為一只新能源主題基金，凈值受影響一路走低看似合理，其業(yè)績(jī)不僅表現(xiàn)低于同類(lèi)型產(chǎn)品，更是位居所有基金的最后一名，基金經(jīng)理恐怕難辭其咎。

連虧三年，諾德牛致遠(yuǎn)持續(xù)“擺爛”

如果說(shuō)上銀基金的施敏佳還有撞上了新能源全年下跌的大背景，那么要說(shuō)基金經(jīng)理中的虧損王，就非得2年虧損66.77%，三年虧損71.43%的諾德優(yōu)選30基金莫屬了。

諾德優(yōu)選30混合現(xiàn)任基金經(jīng)理是牛致遠(yuǎn)，自2022年8月起開(kāi)始管理該基金。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，牛致遠(yuǎn)為三星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間1年又136天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模1900萬(wàn)元。

簡(jiǎn)歷顯示，牛致遠(yuǎn)是美國(guó)俄亥俄州立大學(xué)材料科學(xué)與工程系博士，曾任長(zhǎng)城證券股份有限公司機(jī)械行業(yè)研究員。2019年4月加入諾德基金管理有限公司，擔(dān)任機(jī)械新能源行業(yè)研究員，具有基金從業(yè)資格，該基金也是起任基金經(jīng)理后負(fù)責(zé)的唯一一只基金。

不得不說(shuō)，牛致遠(yuǎn)唯一任職的基金，管理成了寂寞，不到2000萬(wàn)元的資金，隨時(shí)讓基金有清盤(pán)的可能，這或許也是其持續(xù)“擺爛”的原因之一。

而面對(duì)自己管理基金業(yè)績(jī)持續(xù)墊底的現(xiàn)狀，牛致遠(yuǎn)似乎不僅沒(méi)有反省，還在堅(jiān)持己見(jiàn)，或者說(shuō)持續(xù)“擺爛”。

在諾德優(yōu)選30混合基金三季報(bào)，牛致遠(yuǎn)表示：“我們注意到今年三季度以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定回暖，同時(shí)地產(chǎn)相關(guān)政策密集出臺(tái)，我們對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)持較為樂(lè)觀的態(tài)度。我們認(rèn)為當(dāng)前制造業(yè)去庫(kù)存或已臨近尾聲，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)良好，部分順周期品種開(kāi)始具備左側(cè)配置價(jià)值。此外，我們也將密切關(guān)注人工智能技術(shù)和全球供應(yīng)鏈重塑給我國(guó)制造業(yè)帶來(lái)的潛在機(jī)遇，將繼續(xù)基于企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性、估值性?xún)r(jià)比對(duì)相關(guān)標(biāo)的進(jìn)行選擇性配置?！?

而值得注意的是，在牛致遠(yuǎn)擺爛的同時(shí)，他的同事諾德基金周建勝就因管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅下滑公開(kāi)致歉。

他在一封名為《風(fēng)雨偕行，一葦以航》的公開(kāi)信中表示：“最近我們的產(chǎn)品諾德新生活出現(xiàn)了下跌，大家也因此產(chǎn)生一些負(fù)面的情緒。對(duì)于產(chǎn)品的表現(xiàn)和大家的情緒，在此我深感遺憾和抱歉?！?

Wind數(shù)據(jù)顯示，周建勝單獨(dú)管理的諾德新生活A(yù)以75.7%的收益率一舉奪得上半年主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金桂冠，但是在今年三季度卻翻車(chē)了。截至9月28日，該基金三季度收益率為-29.52%，在全市場(chǎng)基金三季度凈值跌幅榜中居第五。

不知道牛致遠(yuǎn)看到自己的同事所謂“翻車(chē)”的業(yè)績(jī)也秒殺自己時(shí)是什么感受，至少目前看來(lái)恐怕并不是知恥而后勇。

私募基金齊齊掩耳盜鈴

如果說(shuō)公募基金還能有各種合規(guī)和底線限制，一年腰斬已經(jīng)是極限，那么在私募基金領(lǐng)域，離譜的劇情則更為離奇。

近日，一只名為“喬戈里雪峰7號(hào)”的基金刷爆網(wǎng)絡(luò)，原因是該私募今年以來(lái)收益率為-96.59%，基金凈值僅剩0.0324，也就是三分錢(qián)。換算一下，如果投資者在基金發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)了100萬(wàn)元，當(dāng)前僅剩3.24萬(wàn)元?？梢哉f(shuō)是年度最慘私募基金。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，喬戈里雪峰7號(hào)基金成立于2021年9月30日，屬于喬戈里資本管理，公司規(guī)模不大，整體管理規(guī)模在5億元以下，旗下共有24只產(chǎn)品，公司成立時(shí)間可追隨到2015年4月，是市場(chǎng)上較為老牌的私募基金公司。

喬戈里雪峰7號(hào)的基金經(jīng)理為牛曉濤，他也是公司核心的基金經(jīng)理。數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，喬戈里雪山3號(hào)今年以來(lái)收益率達(dá)到57.1%。目前同一個(gè)基金經(jīng)理管理之下，兩只基金業(yè)績(jī)差距達(dá)153個(gè)百分點(diǎn)，著實(shí)讓市場(chǎng)困惑。

面對(duì)大眾質(zhì)疑，喬戈里基金不僅沒(méi)有選擇公開(kāi)回應(yīng)，反而開(kāi)啟了掩耳盜鈴模式。

在事發(fā)后，在基金排名網(wǎng)站上，喬戈里基金已經(jīng)隱藏了這支喬戈里雪峰7號(hào)的凈值，其公司年內(nèi)收益率也從-22.15%轉(zhuǎn)正變成了7.51%。

除了喬戈里基金直接掩耳盜鈴，不少業(yè)績(jī)墊底的私募基金有的選擇裝死，而有的選擇為自己辯解。

雪球大V云蒙管理的基金凈值，截至2023年12月29日，其基金凈值顯示為0.18。

該大V素來(lái)以投資銀行股聞名，尤其對(duì)招商銀行情有獨(dú)鐘。在今年7月，云蒙基金凈值首次跌至0.2以下時(shí)，云蒙表示，期待年底凈值能夠站上0.3，而在其最新的總結(jié)中，依然展示出了對(duì)銀行股的熱衷，完全沒(méi)有反省自己凈值跌破0.2的過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。

基民用腳投票

面對(duì)持續(xù)虧損的現(xiàn)狀，不滿(mǎn)的基民們也開(kāi)始用腳投票。

2023年，全年新發(fā)行公募基金數(shù)量1177只發(fā)行份額1.1萬(wàn)億份，相比2022年同比下滑24.45%，更是較2020年和2021年年均3萬(wàn)億份的份額大幅萎縮，其中更有14只基金發(fā)行失敗，創(chuàng)下了歷史記錄。

而在這么多基金中，更是有70%的基金屬于債券基金，體現(xiàn)出了基民對(duì)于權(quán)益類(lèi)基金的不滿(mǎn)。

根據(jù)東吳證券的一份測(cè)算記錄顯示，2023年7月起，平衡型基金沒(méi)有一日出現(xiàn)凈申購(gòu)，全程處于凈贖回狀態(tài)，而偏股型基金全年凈贖回的天數(shù)高達(dá)159天，遠(yuǎn)高于60天的凈申購(gòu)天數(shù)。

那么公募基民如此用腳投票，為何有不少基金和基金經(jīng)理選擇擺爛呢？答案便出在管理費(fèi)上。

在今年推動(dòng)降費(fèi)改革前，大量的基金公司依靠收取基金管理費(fèi)和托管費(fèi)便能實(shí)現(xiàn)旱澇保收，對(duì)于業(yè)績(jī)并不上心。

數(shù)據(jù)顯示，在費(fèi)率改革前，基金公司的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率普遍高于1.2%和0.2%，2022年全年，公募基金就收取了1458億管理費(fèi)和307億托管費(fèi)，在整個(gè)基金行業(yè)虧損的情況下尤其令基民不滿(mǎn)。

值得注意的是，公募基金收費(fèi)較高的問(wèn)題目前已經(jīng)正在改革中。

今年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，擬在兩年內(nèi)采取15項(xiàng)舉措全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率水平，目前第一階段工作已順利完成，第二階段工作正式啟動(dòng)。

不過(guò)即便基金費(fèi)率改革降低了基金公司吃低保的動(dòng)機(jī)，假如基金經(jīng)理對(duì)于自己基金持有人并不負(fù)責(zé)，那么恐怕基民的用腳投票并不會(huì)停止。