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一季度凈利潤下滑42%,龍芯中科登陸科創(chuàng)板開盤漲超60%
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呂棟lvdong@guancha.cn
最后更新: 2022-06-24 17:25:54【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】
6月24日,龍芯中科正式登陸科創(chuàng)板,發(fā)行價格60.06元/股,發(fā)行市盈率為141.68倍,行業(yè)平均市盈率25.93倍。開盤后,龍芯中科股價最高漲超63%,但呈高開低走態(tài)勢,截至收盤報89.07元/股,漲幅回落至48.30%,最新市值357億元;全天成交量2420.84萬股,成交額21.64億元,換手率77.56%。
龍芯中科股價走勢
由于飛騰、海光、兆芯、申威以及華為等公司并未上市,龍芯中科也被稱為“國產(chǎn)CPU第一股”。
招股書披露,2019年-2021年,龍芯中科營收分別為4.9億元、10.8億元和12.0億元;歸母凈利潤分別為1.9億元、0.7億元和2.4億元。期內(nèi),龍芯中科研發(fā)投入占營收的比重分別為16.11%、19.26%和26.78%;資產(chǎn)負(fù)債率分別為18.08%、26.20%和23.15%。
“報告期各期,公司主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為57.16%、48.68%、53.77%,毛利率波動的主要原因系公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)變化。公司前五大客戶收入合計占營業(yè)收入的比例分別為67.92%、70.24%、60.86%,下游客戶集中度相對較高?!饼埿局锌票硎?。
龍芯中科透露,該公司已形成面向嵌入式專門應(yīng)用的龍芯1號系列處理器、面向工控和終端類應(yīng)用的龍芯2號系列處理器、以及面向桌面與服務(wù)器類應(yīng)用的龍芯3號系列處理器等主要產(chǎn)品。目前,該公司基于信息系統(tǒng)和工控系統(tǒng)兩條主線開展產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè),面向網(wǎng)絡(luò)安全、辦公與業(yè)務(wù)信息化、工控及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域,與合作伙伴保持市場合作,系列產(chǎn)品在電子政務(wù)、能源、交通、金融、電信、教育等行業(yè)領(lǐng)域獲廣泛應(yīng)用。
龍芯中科主要芯片產(chǎn)品 招股書截圖
“公司推出了自主指令系統(tǒng)LoongArch(龍芯架構(gòu))。LoongArch是一款充分考慮兼容需求的自主指令系統(tǒng),可以通過”指令系統(tǒng)創(chuàng)新+二進制翻譯”的方式,高效運行其他平臺上的二進制應(yīng)用程序,從而達到生態(tài)融合的目的?!饼埿局锌圃谡泄蓵斜硎?。
龍芯中科招股書截圖
2022年1-3月,龍芯中科營收1.8億元,同比下滑37.08%。招股書中解釋,這是因為受下游客戶分批次實施采購計劃的影響,該公司收入存在一定的季節(jié)波動性,具有上半年較低、下半年尤其是第四季度較高的特點。2019年-2021年,龍芯中科的一季度收入占比分別為25.70%、14.74%、24.01%。
“2022年一季度公司的信息化類客戶正處于向最終用戶集中交貨驗收階段,新批次的采購有所滯后,并且產(chǎn)品交付工作受到了疫情的影響。受收入下滑影響,同時隨著員工人數(shù)增長,公司支付的職工薪酬增加導(dǎo)致銷售費用、研發(fā)費用增長,2022年1-3月公司歸屬于母公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比下降41.74%、72.52%。”招股書披露。
2022年上半年,龍芯中科預(yù)計營收約4億元至5億元,同比減少約28%-11%;預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤約1.15億元至1.67億元,同比增長28%至85%;預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約0.14億元至0.66億元,同比減少0.38億元至增加0.14億元。“收入下降主要系公司的信息化類客戶正處于向最終用戶集中交貨驗收階段,新批次的采購有所滯后,并且產(chǎn)品交付工作受到了疫情的影響。”
從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看,胡偉武和晉紅夫妻是龍芯中科的實控人,合計控制該公司33.61%的表決權(quán),二人還分別擔(dān)任龍芯中科董事長和投資總監(jiān);其次是國有股份,中科院計算所控股的中科算源和北京國資控股的北工投,分別持股21.52%和7.7%,剩下的基本是國內(nèi)的私募基金。
龍芯中科股權(quán)結(jié)構(gòu) 圖源:招股書
值得一提的是,在龍芯中科登陸科創(chuàng)板之際,上海芯聯(lián)芯智能科技有限公司(下稱:上海芯聯(lián)芯)在官網(wǎng)發(fā)文指控稱,作為中國最早被授權(quán)MIPS技術(shù)的使用人之一,龍芯中科及其前身開始使用MIPS架構(gòu)至今已20多年。在2020年4月龍芯中科單方面宣布授權(quán)終止并引發(fā)爭議前,龍芯中科主營業(yè)務(wù)的眾多產(chǎn)品都基于MIPS技術(shù),但該公司并未繳納足額的權(quán)利金?!耙虼?,芯聯(lián)芯作為MIPS技術(shù)中國的獨占權(quán)利人,提請投資者注意龍芯中科的違約和侵權(quán)問題。”
“根據(jù)龍芯中科的招股意向書,龍芯中科的報告期(2018年至今)內(nèi),其超過70%的營收來自MIPS架構(gòu)授權(quán)的產(chǎn)品?!鄙虾P韭?lián)芯表示,因龍芯中科違約并逃避履行責(zé)任,芯聯(lián)芯在香港國際仲裁中心和北京知識產(chǎn)權(quán)法院針對龍芯中科提起了仲裁和訴訟,依據(jù)香港國際仲裁中心的臨時命令,龍芯中科現(xiàn)已經(jīng)向香港仲裁中心提交了數(shù)千萬元的權(quán)利金,等待最終裁決。
上海芯聯(lián)芯指稱,龍芯中科存在仲裁和訴訟風(fēng)險不因上市而結(jié)束。龍芯中科所有基于MIPS架構(gòu)的芯片,以及所有基于龍芯架構(gòu)(“LoongArch”)的芯片,都可能因為違約和侵權(quán)而被停止生產(chǎn)和銷售。經(jīng)初步計算,除了應(yīng)當(dāng)繼續(xù)支付欠繳權(quán)利金之外,龍芯中科連帶歷年欠款和罰金還面臨近10億人民幣的損害賠償。
企查查顯示,上海芯聯(lián)芯成立于2018年12月,注冊資本5592萬元,法定代表人為何薇玲。公開資料顯示,何薇玲擁有臺灣大學(xué)歷史系學(xué)士學(xué)位,美國舊金山大學(xué)電腦工程系碩士,投入計算機領(lǐng)域長達近30年的時間里,擔(dān)任多家國際跨國公司的高層領(lǐng)導(dǎo)人,“1998年負(fù)責(zé)掌管臺灣康柏電腦的營運,于2001年惠普公司與康柏電腦合并時被任命為全球副總裁及臺灣區(qū)董事長總經(jīng)理重要之職,領(lǐng)導(dǎo)著臺灣電子業(yè)將筆記本電腦供應(yīng)鏈全球化。2018年成立上海芯聯(lián)芯智能科技,以MIPS為主要架構(gòu)提供解決方案設(shè)計服務(wù)?!?
上海芯聯(lián)芯官網(wǎng)截圖
龍芯中科在招股書中也提示了相關(guān)風(fēng)險。該公司表示,龍芯中科已推出自主指令系統(tǒng)LoongArch,目前在研的CPU項目以及新研發(fā)的CPU產(chǎn)品均基于LoongArch指令系統(tǒng),以具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)為基礎(chǔ),未涉及MIPS指令系統(tǒng),本次糾紛不會對龍芯中科技術(shù)方面產(chǎn)生重大不利影響。
龍芯中科透露,截至本招股書簽署日,該公司所應(yīng)支付的明確可以或可能量化的金額預(yù)計不超過3200萬元,其中包含已計提的版稅、法律費用等,本次糾紛不會對該公司的財務(wù)方面產(chǎn)生重大不利影響。但是,如果仲裁結(jié)果不利于龍芯中科,該公司可能面臨品牌和聲譽遭受負(fù)面影響,在不利的仲裁結(jié)果得到境內(nèi)執(zhí)行后停止使用、提前停止出售基于MIPS指令系統(tǒng)的產(chǎn)品,進而可能對該公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生負(fù)面影響。
“龍芯中科已為全面切換至基于LoongArch指令系統(tǒng)的產(chǎn)品做好技術(shù)和市場準(zhǔn)備,2021年,龍芯中科實現(xiàn)營業(yè)收入12.01億元;2022年、2023年、2024年,龍芯中科預(yù)計收入均不低于15億元。即使仲裁結(jié)果不利,龍芯中科仍然滿足《證券法》規(guī)定的首次公開發(fā)行新股‘具有持續(xù)經(jīng)營能力’的條件。”招股書中提到。
龍芯中科招股書截圖
本文系觀察者網(wǎng)獨家稿件,未經(jīng)授權(quán),不得轉(zhuǎn)載。
- 責(zé)任編輯: 呂棟 
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