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阿里等19家公司參與長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)母公司增資,金額近百億
最后更新: 2022-02-18 08:45:09【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】
參與國產(chǎn)CPU企業(yè)增資后,又投資國產(chǎn)內(nèi)存,阿里開始緊跟華為、小米、美的等公司的步伐,持續(xù)布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。
2月17日,觀察者網(wǎng)查詢企查查發(fā)現(xiàn),睿力集成電路有限公司(下稱:睿力集成)發(fā)生工商變更,新增阿里巴巴、陽光人壽保險(xiǎn)、中郵人壽保險(xiǎn)、東方資管等19位股東。本次變更完成后,睿力集成的注冊(cè)資本增加至485.8億元人民幣。
企查查信息顯示,睿力集成上次(2021年9月)增資完成后的注冊(cè)資本為401.9億元,以此來計(jì)算,睿力集成本次增資規(guī)模為83.9億元,增幅為20.88%。不過,本次增資參與方的出資比例和股權(quán)占比并未披露,而上次參與睿力集成增資的包括碧桂園創(chuàng)投、美的投資、青島朗格數(shù)科產(chǎn)投基金等11家公司。
圖源:企查查
睿力集成能引來多家明星資本的加持,主要還是和其子公司有關(guān)。企查查信息顯示,睿力集成100%控股長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)技術(shù)有限公司(下稱:長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)),而長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)是國產(chǎn)DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器)的代表廠商。
2016年,長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)項(xiàng)目在安徽合肥啟動(dòng),項(xiàng)目由合肥市政府出資,早期由中芯國際前總裁兼CEO王寧國牽頭,后期交由兆易創(chuàng)新創(chuàng)始人朱一明負(fù)責(zé)。項(xiàng)目規(guī)劃投資1500億元,分為三期建設(shè)。2019年9月,長(zhǎng)鑫的首款產(chǎn)品DDR4投產(chǎn),此后進(jìn)行良率優(yōu)化、產(chǎn)能爬坡。2020年5月,搭載長(zhǎng)鑫DDR4顆粒的內(nèi)存條已經(jīng)上市。
由于內(nèi)存芯片項(xiàng)目耗資巨大,長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)一直面臨較大資金壓力。朱一明曾在2019年5月召開的GSA全球領(lǐng)袖峰會(huì)上披露,長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)已花費(fèi)25億美元(約合177億元人民幣)用于研發(fā)和資本支出。彼時(shí)朱一明坦言,人才費(fèi)用、設(shè)備折舊、研發(fā)投入持續(xù)成為長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的壓力,“希望盡快投產(chǎn),讓現(xiàn)金流滾動(dòng)起來”。
正在擴(kuò)產(chǎn)的長(zhǎng)鑫存儲(chǔ) 拍攝/觀察者網(wǎng) 呂棟
為緩解資金壓力,據(jù)合肥產(chǎn)投官網(wǎng),2019年8月,國開行牽頭給予長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)160億元銀團(tuán)貸款。
2020年12月,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期、安徽省國資旗下三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金各自向睿力集成投資50億元,老股東、合肥國資注資成立的長(zhǎng)鑫集成投資8.5億元,小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的12家跟進(jìn)投資人總共投資40億元,合肥集鑫企業(yè)管理合伙企業(yè)投資5億元,兆易創(chuàng)新則進(jìn)行3億元可轉(zhuǎn)股債券投資,總?cè)谫Y價(jià)款達(dá)到156.50億元。此輪融資后,睿力集成的注冊(cè)資本也增至337.99億元,增幅高達(dá)78.83%。
2021年9月,睿力集成再次增資63.91億元,增幅為18.91%。本次增資后,睿力集成第一大股東石溪集電持股比例降至32.4554%,石溪集電的實(shí)控人是合肥國資。而長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)沒有單一股東持股比例超過50%,處于無實(shí)控人狀態(tài)。
存儲(chǔ)器是中國大陸進(jìn)口量最大的集成電路種類之一,而DRAM又是存儲(chǔ)器細(xì)分產(chǎn)品中營收占比最大的產(chǎn)品。目前,已經(jīng)拿出產(chǎn)品的長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)正處在提升產(chǎn)能的關(guān)鍵時(shí)期。
2021年9月,國金證券研報(bào)顯示,長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)產(chǎn)品定位大宗標(biāo)準(zhǔn)型DRAM產(chǎn)品,已量產(chǎn)19nm DDR4/LPDDR4/LPDDR4X等,良率在70-75%,未來2-3年內(nèi)將推進(jìn)低功耗、高速率LPDDR5 DRAM產(chǎn)品開發(fā)。截至2020年底,長(zhǎng)鑫19nm產(chǎn)能為4萬片/月,17nm預(yù)計(jì)2021年底量產(chǎn),產(chǎn)能將提升至8.5萬片/月,預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)能可打滿至12萬片/月;長(zhǎng)鑫二期12寸廠房也已奠基,將用于1y nm以下工藝節(jié)點(diǎn)(14-16nm工藝),遠(yuǎn)期共規(guī)劃三期建設(shè)三座12寸DRAM晶圓廠,預(yù)計(jì)三期滿產(chǎn)后產(chǎn)能可達(dá)36萬片/月。
而根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測(cè),2021年底全球內(nèi)存產(chǎn)能將達(dá)到150萬片晶圓/月,三星產(chǎn)能超過55.5萬片晶圓/月,SK海力士是36萬片晶圓/月,美光也有35.5萬晶圓/月。如果2022年長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的產(chǎn)能如期達(dá)到12萬片晶圓/月,排名可以提升至全球第四,不過想追趕前三名仍任重道遠(yuǎn),三星、SK海力士、美光這三家DRAM巨頭占據(jù)全球90%以上的市場(chǎng)份額。在技術(shù)上,市場(chǎng)份額最大的三星也仍然領(lǐng)跑,該公司2021年10月已開始量產(chǎn)基于極紫外光(EUV)技術(shù)的14nm DRAM,而EUV光刻機(jī)中國大陸暫時(shí)還無法進(jìn)口。
2020-2021年全球內(nèi)存廠晶圓投片預(yù)估 圖源:TrendForce
本次阿里等19家公司參與睿力集成增資,與DRAM的未來前景不無關(guān)系。
國金證券研報(bào)指出,就長(zhǎng)期全球DRAM內(nèi)存市場(chǎng)而言,由于摩爾定律趨緩,新設(shè)備如EUV光刻機(jī)單價(jià)提升拉高資本開支及折舊費(fèi)用,加上AI服務(wù)器系統(tǒng)對(duì)于HBM高頻寬內(nèi)存需求的增加,服務(wù)器CPU的加速疊代更新到5/3nm及/20A制程工藝及從8到12通道內(nèi)存模組的規(guī)格改變,從支援DDR4到速度更快的DDR5/DDR6,L4/L5自駕汽車的陸續(xù)上路,中/低容量特殊利基型DRAM需求超供給,這些趨勢(shì)的改變將讓DRAM位元密度需求增長(zhǎng)加速(從過去五年18%的 bit growth,到未來10年的20-21% bit growth)及傳輸速度增長(zhǎng)加速。
而20-21%位元需求增長(zhǎng)加上長(zhǎng)期價(jià)格的穩(wěn)定來反映高資本開支及折舊費(fèi)用、摩爾定律微縮的趨緩,國金證券因此預(yù)期,DRAM內(nèi)存產(chǎn)業(yè)進(jìn)入未來10年的黃金時(shí)代,10年內(nèi)存營收復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)21-22%,這類似于先進(jìn)邏輯制程工藝產(chǎn)品的長(zhǎng)期價(jià)格上漲通膨趨勢(shì),但10年邏輯芯片及晶圓代工營收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10-15%,明顯低于內(nèi)存器營收復(fù)合增長(zhǎng)率。
內(nèi)存應(yīng)用分類 圖源:國金證券2021年9月研報(bào)
雖然在很多投資者甚至機(jī)構(gòu)看來,長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)短期內(nèi)是國產(chǎn)DRAM的唯一希望,但實(shí)際上中國大陸布局DRAM的企業(yè)還包括福建晉華和紫光南京,其中紫光南京的量產(chǎn)環(huán)節(jié)仍主要在臺(tái)灣力晶進(jìn)行。
福建晉華由于受到美國實(shí)體清單制裁,之前一度停擺。但2021年1月初,福建省工信廳官網(wǎng)發(fā)布消息,該省持續(xù)推進(jìn)“增芯強(qiáng)屏”工程,泉州晉華成功研制具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的25nm內(nèi)存芯片并小批量試產(chǎn)。這一消息也意味著,晉華并未停止推進(jìn)技術(shù)研發(fā)。
其實(shí)紫光集團(tuán)之前還曾計(jì)劃在重慶布局DRAM,但隨著該公司進(jìn)入破產(chǎn)重整,重慶項(xiàng)目也被曝終止。
福建省工信廳官網(wǎng)截圖
在本次入股睿力集成之前,阿里還曾和百度等公司參與國產(chǎn)CPU廠商天津飛騰的增資。2021年10月,天眼查顯示,飛騰信息技術(shù)有限公司(下稱:飛騰)發(fā)生工商變更,股東新增杭州阿里巴巴創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金(有限合伙)、百度關(guān)聯(lián)公司達(dá)孜縣百瑞翔創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司等。
飛騰是ARM架構(gòu)CPU的國產(chǎn)代表,成立于2014年8月,法定代表人為中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、黨組書記芮曉武。股權(quán)穿透圖顯示,飛騰大股東為中國長(zhǎng)城科技集團(tuán)股份有限公司,持有28.035%的股份;本輪增資后,阿里持有飛騰1%的股權(quán),百度關(guān)聯(lián)公司持有0.85%的股權(quán)。
太平洋證券分析認(rèn)為,繼蘋果、三星、微軟、谷歌等巨頭之后,中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭也進(jìn)入ARM行業(yè),這是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)的信號(hào)。目前,ARM架構(gòu)CPU的市場(chǎng)突破點(diǎn)仍在開發(fā)生態(tài),而阿里、百度這些互聯(lián)網(wǎng)大企業(yè)恰都自帶生態(tài)屬性。
本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件,未經(jīng)授權(quán),不得轉(zhuǎn)載。
- 責(zé)任編輯: 呂棟 
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