【文/觀察者網(wǎng) 呂棟 編輯/周遠方】伴隨著政策性監(jiān)管的加強及多頭平倉離場，持續(xù)多日的“黑色系”大漲行情終于落下帷幕。5月13日，大宗商品全面調(diào)整，“黑色系”遭遇大拋售，鐵礦石大跌7.5%，動煤、錳硅跌超4%，焦煤、焦炭、橡膠跌超3%，螺紋、熱卷、PTA跌超2%。

看到鐵礦石價格暴跌，最為沮喪的非澳大利亞莫屬。當?shù)貢r間5月12日，澳大利亞天空新聞電視臺（Sky News）主持人坦言，中澳之間的緊張關(guān)系將會影響澳大利亞的主要采礦業(yè)，“如果真的發(fā)生了（鐵礦石價格從目前的每噸逾230美元降至50美元），那將是國家經(jīng)濟災難”。

大宗商品價格信息

受市場預期和炒作過度影響，再加之供給端高度集中，主導權(quán)掌握在賣方手中，近期鐵礦石價格一度漲至230美元/噸的歷史高位。5月11日，標普全球普氏數(shù)據(jù)表示，62%品位鐵礦石（普氏IODEX）上漲16.8美元至每噸229.55美元。受此影響，中國進口鐵礦石的均價也“水漲船高”。據(jù)中國海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)，2021年前4個月，我國鐵礦石進口均價為每噸1009.7元，同比大增58.8%。

在此背景下，5月12日的國務院常務會議要求，要跟蹤分析國內(nèi)外形勢和市場變化，做好市場調(diào)節(jié)，應對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響。加強貨幣政策與其他政策配合，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

中國政府網(wǎng)截圖

在此之前，交易所方面已頻頻出手。5月11日至12日期間，我國主要期貨交易所——大連商品交易所、上海期貨交易所以及鄭州交易所等，先后采取提高鐵礦石合約交易限額和保證金等方式，抑制鐵礦石瘋漲。

除此之外，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會也多次展開行動。2020年，中鋼協(xié)分別兩次會見海外三大礦商和我國三大主要交易機構(gòu)等，推動鐵礦石定價機制的改革；5月9日，中鋼協(xié)承諾將加大國內(nèi)外鐵礦石的開發(fā)開采力度，提高鋼鐵工業(yè)資源保障能力。

中鋼協(xié)副會長駱鐵軍5月9日表示，鐵礦石價格居高不下的主要原因，在于供給端高度集中，主導權(quán)掌握在賣方手中。此外，市場預期和炒作成分很大。他呼吁，要在市場機制失靈的情況下，發(fā)揮政府引導作用，有效遏制鐵礦石價格不斷上漲勢頭。

大商所官網(wǎng)截圖

隨著過去兩天大商所調(diào)高鐵礦石期貨合約漲跌停板幅度與交易保證金，以及將鐵礦石期貨標準品鐵品位從62%下調(diào)至61%并引入滾動交割，鐵礦石投資的風險收益比正驟然“轉(zhuǎn)向”。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，一位國內(nèi)大宗商品投資型私募基金交易主管表示，本周前，預計買漲鐵礦石期貨有機會在承受30%虧損風險的情況下博取逾60%的回報，但在監(jiān)管政策出臺后，未來鐵礦石期貨投資將變成在承受50%虧損風險的情況下，博取50%的回報，“我們已決定逐步減持鐵礦石期貨多頭頭寸”。

因此，多頭集中平倉離場也成為鐵礦石暴跌的重要原因之一。近1個月鐵礦、動煤、玻璃、熱卷等品種漲幅均超過30%，短期商品漲幅過大，多頭獲利豐厚。一位期貨公司黑色系期貨分析師透露，隨著監(jiān)管部門將繼續(xù)采取措施遏制市場炒作行為，加之下游鋼材交易因價格偏高而趨于平淡，將很大程度制約鐵礦石上漲幅度。

5月13日，《經(jīng)濟日報》援引業(yè)內(nèi)專家指出，由于國內(nèi)工業(yè)品供應能力充足，加之需求端不存在過熱現(xiàn)象，國際大宗商品價格階段性沖高不會動搖國內(nèi)物價穩(wěn)定大局，特別是對民生商品價格影響可控。

sky news報道截圖

目前看來，在監(jiān)管方面連續(xù)出手后，鐵礦石價格正有所降溫。而鐵礦石價格下跌，最高興不起來的恐怕就是澳大利亞。眾所周知，鐵礦石一直都是澳大利亞最大的出口產(chǎn)品，出口額一度占該國出口總額的30%，而中國是其最大買家。5月初，高盛分析師曾指出，在中國環(huán)保新規(guī)下，我國對鐵礦石的需求可能會有所下降。屆時，高漲的商品期貨價格降溫，這對于澳元匯價將會起到進一步的遏制作用，澳元或?qū)⒚媾R更大下行壓力。

5月13日，在中國商務部舉行的例行新聞發(fā)布會上，針對暫停中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟對話機制的問題，發(fā)言人高峰表示，近期以來，澳聯(lián)邦政府對中澳經(jīng)貿(mào)合作項目和既有成果進行無理限制和打壓，損害兩國互信，嚴重影響企業(yè)開展互利合作的信心。中方有關(guān)部門不得不作出正當和必要的反應，澳方應為此承擔全部責任。高峰強調(diào)，中方敦促澳方客觀、理性看待中澳合作，公平公正對待中國企業(yè)，停止干擾兩國經(jīng)貿(mào)合作的錯誤行為，采取行動推動中澳關(guān)系健康發(fā)展。

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