跨境匯款既有技術(shù)方面的難度，更有政策制定方面的難度，特別是涉及到跨境勞工向家里匯款的，涉及到發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家之間的相互匯款，盡管有美元、日元、歐元，相對(duì)來(lái)講效率比較高的，成本也不算太高，但是發(fā)展中國(guó)家成本就比較高，時(shí)間延遲也比較多，因此這是一個(gè)邁臺(tái)階的機(jī)會(huì)，但是也不是單靠技術(shù)系統(tǒng)就能解決的。它有賴于制度政策方面的解決，特別是涉及到匯率制度，外匯管理，有一些國(guó)家有外匯管制。很多年輕人可能不知道，中國(guó)在改革開(kāi)放之前，有那么多海外華僑，華僑往家里寄錢，寄的可能有美元有日元，但是你是拿不到的，必須換為人民幣，當(dāng)時(shí)的匯率又非常不合理，拿少了怎么辦呢，就額外再給一部分調(diào)匯券。

中國(guó)雖然改革開(kāi)放這些階段早就邁過(guò)了，但是看很多其他的發(fā)展中國(guó)家，實(shí)際上還是面臨類似的各種各樣的問(wèn)題，另外他們也確實(shí)都擔(dān)心美元化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此我們?cè)谶x擇利用數(shù)字化、利用互聯(lián)網(wǎng)提高支付系統(tǒng)現(xiàn)代化，并且邁上一個(gè)臺(tái)階的時(shí)候，究竟在哪個(gè)方向上這個(gè)臺(tái)階可以邁的比較大，取得的效果比較明顯，這是我覺(jué)得在選擇方面需要考慮的。

同時(shí)也別想一口吃成個(gè)胖子，說(shuō)我弄了一個(gè)系統(tǒng)，可以拍胸脯吹牛，既能解決零售支付，又能解決批發(fā)系統(tǒng)，交易所系統(tǒng)也都完全改造了，貿(mào)易結(jié)算、匯款等所有問(wèn)題都解決了，這個(gè)我看也不現(xiàn)實(shí)。所以如果做了這個(gè)選擇，進(jìn)行了研發(fā)和試點(diǎn)，也要有定力不能這山望著那山高。

關(guān)于人民幣國(guó)際化的考慮

我覺(jué)得人民幣國(guó)際化是一個(gè)好的題目，中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，世界第一大貿(mào)易國(guó)家，貨幣的地位應(yīng)該提高，而且也確實(shí)有提高的潛力，但剛才所說(shuō)的技術(shù)系統(tǒng)會(huì)對(duì)此有影響。所以這些年在技術(shù)方面也有很多開(kāi)發(fā)，很多支持，譬如跨境人民幣的支付系統(tǒng)（CIPS）等等，是否可以利用數(shù)字貨幣CBDC這類東西，上一個(gè)很大的臺(tái)階呢？我覺(jué)得不要太高估技術(shù)方面的因素，更多的是體制和政策上的因素，還是一個(gè)改革開(kāi)放的選擇，下一步走多大選擇的問(wèn)題。

首先一個(gè)，貨幣能否被廣泛接受，可能取決于你的經(jīng)濟(jì)體量、貿(mào)易體量、對(duì)外開(kāi)放程度，不是說(shuō)你能夠強(qiáng)求國(guó)際上的用戶做出什么選擇，（客戶）都是有自主選擇權(quán)的。所以這種運(yùn)籌的廣泛性，不僅是一個(gè)技術(shù)特性。一個(gè)主要的內(nèi)容就是貨幣可自由使用程度，2016年國(guó)際貨幣基金組織，把人民幣納入了SDR，其中一個(gè)因素就是人民幣可自由使用的程度已經(jīng)有了很大的提高，但它是一個(gè)連續(xù)過(guò)程，還有繼續(xù)提高的很大余地。但是不管怎么可自由使用，還是注意有反洗錢的功能，還要防止避稅天堂，防止逃稅，防止毒品交易等等，這是一方面。

再有一個(gè)，貨幣抗沖擊的能力。大家都知道全球各個(gè)國(guó)家，各種不同階段，隔一段時(shí)間都會(huì)有金融危機(jī)，現(xiàn)在大家都知道是2008年這場(chǎng)全球金融危機(jī)。但實(shí)際上你真正看起來(lái)各個(gè)國(guó)家，都是十多年、幾十年之間都會(huì)發(fā)生金融危機(jī)，因此抗沖擊能力也是很重要的。因此我們想它還是一個(gè)制度因素，中國(guó)在未來(lái)改革開(kāi)放的力度可能還會(huì)進(jìn)一步加大，還會(huì)做出更鮮明的選擇。而這種選擇也是取決于發(fā)展的路徑，改革開(kāi)放的路徑，取決于觀點(diǎn)的平衡。

其實(shí)這個(gè)觀點(diǎn)也是一種分布，就像我剛才說(shuō)貨幣的隱私和反洗錢之間的平衡一樣，有的人會(huì)認(rèn)為人民幣可自由自用、可兌換是非常好的事，可以盡快去推進(jìn)。也有的人認(rèn)為這個(gè)是非常糟糕的事，風(fēng)險(xiǎn)很大，盡量不要去做?？赡茏詈笫莻€(gè)正態(tài)分布，中間的觀點(diǎn)比較多，而且它是隨著改革開(kāi)放在不斷平移，所以我們說(shuō)開(kāi)放進(jìn)程中的變化可能和人民幣國(guó)際化有更多的聯(lián)系，技術(shù)方面的因素是基礎(chǔ)，是相對(duì)比較好做的。包括金融系統(tǒng)在做CIPS的時(shí)候，像中國(guó)銀行這些過(guò)去就在跨國(guó)支付中起到很大的作用的銀行，對(duì)他們而言，政策制度明確，利用現(xiàn)有的技術(shù)開(kāi)發(fā)一套系統(tǒng)，并不是什么太難推進(jìn)的事，當(dāng)然我們也不能低估這種努力。

同時(shí)我在這里也想說(shuō)，我一直強(qiáng)調(diào)人民幣國(guó)際化。從中央銀行的角度，發(fā)行的貨幣是你的負(fù)債，很多人認(rèn)為是你的資產(chǎn)，我還記得在很重要的國(guó)際會(huì)議的飯桌上，就有非常大腕的嘉賓評(píng)論人民幣國(guó)際化，將來(lái)你們?cè)谌蚩梢园l(fā)人民幣，你是有很大的資產(chǎn)的。我說(shuō)這個(gè)你可沒(méi)說(shuō)對(duì)，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度，發(fā)行貨幣是央行的負(fù)債，要使負(fù)債的部分是可兌現(xiàn)的，是有購(gòu)買力的，是穩(wěn)定的。而且你要使用貨幣達(dá)到某項(xiàng)功能的時(shí)候，是央行要給人家提供這種方便和保證的。所以從這個(gè)角度看是一種負(fù)債，也就是說(shuō)不要把人民幣國(guó)際化過(guò)多的看為一種，好像是我可以憑空創(chuàng)造出一種資產(chǎn)，而是你更多的要考慮你要做出的承諾，承擔(dān)的義務(wù)，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度加以考慮。

因此，支付系統(tǒng)現(xiàn)代化，DC/EP和E-CNY會(huì)首先對(duì)跨境的零售使用，包括旅行者商務(wù)訪問(wèn)之間的使用，也包括現(xiàn)在比較時(shí)興的零售網(wǎng)購(gòu)等方面都會(huì)帶來(lái)提升的體驗(yàn)，同時(shí)對(duì)人民幣會(huì)有好處。我們從更廣泛的角度來(lái)看，批發(fā)金融交易、國(guó)際貿(mào)易和跨境匯款等等各個(gè)方面，要實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，還需要在政策體制方面不斷地向前邁進(jìn)，我們相信未來(lái)在這些方面能夠取得進(jìn)展，才是人民幣國(guó)際化取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的重大步伐。

同時(shí)我也在不同場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)它也是一個(gè)相對(duì)的東西，國(guó)際上幾種主要的貨幣相互之間確實(shí)是有一個(gè)各占多少的份額，反正不能超過(guò)百分之百，我多了你就少，除了你自己做得好壞以外，也取決于別人做的好壞。

我就借這個(gè)機(jī)會(huì)給大家匯報(bào)這樣一個(gè)題目，也是對(duì)五道口金融學(xué)院和本次全球金融論壇做一點(diǎn)小小的輸入。講的不對(duì)的地方請(qǐng)大家批評(píng)指正，謝謝。