【文/觀察者網(wǎng)專欄作者  羅儀馥】

4月2日，特朗普正式宣布對所有貿(mào)易伙伴征收“對等關稅”具體方案，加征關稅的范圍與額度超出諸多貿(mào)易伙伴的預期。曾經(jīng)在特朗普對華關稅戰(zhàn)中坐收漁利的東南亞各國此次也難以幸免，高居所謂“對等關稅”對象國榜單。

東南亞國家的經(jīng)貿(mào)與產(chǎn)業(yè)及其在國際經(jīng)濟格局中的地位，乘著上一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈重構的東風迅速崛起，又在“對等關稅”重錘之下面臨跌落風險。這種大起大落的遭遇是對東南亞國家經(jīng)濟韌性與外交能力的全方位考驗。

特朗普“重拳”擊中東南亞

東南亞是特朗普施加“對等關稅”的重點區(qū)域。在加征稅率最高的10個對象國中，就有4個來自東南亞地區(qū)，依次是柬埔寨（49%）、老撾（48%）、越南（46%）和緬甸（45%）。泰國和印度尼西亞被征收稅率也較高，分別為37%和32%，文萊（24%）、馬來西亞（24%）和菲律賓（18%）處境相對較好，新加坡則是東南亞地區(qū)唯一的幸存者，僅被加征10%“最低基準關稅”。

根據(jù)特朗普計算稅率的邏輯，即“對等關稅”目標在于使貿(mào)易均衡或者說雙方進出口額的對等，東南亞國家之所以成為此次加征關稅的重災區(qū)，主要原因在于這些國家對美貿(mào)易不平衡程度更高。

以越南為例，自2018年越南對美貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差開始，每年貿(mào)易順差額迅速擴大，2024年已達到1235億美元。對美國而言，越南是僅次于中國和墨西哥的第三大貿(mào)易逆差來源國，難免會成為特朗普的“眼中釘”。

工人在越南工廠的流水線上組裝產(chǎn)品 資料圖：越通社

柬埔寨、老撾和緬甸三國對美貿(mào)易規(guī)模雖遠不及越南，但貿(mào)易不平衡現(xiàn)象尤為突出，如2024年柬對美出口額為99億美元，自美進口額不足3億美元。泰國和印尼對美貿(mào)易順差也分別達到550億、101億美元。

??相比較之下，新加坡之所以免于被特朗普征收高額“對等關稅”，直接原因在于其長期對美國保持貿(mào)易逆差格局，而究其根源，主要是新加坡本土制造規(guī)模有限，對美國本土制造業(yè)的分流效應并不明顯。

除新加坡等少數(shù)國家外，東南亞大多數(shù)國家對美貿(mào)易順差格局在很大程度上是近年來全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑的結果。

2018年特朗普掀起對華貿(mào)易戰(zhàn)，迫使全球產(chǎn)業(yè)鏈的加工制造環(huán)節(jié)從中國遷往東南亞地區(qū)。紡織服裝、電子制造等代表性部門的跨國企業(yè)蜂擁至東南亞投資建廠，從中國（包括日本、韓國等）進口中間產(chǎn)品或零附件，在東南亞加工組裝后出口至美國，成為過去數(shù)年間最典型的產(chǎn)業(yè)鏈分工模式。東南亞各國由此成為全球制造業(yè)加工的新中心和中美經(jīng)貿(mào)往來的“橋梁”，不僅通過接收大量的制造業(yè)投資而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)崛起或升級，而且在國際經(jīng)濟格局中的地位日益舉足輕重。

當然，東南亞之所以可以依托這一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈重構實現(xiàn)對美國出口的大幅度增長或者貿(mào)易的繁榮，從根本上看是源于美國作為全球消費中心與東南亞在加工制造方面具備比較優(yōu)勢的條件互補。

高關稅或重創(chuàng)東南亞產(chǎn)業(yè)鏈

如果特朗普對東南亞國家高稅率的“對等關稅”如期落實，將引發(fā)東南亞產(chǎn)業(yè)鏈的大震蕩。這里的“東南亞產(chǎn)業(yè)鏈”，既指涉東南亞國家基于各自產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程共同形成的區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局，又包含東南亞各國對全球產(chǎn)業(yè)鏈的參與。

參照東南亞國家與美國的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系與貿(mào)易結構，高企的“對等關稅”稅率對東南亞產(chǎn)業(yè)鏈的破壞主要體現(xiàn)在以下兩個方面。

第一，打破長期以來東南亞國家高度依賴出口和外資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式與格局。

例如，越南通過融入全球產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)制造業(yè)迅速崛起，也為此承擔著巨大的風險——出口依存度和對美依賴度都很高。

2024年，越南出口額占GDP比重約為90%?，前五大貨物出口對象國依次為美國、中國、歐盟、韓國和日本。其中，對美出口額占總出口額比重超29%，作為對比，越南對中國出口額占比約15%，僅為對美出口規(guī)模的一半。越南主要對美出口電子產(chǎn)品（如計算機、手機零部件）、紡織品、家具、鞋類等，這些也是近年來越南的支柱性產(chǎn)業(yè)部門。

對美出口渠道暢通還成為跨國企業(yè)赴越投資、帶動當?shù)禺a(chǎn)業(yè)生態(tài)建設的關鍵前提。若美國對越南加征46%“對等關稅”措施落地，不僅可能極大地削弱越南商品在美國市場的競爭力，導致越南對美出口出現(xiàn)“腰斬式”縮減，而且將降低跨國企業(yè)對越投資的積極性。

在特朗普公布關稅新政之后，在越南擁有130家工廠、布局50%的鞋類產(chǎn)品產(chǎn)能的耐克股價一夜暴跌14%，隨后又被迫宣布漲價策略等現(xiàn)象，都是越南相關產(chǎn)業(yè)鏈可能發(fā)生變動的前兆。這些變化將明顯阻滯越南既有的產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程，但也可能倒逼其發(fā)掘產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力，迫使其加速推動國內(nèi)生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)型升級，并更加注重開辟國內(nèi)市場。

耐克股價近期走勢

第二，再度重塑東南亞各國深度嵌入的全球產(chǎn)業(yè)鏈。

新一輪的產(chǎn)業(yè)鏈重塑可能包含兩個方向：一是維持東南亞國家在產(chǎn)業(yè)鏈中的加工制造者角色，將產(chǎn)業(yè)鏈下游的消費端由美國轉(zhuǎn)移至歐洲和東亞地區(qū)；二是東南亞國家被剝離出既有的全球產(chǎn)業(yè)鏈，位置空缺由美國本土和墨西哥等替補。

對于前者，東南亞國家與歐盟簽署的貿(mào)易協(xié)定如歐越自貿(mào)協(xié)定（EVFTA），以及東亞地區(qū)的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）、《全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定》（CPTPP）和東盟自貿(mào)區(qū)等區(qū)域自貿(mào)安排，為最終消費品從東南亞進入歐洲和東亞市場提供重要的制度支持。

對于后者，特朗普關稅政策的關鍵目標在于“制造業(yè)回流”，再加上與越南等東南亞國家存在某種產(chǎn)業(yè)競爭關系的墨西哥獲得了特朗普“對等關稅”新政豁免，可能引發(fā)在東南亞跨國企業(yè)的撤資轉(zhuǎn)移潮，削弱東南亞在全球產(chǎn)業(yè)鏈的參與。

總體而言，由于東南亞在全球產(chǎn)業(yè)鏈中處于承上啟下的中間環(huán)節(jié)，相比于其他國家或地區(qū)，特朗普對東南亞施加“對等關稅”對于全球產(chǎn)業(yè)鏈的干擾可能更加直接和顯著。