【文/觀察者網(wǎng)專欄作者  羅儀馥】

4月2日，特朗普正式宣布對所有貿(mào)易伙伴征收“對等關(guān)稅”具體方案，加征關(guān)稅的范圍與額度超出諸多貿(mào)易伙伴的預(yù)期。曾經(jīng)在特朗普對華關(guān)稅戰(zhàn)中坐收漁利的東南亞各國此次也難以幸免，高居所謂“對等關(guān)稅”對象國榜單。

東南亞國家的經(jīng)貿(mào)與產(chǎn)業(yè)及其在國際經(jīng)濟(jì)格局中的地位，乘著上一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的東風(fēng)迅速崛起，又在“對等關(guān)稅”重錘之下面臨跌落風(fēng)險(xiǎn)。這種大起大落的遭遇是對東南亞國家經(jīng)濟(jì)韌性與外交能力的全方位考驗(yàn)。

特朗普“重拳”擊中東南亞

東南亞是特朗普施加“對等關(guān)稅”的重點(diǎn)區(qū)域。在加征稅率最高的10個(gè)對象國中，就有4個(gè)來自東南亞地區(qū)，依次是柬埔寨（49%）、老撾（48%）、越南（46%）和緬甸（45%）。泰國和印度尼西亞被征收稅率也較高，分別為37%和32%，文萊（24%）、馬來西亞（24%）和菲律賓（18%）處境相對較好，新加坡則是東南亞地區(qū)唯一的幸存者，僅被加征10%“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”。

根據(jù)特朗普計(jì)算稅率的邏輯，即“對等關(guān)稅”目標(biāo)在于使貿(mào)易均衡或者說雙方進(jìn)出口額的對等，東南亞國家之所以成為此次加征關(guān)稅的重災(zāi)區(qū)，主要原因在于這些國家對美貿(mào)易不平衡程度更高。

以越南為例，自2018年越南對美貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差開始，每年貿(mào)易順差額迅速擴(kuò)大，2024年已達(dá)到1235億美元。對美國而言，越南是僅次于中國和墨西哥的第三大貿(mào)易逆差來源國，難免會成為特朗普的“眼中釘”。

工人在越南工廠的流水線上組裝產(chǎn)品 資料圖：越通社

柬埔寨、老撾和緬甸三國對美貿(mào)易規(guī)模雖遠(yuǎn)不及越南，但貿(mào)易不平衡現(xiàn)象尤為突出，如2024年柬對美出口額為99億美元，自美進(jìn)口額不足3億美元。泰國和印尼對美貿(mào)易順差也分別達(dá)到550億、101億美元。

??相比較之下，新加坡之所以免于被特朗普征收高額“對等關(guān)稅”，直接原因在于其長期對美國保持貿(mào)易逆差格局，而究其根源，主要是新加坡本土制造規(guī)模有限，對美國本土制造業(yè)的分流效應(yīng)并不明顯。

除新加坡等少數(shù)國家外，東南亞大多數(shù)國家對美貿(mào)易順差格局在很大程度上是近年來全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑的結(jié)果。

2018年特朗普掀起對華貿(mào)易戰(zhàn)，迫使全球產(chǎn)業(yè)鏈的加工制造環(huán)節(jié)從中國遷往東南亞地區(qū)。紡織服裝、電子制造等代表性部門的跨國企業(yè)蜂擁至東南亞投資建廠，從中國（包括日本、韓國等）進(jìn)口中間產(chǎn)品或零附件，在東南亞加工組裝后出口至美國，成為過去數(shù)年間最典型的產(chǎn)業(yè)鏈分工模式。東南亞各國由此成為全球制造業(yè)加工的新中心和中美經(jīng)貿(mào)往來的“橋梁”，不僅通過接收大量的制造業(yè)投資而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)崛起或升級，而且在國際經(jīng)濟(jì)格局中的地位日益舉足輕重。

當(dāng)然，東南亞之所以可以依托這一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)實(shí)現(xiàn)對美國出口的大幅度增長或者貿(mào)易的繁榮，從根本上看是源于美國作為全球消費(fèi)中心與東南亞在加工制造方面具備比較優(yōu)勢的條件互補(bǔ)。

高關(guān)稅或重創(chuàng)東南亞產(chǎn)業(yè)鏈

如果特朗普對東南亞國家高稅率的“對等關(guān)稅”如期落實(shí)，將引發(fā)東南亞產(chǎn)業(yè)鏈的大震蕩。這里的“東南亞產(chǎn)業(yè)鏈”，既指涉東南亞國家基于各自產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程共同形成的區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局，又包含東南亞各國對全球產(chǎn)業(yè)鏈的參與。

參照東南亞國家與美國的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系與貿(mào)易結(jié)構(gòu)，高企的“對等關(guān)稅”稅率對東南亞產(chǎn)業(yè)鏈的破壞主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

第一，打破長期以來東南亞國家高度依賴出口和外資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式與格局。

例如，越南通過融入全球產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)制造業(yè)迅速崛起，也為此承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)——出口依存度和對美依賴度都很高。

2024年，越南出口額占GDP比重約為90%?，前五大貨物出口對象國依次為美國、中國、歐盟、韓國和日本。其中，對美出口額占總出口額比重超29%，作為對比，越南對中國出口額占比約15%，僅為對美出口規(guī)模的一半。越南主要對美出口電子產(chǎn)品（如計(jì)算機(jī)、手機(jī)零部件）、紡織品、家具、鞋類等，這些也是近年來越南的支柱性產(chǎn)業(yè)部門。

對美出口渠道暢通還成為跨國企業(yè)赴越投資、帶動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)的關(guān)鍵前提。若美國對越南加征46%“對等關(guān)稅”措施落地，不僅可能極大地削弱越南商品在美國市場的競爭力，導(dǎo)致越南對美出口出現(xiàn)“腰斬式”縮減，而且將降低跨國企業(yè)對越投資的積極性。

在特朗普公布關(guān)稅新政之后，在越南擁有130家工廠、布局50%的鞋類產(chǎn)品產(chǎn)能的耐克股價(jià)一夜暴跌14%，隨后又被迫宣布漲價(jià)策略等現(xiàn)象，都是越南相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈可能發(fā)生變動的前兆。這些變化將明顯阻滯越南既有的產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程，但也可能倒逼其發(fā)掘產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力，迫使其加速推動國內(nèi)生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)型升級，并更加注重開辟國內(nèi)市場。

耐克股價(jià)近期走勢

第二，再度重塑東南亞各國深度嵌入的全球產(chǎn)業(yè)鏈。

新一輪的產(chǎn)業(yè)鏈重塑可能包含兩個(gè)方向：一是維持東南亞國家在產(chǎn)業(yè)鏈中的加工制造者角色，將產(chǎn)業(yè)鏈下游的消費(fèi)端由美國轉(zhuǎn)移至歐洲和東亞地區(qū)；二是東南亞國家被剝離出既有的全球產(chǎn)業(yè)鏈，位置空缺由美國本土和墨西哥等替補(bǔ)。

對于前者，東南亞國家與歐盟簽署的貿(mào)易協(xié)定如歐越自貿(mào)協(xié)定（EVFTA），以及東亞地區(qū)的《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）、《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）和東盟自貿(mào)區(qū)等區(qū)域自貿(mào)安排，為最終消費(fèi)品從東南亞進(jìn)入歐洲和東亞市場提供重要的制度支持。

對于后者，特朗普關(guān)稅政策的關(guān)鍵目標(biāo)在于“制造業(yè)回流”，再加上與越南等東南亞國家存在某種產(chǎn)業(yè)競爭關(guān)系的墨西哥獲得了特朗普“對等關(guān)稅”新政豁免，可能引發(fā)在東南亞跨國企業(yè)的撤資轉(zhuǎn)移潮，削弱東南亞在全球產(chǎn)業(yè)鏈的參與。

總體而言，由于東南亞在全球產(chǎn)業(yè)鏈中處于承上啟下的中間環(huán)節(jié)，相比于其他國家或地區(qū)，特朗普對東南亞施加“對等關(guān)稅”對于全球產(chǎn)業(yè)鏈的干擾可能更加直接和顯著。