在由綠色金融60人論壇主辦的“上海氣候周2025?氣候投融資與可持續(xù)信息披露論壇”上，一場圍繞“商業(yè)銀行可持續(xù)信息披露的挑戰(zhàn)和機(jī)遇” 的圓桌對話在下午場展開。

本次對話由世界資源研究所（WRI）北京代表處可持續(xù)金融總監(jiān)李曉真主持，上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)特聘專家、上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長景建國，上海農(nóng)商銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理?xiàng)钯F院，華僑銀行可持續(xù)發(fā)展融資部董事總經(jīng)理李文鎂，威海銀行綠色金融部負(fù)責(zé)人劉寧，興業(yè)研究高級(jí)研究員吳艷陽以及全球環(huán)境信息研究中心（CDP）中國資本市場業(yè)務(wù)主管朱聆從各自不同的視角深入探討了商業(yè)銀行在可持續(xù)信息披露領(lǐng)域的現(xiàn)狀、存在的問題以及未來的發(fā)展方向，為行業(yè)發(fā)展提供了寶貴的見解和思路。

李曉真表示，2024年被視為中國可持續(xù)信息披露元年。這一年，多部門頻出政策推動(dòng)可持續(xù)信息披露，拉開了全國統(tǒng)一的可持續(xù)披露體系建設(shè)的序幕。目前，中國有58家中資銀行在A股和H股上市，可持續(xù)信息披露對于商業(yè)銀行而言，除了滿足監(jiān)管要求，如何從中找到內(nèi)生動(dòng)力，成為提升自身氣候風(fēng)險(xiǎn)管理能力、優(yōu)化客戶篩選與風(fēng)控、提高信用評級(jí)、降低融資成本并創(chuàng)新金融產(chǎn)品的關(guān)鍵抓手，進(jìn)而賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型，這正是本次圓桌討論的目的和意義所在。

在探討上海金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行ESG披露總體情況時(shí)，景建國指出，當(dāng)前ESG信息披露方面存在諸多問題。從政策層面看，社會(huì)普遍過度關(guān)注ESG帶來的經(jīng)濟(jì)利益，而忽視了其對經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)作用，概念理解混亂、認(rèn)知偏差較為嚴(yán)重；金融機(jī)構(gòu)在ESG項(xiàng)目的價(jià)值評估、項(xiàng)目曲解和融資登記環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)一明確方法，影響了資源的有效配置。同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)體系缺失，不同企業(yè)信息可比性差，投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以進(jìn)行有效監(jiān)管和評估。

此外，“漂綠”現(xiàn)象在理財(cái)領(lǐng)域時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響了ESG在中國的推行。盡管如此，景建國也肯定了商業(yè)銀行在ESG信息披露方面的努力。他表示，目前，上海地區(qū)銀行業(yè)在金融企業(yè)ESG信息披露參與度方面偏高，已占到37.14%，且80%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為ESG非常重要或比較重要。在氣候相關(guān)信息披露方面，商業(yè)銀行在可靠性上有所提升，隨著監(jiān)管要求嚴(yán)格和行業(yè)自律意識(shí)增強(qiáng)，數(shù)據(jù)采集和整理更加規(guī)范，部分銀行還引入了第三方評估和審計(jì)。然而，當(dāng)前可持續(xù)信息披露在完整性與可比性層面仍存顯著提升空間。完整性方面，銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃、物理風(fēng)險(xiǎn)及轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的全面披露上存在缺失；可比性方面，則面臨披露范圍標(biāo)準(zhǔn)不一、借款人碳排放數(shù)據(jù)采集不全等問題，亟待系統(tǒng)性改進(jìn)。

楊貴院重點(diǎn)分享了上海農(nóng)商行在可持續(xù)信息披露方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。作為上海市首家加入PRB的銀行，上海農(nóng)商行在氣候風(fēng)險(xiǎn)信息披露方面經(jīng)歷了不斷遞進(jìn)和完善的過程。楊貴院認(rèn)為，在信息披露過程中要處理好三個(gè)關(guān)系：一是“我要批”和“要我批”相結(jié)合，目前國內(nèi)在環(huán)境信息披露方面尚未實(shí)現(xiàn)完全強(qiáng)制性，中小銀行應(yīng)從規(guī)范信息披露做起，逐步提升強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)；二是 “批什么”和 “怎樣批”，由于目前氣候風(fēng)險(xiǎn)信息披露的國際準(zhǔn)則和國內(nèi)要求眾多，商業(yè)銀行在披露時(shí)應(yīng)結(jié)合自身情況；三是“數(shù)”和“智”相結(jié)合，商業(yè)銀行在碳測算方面面臨挑戰(zhàn)，尤其是客戶碳測算難以完全應(yīng)用物理活動(dòng)法或報(bào)告法，需要社會(huì)公共配套和國家層面的大力支持。

華僑銀行可持續(xù)發(fā)展融資部董事總經(jīng)理李文鎂先生從國際視野以及中國業(yè)務(wù)實(shí)踐出發(fā)，闡述了金融機(jī)構(gòu)開展 ESG 披露的重要性。他指出，作為服務(wù)型企業(yè)，銀行的 ESG 披露受到多方面的關(guān)注。從股東和投資者角度，他們希望通過披露了解銀行在氣候和綠化方面的策略布局；從客戶角度，無論是個(gè)人客戶、高凈值客戶還是商業(yè)銀行客戶，對 ESG 產(chǎn)品的需求日益增加，銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新中需考慮這一因素，同時(shí)在與企業(yè)合作的投融資過程中，披露氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息有助于客戶了解銀行方針；從員工角度，員工對企業(yè)的綠色實(shí)踐也越發(fā)關(guān)注，內(nèi)部披露報(bào)告可讓員工知曉企業(yè)的舉措和戰(zhàn)略發(fā)展；從監(jiān)管角度，華僑銀行受到新加坡、香港以及境內(nèi)等多方監(jiān)管，不同地域監(jiān)管在披露方面存在異同，統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)將有助于提高運(yùn)營效益、降低成本；從社區(qū)影響角度，銀行在全球多地布點(diǎn)，其環(huán)境披露和風(fēng)險(xiǎn)管理是對當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的重要交代。

威海銀行在對標(biāo)前沿實(shí)踐方面積極探索，威海銀行的劉寧女士介紹，該行通過學(xué)習(xí)同業(yè)優(yōu)秀案例，結(jié)合投資者關(guān)注重點(diǎn)優(yōu)化信息披露內(nèi)容。在2023年年報(bào)和ESG報(bào)告中突出綠色金融和信息科技亮點(diǎn)，并于去年成立了總行一級(jí)部門綠色金融部，支持業(yè)務(wù)發(fā)展。2025年，威海銀行創(chuàng)新推出了符合 ISSB 準(zhǔn)則、香港聯(lián)交所要求以及人行《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》的可持續(xù)信息披露樣板案例，以表格形式直觀展示關(guān)鍵信息，幫助團(tuán)隊(duì)更好理解準(zhǔn)則邏輯框架。此外，威海銀行積極參與監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會(huì)的 ESG 評選活動(dòng)，發(fā)布可持續(xù)信息披露路線圖，分享《氣候風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究報(bào)告》等成果，致力于提升ESG 品牌價(jià)值和市場形象。

興業(yè)研究高級(jí)研究員吳艷陽先生從智庫視角分析了商業(yè)銀行進(jìn)一步提升信息披露面臨的挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，投融資碳排放核算，尤其是范圍三類別15的投融資碳排放，是商業(yè)銀行開展ESG披露的最大難點(diǎn)。這不僅涉及復(fù)雜的技術(shù)問題，還面臨企業(yè)的顧慮，需要政策引導(dǎo)和監(jiān)管強(qiáng)制要求的逐步推進(jìn)。同時(shí)，多頭監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一也是銀行面臨的痛點(diǎn)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)和境內(nèi)外交易所的要求各異，給銀行的信息披露工作帶來諸多不便。此外，如何將披露轉(zhuǎn)化為自身價(jià)值，將非財(cái)務(wù)信息轉(zhuǎn)化為銀行內(nèi)部可識(shí)別、可理解的業(yè)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建長期科學(xué)的可持續(xù)信息披露動(dòng)力，也是亟待解決的問題。

CDP中國資本市場業(yè)務(wù)主管朱聆先生介紹了中英金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)信息披露工作組的工作情況。該工作組歷史可追溯至2017年的 TCFD 試點(diǎn)工作組，2022 年更名為可持續(xù)信息披露工作組，旨在搭建能力建設(shè)和交流平臺(tái)并為政策制定提供市場視角。目前，金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)信息披露面臨的主要挑戰(zhàn)依然是核算和定量披露，此外，一些新的披露主題，如自然相關(guān)和生物多樣性披露、氣候變化主題項(xiàng)下的轉(zhuǎn)型披露等，也給金融機(jī)構(gòu)帶來了新的挑戰(zhàn)。

在探討上市商業(yè)銀行所需的政策引導(dǎo)和技術(shù)支持時(shí)，楊貴院先生提出“雙向奔赴”的理念，希望銀行與政府、監(jiān)管部門相互配合。他建議做好氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，推動(dòng)綠金業(yè)務(wù)提升，同時(shí)呼吁政府在數(shù)據(jù)方面給予支持。此外，上海農(nóng)商行還在推進(jìn)上海銀行業(yè)的 ESG 評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)制定，希望將 ESG 評價(jià)結(jié)果納入貸款評價(jià)和全流程風(fēng)險(xiǎn)管理。

劉寧女士則補(bǔ)充，中小銀行在綠色轉(zhuǎn)型金融發(fā)展中，期望獲得更多財(cái)稅補(bǔ)貼和綠色信貸補(bǔ)貼，以緩解利差收窄帶來的生存壓力。同時(shí)，在建立綠色金融管理系統(tǒng)和碳排放核算平臺(tái)過程中，希望得到國家層面的標(biāo)準(zhǔn)建立和方法學(xué)支持。吳艷陽先生分享了興業(yè)銀行的實(shí)踐案例，如與天合光能合作的國內(nèi)首單響應(yīng) ESG 指引的多指標(biāo)掛鉤貸款項(xiàng)目。該項(xiàng)目嚴(yán)格遵循監(jiān)管要求設(shè)計(jì)企業(yè)匯報(bào)報(bào)表和定量算法，并引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，為市場展示了從 ESG 信息披露到業(yè)務(wù)落地的閉環(huán)過程。他強(qiáng)調(diào)第三方力量在可持續(xù)信息披露和業(yè)務(wù)實(shí)踐中的重要性，同時(shí)建議銀行、智庫和專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)同合作，將非財(cái)務(wù) ESG 信息納入銀行風(fēng)險(xiǎn)和授信管理。

華僑銀行的李文鎂先生在回答關(guān)于推動(dòng)中國綠色投資市場引進(jìn)來、走出去的問題時(shí)表示，由于國內(nèi)外綠色認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)存在差異，外資銀行在信息披露時(shí)面臨多套匯報(bào)口徑的挑戰(zhàn)，資源配置成本較高。他期待能有更高的國際標(biāo)準(zhǔn)對標(biāo)，例如借鑒歐盟和中國聯(lián)合編制的《可持續(xù)金融共同分類目錄》經(jīng)驗(yàn)，使境外投資者和國內(nèi)企業(yè)在信息披露方面有更好的參考，促進(jìn)資金的有效投入和運(yùn)營。

最后，在探討上海如何借助打造國際綠色金融樞紐的契機(jī)，提升可持續(xù)信息披露水平時(shí)，景建國先生認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)遵循并超越國內(nèi)政策，積極呼吁監(jiān)管政策的調(diào)整，以提升可持續(xù)報(bào)告質(zhì)量，防范風(fēng)險(xiǎn)，為客戶提供更好的服務(wù)。朱聆先生從國際機(jī)構(gòu)視角分享了兩點(diǎn)體會(huì)：一是探索如何利用披露數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)和落地可持續(xù)金融產(chǎn)品，從而形成信息披露的市場內(nèi)生動(dòng)力，上海是外資金融機(jī)構(gòu)的聚集地，在這方面正在做有益的嘗試；二是關(guān)注中小企業(yè)可持續(xù)信息披露，上海在年初出臺(tái)了《上海市中小企業(yè)環(huán)境信息披露實(shí)施方案（試行）》，中小企業(yè)披露為金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供條件，也為金融機(jī)構(gòu)自身披露提供數(shù)據(jù)支撐，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最終也會(huì)體現(xiàn)在自身的信息披露中。

本次圓桌對話全面而深入地剖析了商業(yè)銀行可持續(xù)信息披露的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。盡管當(dāng)前面臨著信披標(biāo)準(zhǔn)不一、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱等難題，各位嘉賓也提出了一系列具有建設(shè)性的建議和創(chuàng)新實(shí)踐思路。隨著政策的不斷完善、技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步以及市場參與各方的共同努力，商業(yè)銀行可持續(xù)信息披露有望迎來新的發(fā)展階段，進(jìn)而為 包括銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)客戶的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升提供有力支持，引導(dǎo)更多資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。