10月18日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2024金融街論壇年會(huì)上作題為《高質(zhì)量發(fā)展與中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)平衡》的主題演講。

綜合上海證券報(bào)、金融時(shí)報(bào)報(bào)道，演講中，潘功勝提到了房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)、貨幣政策框架、人民幣國(guó)際化等多個(gè)熱點(diǎn)話題，釋放重磅信號(hào)。

潘功勝：年底前擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25到0.5個(gè)百分點(diǎn)

潘功勝表示，9月27日，已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25到0.5個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率0.2個(gè)百分點(diǎn)，中期借貸便利利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。今天早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計(jì)10月21日公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）也會(huì)下行0.2到0.25個(gè)百分點(diǎn)。

潘功勝：股票回購(gòu)增持再貸款政策文件18日發(fā)布實(shí)施

潘功勝表示，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的兩項(xiàng)金融工具，人民銀行與證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局組建了工作專班，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利已開始接受金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，股票回購(gòu)增持再貸款政策文件于今天發(fā)布實(shí)施。

據(jù)微信公眾號(hào)“中國(guó)人民銀行”介紹，中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于做好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。

中國(guó)人民銀行委托特定的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商（中債信用增進(jìn)公司），與符合行業(yè)監(jiān)管部門條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司開展互換交易。互換期限1年，可視情展期?；Q費(fèi)率由參與機(jī)構(gòu)招投標(biāo)確定?？捎觅|(zhì)押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，折扣率根據(jù)質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)特征分檔設(shè)置。通過這項(xiàng)工具獲取的資金只能投向資本市場(chǎng)，用于股票、股票ETF的投資和做市。

目前獲準(zhǔn)參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請(qǐng)額度已超2000億元。即日起，中國(guó)人民銀行將根據(jù)參與機(jī)構(gòu)需求正式啟動(dòng)操作，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購(gòu)和增持上市公司股票。

“中國(guó)人民銀行”指出，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購(gòu)增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。國(guó)家開發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱21家金融機(jī)構(gòu)）按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購(gòu)和增持。

21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過2.25%。貸款資金“?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行”。21家金融機(jī)構(gòu)按通知規(guī)定發(fā)放的股票回購(gòu)增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。

股票回購(gòu)增持再貸款按季度發(fā)放。即日起，21家金融機(jī)構(gòu)可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款用于股票回購(gòu)和增持，發(fā)放貸款后于次季度第一個(gè)月向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。對(duì)于符合要求的貸款，中國(guó)人民銀行按貸款本金的100%向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。

潘功勝：央行提供的股票回購(gòu)增持再貸款資金具有特定的指向性

潘功勝表示，人民銀行會(huì)同證監(jiān)會(huì)制定了助力支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的兩項(xiàng)工具。這兩項(xiàng)工具是完全基于市場(chǎng)化原則設(shè)計(jì)的，在國(guó)際上也有成功的實(shí)踐。

潘功勝指出，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利不是央行直接向市場(chǎng)提供資金支持，不會(huì)擴(kuò)大央行的貨幣供給和基礎(chǔ)貨幣的投放；央行提供的股票回購(gòu)增持再貸款資金則具有特定的指向性，信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市仍是金融監(jiān)管的一條紅線。

“這兩項(xiàng)工具體現(xiàn)了中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新探索。我們將與證監(jiān)會(huì)合作，在實(shí)踐中逐步完善，探索常態(tài)化的制度安排?！迸斯俦硎?，從宏觀和深層次角度看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)是相互交織、互相作用的，估值修復(fù)有助于資本市場(chǎng)發(fā)揮投融資功能，阻斷市場(chǎng)走弱與股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)向循環(huán)，促進(jìn)上市公司健康發(fā)展，改善社會(huì)預(yù)期，提振消費(fèi)和投資需求。

潘功勝：本世紀(jì)以來全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了三輪重要的動(dòng)態(tài)平衡，中國(guó)都深入?yún)⑴c，并作出積極貢獻(xiàn)

潘功勝表示，高質(zhì)量發(fā)展是適應(yīng)中國(guó)社會(huì)主要矛盾變化的必然要求，著力解決發(fā)展不平衡不充分的問題，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重大比例關(guān)系比較合理。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的平衡是各種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系相互作用、優(yōu)化調(diào)整的動(dòng)態(tài)過程，也是各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的普遍現(xiàn)象。

本世紀(jì)以來全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了三輪重要的動(dòng)態(tài)平衡，中國(guó)都深入?yún)⑴c，并作出積極貢獻(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)自身也經(jīng)歷了深刻的結(jié)構(gòu)調(diào)整和動(dòng)態(tài)平衡過程。近年來，中國(guó)通過深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加快構(gòu)建新發(fā)展格局等戰(zhàn)略舉措，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型和質(zhì)量效益型。供給質(zhì)量和效率不斷提高，高技術(shù)制造業(yè)增加值占比穩(wěn)步提升。消費(fèi)的作用持續(xù)增強(qiáng)。

潘功勝：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要實(shí)施較強(qiáng)的宏觀總量支持政策

潘功勝表示，人民銀行在政策制定過程中，主要有三點(diǎn)考慮。