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券商新一輪降薪:?中信降薪,申萬員工討薪,國盛開啟末位淘汰
最后更新: 2024-05-08 21:49:20曾經(jīng)是金飯碗的券商,又要降薪了!
近日有媒體爆料,稱某中字頭券商開啟了降薪,直指業(yè)內(nèi)龍頭中信證券。
據(jù)觀察者網(wǎng)了解,此消息屬實。本月中信證券對總部投行業(yè)務(wù)MD(董事總經(jīng)理)以下職級員工的固定薪酬進行了下調(diào),部分員工下調(diào)幅度為6000元至1萬元不等。
金融降薪潮從去年便開始執(zhí)行,包括中金公司,華泰證券,招商證券等頭部券商均削減了員工的獎金,但中信證券此次削減的是投行員工的月度工資,還是引發(fā)了市場的關(guān)注。
除了投行部員工外,部分券商也開始對其他部門開啟了優(yōu)化模式。
國盛證券近期一份關(guān)于研究團隊人員配置方案引發(fā)市場熱議。
國盛證券文件截圖
根據(jù)方案,各研究團隊將嚴格按照派點占比水平定崗,若團隊人數(shù)占比高于派點占比水平,則停止增加人員配置。一年后仍高于派點占比水平,則淘汰人員至派點占比水平。
而另一家知名券商研究所據(jù)悉將對派點連續(xù)兩個季度低于1%的分析師進行一年一度的內(nèi)部答辯。
對于券商分析師而言,以往派點只決定分析師的獎金多寡,而未來要是派點考核不達標(biāo)的話,分析師所面臨的可能就是被淘汰。
在業(yè)內(nèi)人士看來,券商薪酬的下滑有多方面因素造成。一方面有市場環(huán)境影響,行業(yè)業(yè)績下滑;另一方面監(jiān)管層持續(xù)呼吁要科學(xué)設(shè)計薪酬體系,建立長期與短期兼顧的激勵機制。然而本次從投行員工到分析師均收到波及,券商本次的降薪和優(yōu)化力度依然超出了業(yè)內(nèi)的預(yù)期。
中信證券降薪,券商投行成為降薪重災(zāi)區(qū)
就在今年,多家券商投行部門已經(jīng)開啟了降薪模式,不少券商投行MD(董事總經(jīng)理)和ED(執(zhí)行總經(jīng)理)薪酬降了三到四成,員工獎金也出現(xiàn)了大幅縮水的情況。
以券商另外兩大巨頭中金公司與華泰證券為例,他們目前已經(jīng)發(fā)放了2022年年終獎,普遍反映明顯減少。
中金公司內(nèi)部降薪方差顯著。年終獎與5月固薪同時發(fā)放,據(jù)說有員工因為發(fā)得太少,并不知道這里面包括年終獎,吐槽“還沒有上一年年終獎繳的稅多”。
華泰證券也于五月底發(fā)放年終獎,投行部門下降明顯,中后臺同樣降幅顯著。知情人士稱,技術(shù)部門部分人員年終獎僅為兩到三個月,風(fēng)控部門有人年終獎下降約30%至50%。“也要看個人和部門績效,業(yè)績好的也有保持原來薪酬水平的。”
除了頭部券商,其他券商也都減少了獎金的發(fā)放,并引起了部分員工的不滿。
觀網(wǎng)財經(jīng)曾經(jīng)報道過自營巨虧的中泰證券(中泰證券自營虧損3.5億,部門負責(zé)人“連坐”集體下課)也減少了獎金發(fā)放。中泰證券曾傳出過“取消投行條線千余人年終獎”等消息。中泰證券內(nèi)部人士爆料稱,今年中泰證券各個業(yè)務(wù)條線年終獎均較往年有所下降,而整個投行都沒有年終獎。對于未發(fā)年終獎的原因,該人士表示,主要系公司近年來投行人員快速擴張,去年內(nèi)部核算投行業(yè)務(wù)虧損。對此,中泰證券很快回應(yīng)稱:“對于投行業(yè)務(wù)不發(fā)年終獎的消息,媒體對話得到的回應(yīng)是傳言有誤,公司并未取消投行全員年終獎,不同員工獎金情況有所不同,只是調(diào)整優(yōu)化了獎金發(fā)放方式?!?
除此之外,申萬宏源投行部的一名員工因為獎金問題寫了討薪郵件轉(zhuǎn)發(fā)全公司員工。
申萬宏源討薪郵件截圖
根據(jù)2022年年報測算,業(yè)績和人均薪酬都超過中金公司穩(wěn)坐頭把交椅的中信證券,人均薪酬是83.64萬元,較上年下降11.68%;但高管薪酬實際稅前報酬較2021年僅下降了5.63%,公司執(zhí)委會成員鄔迎光、楊冰,高級管理層成員孫毅等多名高管2022年實際總收入都超過900萬元。
而全部23家上市券商人均薪酬約52.91萬元,相比上年減薪近11萬元。其中,頭部券商降幅更加明顯,中信證券、中金公司、中信建投等8家頭部證券公司2022年相比上年人均薪酬降幅為23%,高管薪酬降幅為35%,上市券商董高監(jiān)的千萬年薪絕跡。
不過此前券商降薪潮主要集中于高管,對于基層員工影響較小,本次中信證券對于基層員工集體降薪,正式宣告了業(yè)內(nèi)全員降薪的信號。國盛開啟末位淘汰,分析師迎來大洗牌
相比投行員工,券商研究所作為證券公司的成本部門,過去并沒有太多的業(yè)績壓力。
如果說券商投行部門員工績效高度取決于項目及創(chuàng)收能力,那么決定券商分析師收入的則是其派點水平。
券商研究所主要服務(wù)對象為其他金融機構(gòu),主要為公募基金。根據(jù)業(yè)內(nèi)通行模式,券商研究所提供研究信息,而基金公司則對應(yīng)的在券商開設(shè)分倉席位。每個季度,公募基金均會根據(jù)券商研究服務(wù)質(zhì)量的高低,給券商的研究團隊打分——這就是所謂的“打派點”。派點高低直接影響到研究所、分析師的收入,也是衡量分析師工作價值的重要指標(biāo)。
但以往派點只決定分析師的獎金多寡,而未來要是派點考核不達標(biāo)的話,分析師所面臨的可能就是被淘汰。
根據(jù)國盛證券的方案顯示,其要求各研究團隊需要根據(jù)派點水平來決定崗位名額,如果團隊人數(shù)超過了派點占比,那么將停止增加人員配置,一年后仍然高于派點水平則需要對團隊人員進行優(yōu)化。
另一家券商的方案也較為類似,知情人士透露該券商擬將對連續(xù)兩個季度派點低于1%的分析師進行內(nèi)部年度答辯,如果兩次不通過或?qū)⒄{(diào)離分析師崗位。
有券商分析師對此點評道:該券商這份考核方案并不苛刻,本意并非為了末位淘汰,但業(yè)界對分析師的考核整體確實在變嚴格。
需要指出的是,這兩家券商證券的賣方研究業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)都具有一定的市場影響力,其中一家是行業(yè)內(nèi)的老牌研究所,另一家則是近年來快速崛起的賣方新秀。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,兩家券商的分倉傭金收入在2020年、2021年、2022年總體都能排進行業(yè)前20。
而觀察兩家公司的業(yè)績和分倉傭金情況,確實是一片慘淡。
2022年財報顯示,該券商營收下滑逾3成,凈利下滑8.47%,但扣非凈利下滑幅度高達27.65%。
該券商年報截圖
同樣,國盛證券2022年總收入下滑24%,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑21%,證券自營業(yè)務(wù)下滑逾60%,投行業(yè)務(wù)下滑39%。
國盛證券年報截圖
從派點來看,兩家券商分倉比例和頭部券商0.8%的分倉比例相差不大,但在2022年兩家券商分倉傭金都大幅下滑30%左右,在排名前20的分倉傭金券商中下降比例最大。
除了業(yè)績下滑外,券商派點模式或?qū)⒚媾R變革。
最近業(yè)內(nèi)有不少消息稱,機構(gòu)交易傭金費率將出現(xiàn)較大幅度的下降,比如公募基金的交易傭金費率有可能從現(xiàn)行的萬八左右降到萬四左右。
根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,今年3月,我國證券分析師已經(jīng)超過了4000名。然而2022年分倉傭金為187.05億元,較2021年220億元減少了15%。
券商分倉傭金情況(中國基金報)
有業(yè)內(nèi)人士對觀察者網(wǎng)表示,盡管降機構(gòu)傭金已經(jīng)喊了多年,但是始終是“狼來了”的狀態(tài),如果這次真的研究傭金蛋糕尺寸變小,那么本來僧多粥少的局面將進一步惡化,分析師被淘汰勢在必行。
券商薪酬降幅不小,未來或有進一步降薪空間
去年5月,中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》,自發(fā)布之日起施行。此舉旨在指導(dǎo)證券公司建立穩(wěn)健的薪酬制度,健全薪酬激勵約束機制,促進證券公司穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展,更好承擔(dān)社會責(zé)任。
今年2月23日,中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站刊發(fā)了一篇題為《堅決打贏反腐敗斗爭攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)》的文章,文章指出,破除“金融精英論”“唯金錢論”“西方看齊論”等錯誤思想,整治過分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享樂主義和奢靡之風(fēng),不斷加固金融和央企領(lǐng)域落實中央八項規(guī)定精神的堤壩。
根據(jù)南都大數(shù)據(jù)研究院的一份總結(jié)顯示,2022年頭部券商的人均薪酬大部分出現(xiàn)了下降。
在高管帶頭降薪的大背景下,各家券商人均薪酬也出現(xiàn)一定程度下滑。具體到員工人均薪酬,可以根據(jù)員工年平均薪酬=(支付給員工薪酬+期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬)/[(期初員工人數(shù)+期末員工人數(shù))/2]的公式計算。
在上市券商中,員工薪酬降幅最大的券商當(dāng)屬招商證券,其2022年員工人均薪酬為47.27萬元,較2021年的77.97萬元下滑39.37%。這也意味著,僅一年,招商證券的員工人均薪酬減少超30萬元。
除此之外,員工薪酬降幅超三成的還有信達證券和海通證券。其中,海通證券2022年員工人均薪酬為49.98萬元,較2021年的78.45萬元下滑36.30%,員工薪酬一年減少28.47萬元。
本次中信證券為首的降薪潮或許只是券商降薪潮的上半場。
據(jù)悉,券商文化建設(shè)評分標(biāo)準(zhǔn)即將發(fā)布,其中明確三項指標(biāo),薪酬激勵不當(dāng)成最大扣分項。其中,薪酬激勵過于激進,未能體現(xiàn)建立長期激勵機制和穩(wěn)健薪酬制度要求的,最高扣1分。
此外,今年4月1日監(jiān)管層施行《證券基金經(jīng)營機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》,其中也有對券商高管薪酬進行規(guī)定。
規(guī)定指出,證券基金經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立長效合理的薪酬管理制度,充分反映合規(guī)管理和風(fēng)險管理要求,避免短期、過度激勵等不當(dāng)激勵行為。證券基金經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對董事長、高級管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負責(zé)人、分支機構(gòu)負責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員建立薪酬遞延支付機制,在勞動合同、內(nèi)部制度中合理確定薪酬遞延支付標(biāo)準(zhǔn)、年限和比例等。
標(biāo)簽 券商- 責(zé)任編輯: 陳濟深 
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