目前，中國(guó)FPGA產(chǎn)業(yè)仍處起步階段，國(guó)內(nèi)廠商主要有：紫光同創(chuàng)、復(fù)旦微、成都華微電子、安路科技、智多晶、高云半導(dǎo)體和京微齊力等，這些廠商目前營(yíng)收規(guī)模均較小，專利數(shù)和國(guó)外企業(yè)也有較大差距。

2021年8月登陸科創(chuàng)板的復(fù)旦微（截至發(fā)稿A股市值319億元，較上市之初的高點(diǎn)跌去37%），自稱是國(guó)產(chǎn)FPGA芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)先者。該公司早在2004年就開始進(jìn)行FPGA的研發(fā)，目前已經(jīng)向國(guó)內(nèi)數(shù)百家客戶發(fā)貨。但無(wú)論是技術(shù)實(shí)力還是營(yíng)收規(guī)模，復(fù)旦微和賽靈思差的都不是一星半點(diǎn)。

復(fù)旦微各系列FPGA芯片產(chǎn)品介紹及應(yīng)用領(lǐng)域

從技術(shù)上看，工藝制程、門級(jí)規(guī)模及SerDes速率是FPGA產(chǎn)品性能的重要指標(biāo)。其中，工藝制程直接影響芯片的功耗和性能，門級(jí)規(guī)模代表著FPGA可開發(fā)的潛力，SerDes速率直接反映FPGA與外界聯(lián)通的能力。

在工藝制程方面，賽靈思7nm產(chǎn)品已發(fā)布，復(fù)旦微FPGA主要制程為65nm及28nm制程，已開啟14/16nm工藝制程研發(fā)；門級(jí)規(guī)模方面，賽靈思16nm制程產(chǎn)品門級(jí)規(guī)模為十億門級(jí)，28nm制程產(chǎn)品門級(jí)規(guī)模為億門級(jí)，而復(fù)旦微65nm制程產(chǎn)品門級(jí)規(guī)模為千萬(wàn)門級(jí)，28nm制程產(chǎn)品門級(jí)規(guī)模為億門級(jí)，已開啟十億門級(jí)產(chǎn)品研發(fā)；SerDes速率方面，賽靈思16nm制程產(chǎn)品最高支持32.75Gbps X 96通道或58 Gbps X 32通道，復(fù)旦微28nm制程產(chǎn)品最高支持13.1Gbps X 80通道，尚不能滿足5G通信協(xié)議的“肚量”。

在營(yíng)收規(guī)模上，賽靈思2020財(cái)年?duì)I收為31.48億美元（約合人民幣200億元），71%的收入來(lái)自28nm以下的先進(jìn)制程產(chǎn)品，而復(fù)旦微2020年度FPGA芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收為1.5億元人民幣（2020年?duì)I收占比9%左右）。并且復(fù)旦微表示，國(guó)內(nèi)用戶已經(jīng)形成使用賽靈思產(chǎn)品的習(xí)慣，該公司可能存在市場(chǎng)拓展困難的風(fēng)險(xiǎn)。

復(fù)旦微各業(yè)務(wù)與行業(yè)龍頭的對(duì)比

再?gòu)男袠I(yè)特殊性來(lái)看，由于FPGA芯片能夠?qū)崿F(xiàn)“現(xiàn)場(chǎng)可編程”，客戶后續(xù)編程設(shè)計(jì)的時(shí)候，F(xiàn)PGA廠商需要提供EDA軟件。EDA軟件研發(fā)難度不言自明，所以對(duì)于FPGA廠商來(lái)說(shuō)，EDA工具軟件的自研也是最大門檻之一。目前，紫光同芯、復(fù)旦微等國(guó)產(chǎn)廠商已能夠提供自研EDA軟件，但由于推出時(shí)間較賽靈思晚，版本迭代次數(shù)相對(duì)較少，開發(fā)工具各項(xiàng)功能及可用IP庫(kù)還需進(jìn)一步完善。

從整體市場(chǎng)來(lái)看，目前28nm工藝制程FPGA的主要市場(chǎng)份額由4家美國(guó)公司占據(jù)。而除了復(fù)旦微之外，國(guó)內(nèi)紫光同創(chuàng)和安路科技也已推出28nm產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)基于28nm工藝制程的FPGA產(chǎn)品已經(jīng)基本成熟。但復(fù)旦微指出，國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)水平、成本控制能力、軟件易用性等方面還與頭部FPGA廠商存在較大差距，市場(chǎng)份額較小，在FPGA這一重要領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代具有緊迫性和必要性。

行業(yè)龍頭為何甘于“賣身”？

市場(chǎng)上曾有不完全統(tǒng)計(jì)顯示，90%以上的大型電子設(shè)備都要用到FPGA。而賽靈思在一個(gè)門檻如此高的芯片細(xì)分賽道上已經(jīng)相當(dāng)成功，為什么甘于被收購(gòu)？

這可能與FPGA的市場(chǎng)規(guī)模相關(guān)。2019年，全球FPGA市場(chǎng)規(guī)模約為70億美元，未來(lái)幾年增速都在10%左右；同期全球CPU整體市場(chǎng)規(guī)模約為1800億美元。而現(xiàn)在FPGA芯片要往5nm及更先進(jìn)工藝發(fā)展，這意味著研發(fā)費(fèi)用將越來(lái)越大，風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，賽靈思股東們自然希望能找一個(gè)強(qiáng)有力的合作伙伴。

事實(shí)上，被并購(gòu)幾乎已經(jīng)成為FPGA龍頭的必然結(jié)局。全球第二大FPGA廠商Altera于2015年被英特爾以167億美元收購(gòu)；Actel于2010年被Microsemi以4.3億美元收購(gòu)；Lattice也曾同意被Canyon Bridge Capital Partners收購(gòu)，但由于后者的中國(guó)背景，這筆13億美元的收購(gòu)被特朗普政府否決。

有意思的一點(diǎn)是，2015年英特爾收購(gòu)Altera的時(shí)候，市場(chǎng)就有傳言稱賽靈思有意收購(gòu)當(dāng)時(shí)陷入低谷的AMD，以對(duì)抗英特爾+Altera的組合。但是幾年過(guò)去，AMD股價(jià)不斷飆升，目前市值已經(jīng)突破千億美元，而賽靈思的業(yè)績(jī)和股價(jià)增長(zhǎng)有限（目前市值約為AMD的三分之一），這筆交易的雙方角色最終反轉(zhuǎn)。