-
2018兩會 央行就“金融改革與發(fā)展”答記者問
關(guān)鍵字: 周小川金融改革央行兩會央行記者會日本經(jīng)濟新聞記者:
從2016年的下半年開始,中國政府加大對資本外流管制的力度,這導(dǎo)致人民幣的國際化進程有所放緩,您怎樣看待未來中國的資本項目的開放進展?謝謝。
周小川:
我個人并不認為說整個資本項目可兌換有什么實質(zhì)性的變化。資本項目可兌換不是改革的最終目的,它服務(wù)于什么,還是服務(wù)于中國經(jīng)濟和世界整個經(jīng)濟更加融合、更加開放,實現(xiàn)所謂開放型社會主義市場經(jīng)濟。你既然是開放型經(jīng)濟,貨幣的自由使用程度應(yīng)該高,應(yīng)該可兌換。但與此同時,你要防范風(fēng)險,除了金融的風(fēng)險,也要考慮到經(jīng)濟中各種不同實體所面對的風(fēng)險,還要考慮到要有反洗錢、反恐融資這一類內(nèi)容。整個國際貨幣體系也并不完善,所以有時候資本流動會起到副作用,會傷害某些國家特別是發(fā)展中國家,像這些都必須考慮在內(nèi)。因此這樣的一種改革開放的進程,應(yīng)該說歷來都不是直線型的,它總是朝這個方向走,如果經(jīng)濟中有一些問題的話,就需要進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,有一些方案、有一些具體的執(zhí)行措施需要進行微調(diào),這樣的話最終會有利于在這方面前進。
中國從90年代到現(xiàn)在,最早提出人民幣要變成一個可兌換的貨幣,我記得是十四屆三中全會,就是1993年就提出來了。在這個過程之中,作為一個大國逐步開始進行各方面的改革,在這個過程中有最大的兩個曲折,不是說最近有什么曲折,最大的兩個曲折,一個是亞洲金融風(fēng)暴,一個是2008年的全球金融危機。一旦出問題,大家就會對政策進行評估,進行反思,進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,以便總體上在這個方向上走的更扎實、更穩(wěn)健,最終實現(xiàn)改革開放的目標(biāo)。
易綱:
我補充一句。資本可兌換是在穩(wěn)步的推進,在資本項目下有兩個最重要的項目,一方面是直接投資,包括兩個方向,一個方向是FDI,一個方向是ODI。直接投資,我覺得真實貿(mào)易投資背景下都是很方便的。另外一個大的項,比如說組合投資,就是金融市場的開放,我們國內(nèi)股市、債市的開放和中國的居民將來可以在更大范圍內(nèi)配置資產(chǎn),配置它的組合投資。不管是直接投資,還是組合投資,在這兩個方面都會進一步的穩(wěn)步推進資本項目的可兌換。這里有一些“放管服”的改革,有一些便利化的改革,還有一些數(shù)據(jù)透明度,還有一些比如說反洗錢、反恐融資的要求,這些都會穩(wěn)步的推進。同時我們也能夠看到,我們國內(nèi)市場現(xiàn)在也在變大,不管是股市還是債市還是其他的市場,將來也都要做雙向的開放。在做開放的同時,非常重要的一條就是要把控好風(fēng)險,使我們的監(jiān)管水平和開放的程度相適應(yīng),這樣就能夠在開放中防范好風(fēng)險,使得中國的居民和全世界的投資者在中國市場上更加的便利,配置資源的效率更高。謝謝。
新華社記者:
近兩年,比特幣ICO融資等虛擬貨幣平臺一直是一個非常熱門的話題,我們看到央行和各個監(jiān)管部門采取了強力的監(jiān)管,也取得了一些初步的成效。請問這是出于何種考慮,下一步我們將出臺什么樣的監(jiān)管政策?謝謝。
周小川:
剛才您說到的那些措施可能您已經(jīng)都觀察到了,您是說背后怎么考慮。首先,我們剛才已經(jīng)回答了跟此相關(guān)的問題,意思就是央行比較早就動手關(guān)注金融科技方面的新技術(shù),并組織了研討會,成立了研究所,在這方面付出了力量,同時進行了多方案的研究,這首先表明我們對科技的總體態(tài)度。同時,我們也很關(guān)注像區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)的應(yīng)用。但與此同時,我們認為這些研發(fā)應(yīng)該比較慎重,像比特幣和其他一些分叉產(chǎn)品的一些東西出的太快,不夠慎重,如果迅速擴大或者蔓延的話,有可能給消費者帶來很大的負面的影響。同時,也許也會對金融穩(wěn)定、貨幣政策傳導(dǎo),都會產(chǎn)生一些不可預(yù)測的作用。因此,我們主張,研究一些新東西是好的,但是除了市場的動力以外,還要考慮全局、大局,不是要鉆一些政策空子,搞出一些什么爆發(fā)性的事件。
周小川:
再有,你在投入真正運行之前,一定要考慮跟消費者的關(guān)系,跟投資者的關(guān)系。因此,如果在測試還不太充分,或者測試結(jié)果也沒有得到廣泛認同的情況下,迅速擴大會可能出現(xiàn)一些問題。所以,從央行的角度來講,第一是不慎重的產(chǎn)品先停一停,有些有前途的產(chǎn)品也必須經(jīng)過測試、經(jīng)過認證,確實比較可靠了以后再推廣。所以,大家注意到我們央行的做法是去年8月底先把ICO停了,后來緊跟著,我們是不支持比特幣和人民幣的直接交易的。再有是,把現(xiàn)在的所謂比特幣一類的虛擬貨幣像紙幣和硬幣、信用卡一樣作為零售支付工具,目前我們沒有認可,銀行系統(tǒng)不接受,也不提供相關(guān)的服務(wù),這就是背后的考慮。
未來的監(jiān)管,首先它是很動態(tài)的,它是取決于技術(shù)的成熟程度,也取決于最后測試試驗、評估情況。所以,這個應(yīng)該說還有待觀察,也不是說馬上就要拿什么樣的監(jiān)管措施。也像我剛才所說的,在考慮這些新技術(shù)的同時,在服務(wù)的方向上要清楚,我們不太喜歡那種創(chuàng)造一種可投機的產(chǎn)品,讓人家都有一夜暴富的幻想,這不是一件什么好事,而是強調(diào)要服務(wù)實體經(jīng)濟。既然是說想搞數(shù)字貨幣的話,你要考慮確實給消費者、給零售市場帶來效率、帶來低成本、帶來安全隱私的保護。另外,你要考慮大局,這個東西不要起到說跟現(xiàn)行的金融穩(wěn)定,跟現(xiàn)行的金融秩序直接相沖突。當(dāng)然,如果說是技術(shù)發(fā)展會對原有的金融秩序帶來改變,也需要比較慎重地進行研究、進行論證以后再出臺。所以,總的來講,技術(shù)發(fā)展是一個動態(tài)的過程,在這個過程中大家也在逐漸摸索,在摸索過程中,說不上一定就是未來有某種確定的監(jiān)管政策。研究這些問題,央行也是和市場人士密切配合,聽取廣大公眾特別是媒體的意見。謝謝。
中新社、中新網(wǎng)記者:
請問周行長,當(dāng)前金融控股公司監(jiān)管辦法的制定進展情況如何?金融控股公司監(jiān)管辦法主要會聚焦在哪些方面?它與單獨對證券、銀行等金融公司的監(jiān)管有哪些不同?謝謝。
周小川:
金融控股公司,潘行長也有研究,我先簡單說兩句。一是社會上現(xiàn)在出現(xiàn)了金融控股的行為,有的叫金融控股公司,有的沒有叫金融控股公司,但實質(zhì)上有一些集團里形成了金融控股的做法,可能控股了多家金融機構(gòu),可能還在不同的行業(yè),比如說有證券、有保險、有銀行的、有信托的等等,這樣的一些行為,同時也醞釀了一定的風(fēng)險,這些東西應(yīng)該納入金融控股公司的管理。對金融控股公司,我們試圖制定一些基本的規(guī)則,但目前也還在初步探索之中。首先一條,我們知道金融業(yè)是要依靠有足夠的資本,資本是能夠吸收風(fēng)險的基礎(chǔ)和能力,因為金融是高風(fēng)險行業(yè),你必須有一定的本錢來支撐它的穩(wěn)健經(jīng)營。目前出現(xiàn)的一些金融控股的行為,使得有一些他們所控制的金融機構(gòu)的資本并不真實完整,社會上存在著有一些虛假注資、循環(huán)注資的問題。因此,強調(diào)資本的真實性、資本的質(zhì)量、資本的充足,這是加強金融控股公司管理的一個內(nèi)容。
二是你既然搞金融控股的話,你的股權(quán)結(jié)構(gòu),集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)和受益所有人的結(jié)構(gòu),實際控制人的狀態(tài)應(yīng)該保持足夠的透明度。如果不透明的話,就容易在中間出現(xiàn)一些風(fēng)險,出現(xiàn)一些違規(guī)的操作。因此,大家對金融控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)和受益所有人結(jié)構(gòu)都很關(guān)注,也能從中能分析到很多問題。
再有,也就只有在所有權(quán)結(jié)構(gòu)比較清晰的情況下,金融控股集團內(nèi)部的金融機構(gòu)要加強對它們的所謂關(guān)聯(lián)交易的管理。一個是,控股集團內(nèi)部的金融機構(gòu)之間可能有關(guān)聯(lián)交易,也可能和他們所控股的其他非金融類的企業(yè),也就是實體經(jīng)濟的企業(yè)以及海外的企業(yè)之間,都可能存在關(guān)聯(lián)交易。所以,對關(guān)聯(lián)交易的管理會有所加強。
總之,要保持一種穩(wěn)健經(jīng)營、透明度。我認為,這可能是當(dāng)前對金融控股公司進行管理和起草一些基本規(guī)范文件的起步點。當(dāng)然,以后可能還會參照國際經(jīng)驗,結(jié)合中國的具體情況,有更深的考慮。
潘功勝:
剛才周行長已經(jīng)講得非常全面,金融控股公司實質(zhì)上這些年來是發(fā)展比較快的,也出現(xiàn)了很多的風(fēng)險,周行長剛才在講話當(dāng)中所談到的,比如說交叉性的金融風(fēng)險,比如說在金融控股公司的框架下,風(fēng)險的隱蔽性比較強,比如說控股公司干預(yù)下面的金融機構(gòu)的經(jīng)營等等。在中國這個分業(yè)監(jiān)管的模式下,金融控股公司的監(jiān)管在規(guī)則上存在空白,監(jiān)管的主體也不明確,這就是為什么我們中央國務(wù)院要求,人民銀行要牽頭抓緊制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。
關(guān)于金融控股公司監(jiān)管規(guī)則的重點,剛才周行長在講話當(dāng)中都講到,比如說要落實行為監(jiān)管,要實質(zhì)重于形式。比如強化整體的資本監(jiān)管,建立并表的監(jiān)管機制,防止虛假出資、循環(huán)出資等等短期行為。要嚴(yán)格股權(quán)管理,這個股權(quán)的架構(gòu)和組織的架構(gòu)要清晰,股東和受益人應(yīng)該是比較透明的,要強化關(guān)聯(lián)交易的管理,要在金融機構(gòu)和控股公司之間,和其他的產(chǎn)業(yè)之間建立防火墻制度等等,現(xiàn)在,人民銀行正在會同相關(guān)部門,制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。謝謝。
中央人民廣播電臺記者:
從近幾年的實踐來看,類似于P2P和比特幣這樣的金融創(chuàng)新往往是起于微,但是發(fā)展蔓延十分迅速。我的問題是,我們未來考慮構(gòu)建什么樣的創(chuàng)新監(jiān)管的體系或機制,來確保對這種金融活動萌芽早發(fā)現(xiàn),對可能存在的風(fēng)險進行早的預(yù)防呢?謝謝。
周小川:
應(yīng)該說這也是最近出現(xiàn)的新課題,過去金融系統(tǒng)其實一直是跟科技創(chuàng)新配合得相當(dāng)好,而且金融系統(tǒng)歷來是科技創(chuàng)新的一個非常忠實的擁護者和應(yīng)用者。大家可以想像,從早期計算機開始出現(xiàn),從早期所謂通信系統(tǒng)開始改建,從遠程通信的出現(xiàn),計算機網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn),你在社會上看到金融行業(yè)不管是銀行、證券市場來講,都是計算機最大的買戶,也是互聯(lián)網(wǎng)非常大的使用者。金融系統(tǒng)很早也是所謂云存儲的使用者,最早來講大規(guī)模存儲客戶數(shù)據(jù)都是在銀行系統(tǒng)發(fā)生的。我們金融交易所包括股票交易所在內(nèi)的都是聯(lián)網(wǎng)通訊、高速計算、數(shù)據(jù)挖掘,都是最忠實的云算者。
最近出現(xiàn)了一個情況,有一些技術(shù)發(fā)展比較快,跟常規(guī)不太一樣,另外科技應(yīng)用直接導(dǎo)致他們創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品,創(chuàng)造新的金融市場板塊,這種做法過去不多。新技術(shù)出來以后,他們?nèi)ビ?,用的過程當(dāng)中基本上還是把握住了應(yīng)用的方向和范圍?,F(xiàn)在是有一些新的,這個新的東西我們第一是表示要密切跟蹤,共同合作,再有是如果新的技術(shù)馬上就投入運用,成為新的金融產(chǎn)品或者新的金融交易市場的板塊,我們認為要慎重。按照現(xiàn)在的規(guī)則,你該申請的還要申請,該評估的還要評估,穩(wěn)健以后再進行。同時我們特別強調(diào)一條,就是所謂消費者保護和投資者保護,你要注意這些東西它是會在社會上引起廣泛的效應(yīng)。
與此同時,我們也要加強投資者教育或者消費者教育。要知道對于一些特別新的產(chǎn)品,大家都沒怎么摸過,過去都不怎么知道的,一定要學(xué)懂了再考慮去用,你要用的話,就自擔(dān)風(fēng)險,要自己搞清楚,否則的話,也不是完全靠監(jiān)管能夠管得住的。一方面監(jiān)管要想辦法學(xué)習(xí)跟上新的形勢,另一方面有一些規(guī)則還是要堅持。最后還要加強對消費者、投資者的宣傳教育,樹立自我負責(zé)的態(tài)度。謝謝。
鳳凰衛(wèi)視記者:
關(guān)于信貸管理的問題。我們也注意到,去年年底監(jiān)管層加強了對表外融資的管理,也導(dǎo)致表內(nèi)的信貸規(guī)模激增,請問今年央行是否能夠容忍信貸規(guī)模出現(xiàn)大規(guī)模的增長,是否會采取一些限制的措施?如果由于額度的限制導(dǎo)致融資需求得不到滿足,實際利率的增長又是否會倒逼央行進行加息?謝謝。
周小川:
您提的這個問題,應(yīng)該說從央行的角度我們更關(guān)心宏觀的匯總的這種數(shù)字,當(dāng)然每個部門它可能關(guān)心它自己的幾個指標(biāo),就像你說的,如果一部分表外業(yè)務(wù)挪回表內(nèi)的話,表內(nèi)的增長可能就顯得偏快。比如說,具體的處室會覺得這個東西是不是快了一些,但是從宏觀上來講,從央行總體觀察來講,我們還是更加注意總量指標(biāo)究竟對經(jīng)濟增長,對經(jīng)濟增長的質(zhì)量,對就業(yè)、對物價的這些影響。因此,應(yīng)該說有一些過去有點違規(guī)或者是打擦邊球的表外業(yè)務(wù)按照監(jiān)管的要求,按照會計準(zhǔn)則的要求,應(yīng)該納回到表內(nèi)的話,這個調(diào)整是正常的,是有益的,同時在總量上也不會出太大的問題。
現(xiàn)在的貨幣供應(yīng)總量和其價格,就你說的利率,總體來講還是由總量決定的,不會由單項決定,不是說就由信貸決定利率,而利率現(xiàn)在已經(jīng)是代表了更廣泛產(chǎn)品的一種綜合的價格。雖然這個價格還會有很多品種,比如說貸款的價格、債券的價格、股票的價格,但總體來講,整個的價格水平代表了宏觀經(jīng)濟的狀況。謝謝。
主持人:
由于時間關(guān)系,最后一個問題。
香港商報新媒體記者:
近期港元的匯率持續(xù)走弱,已經(jīng)達到了有聯(lián)系匯率以來的最低點。所以,我看到有聲音講,香港需要重新檢視聯(lián)系匯率制度。1997年的時候,中央大力支持香港維護聯(lián)系匯率制度,我想知道的是央行到現(xiàn)在如何定位港元的地位和作用,包括聯(lián)系匯率制度的地位和作用。謝謝。
周小川:
香港是特別行政區(qū),在財政貨幣這些問題上都是高度自治的,在香港回歸祖國整個過程中,在香港基本法立法的過程中,這些事都已經(jīng)說明白了,我估計您作為香港的媒體比我更清楚。香港目前實行聯(lián)系匯率制,聯(lián)系的是美元。后來有一定的微調(diào),擴大到了正負五分錢的浮動范圍,這些都是香港特別行政區(qū)自己作出的選擇,走的是香港自己的決策程序,我們非常尊重這種政策選擇。同時我們也盡我們的力量配合支持香港的匯率政策和制度選擇。
因為香港經(jīng)濟還是和內(nèi)地的聯(lián)系最多,但是貨幣和美元聯(lián)系比較緊,這中間會發(fā)生一些變化,這種變化應(yīng)該說也都是在預(yù)期之中的,也不是超過預(yù)期的。這種選擇,說實在的,有時候你會看到優(yōu)點,有時候會看到缺點,因為選擇很少,所以每項選擇都不可能說只要優(yōu)點不要缺點,總是共生的。我們不會對香港財政、貨幣政策作出什么評論或者提出什么政策主張,而是說如果香港作出的選擇,我們一定高度尊重,同時配合好,在現(xiàn)有的體制下我們也可以通過一些做法,使得現(xiàn)有的體制能夠平穩(wěn)的運行,盡可能的把可能存在的缺點和不利方面降到最低程度。謝謝!
主持人:
由于時間關(guān)系,今天的記者會到此結(jié)束。謝謝周小川先生、謝謝易綱先生、謝謝潘功勝先生,謝謝各位記者。
- 原標(biāo)題:央行就“金融改革與發(fā)展”答記者問
- 請支持獨立網(wǎng)站,轉(zhuǎn)發(fā)請注明本文鏈接:
- 責(zé)任編輯:馬雪
-
最新聞 Hot
-
目睹這些場景,良心不會痛嗎
-
“金磚為什么火?因為沒走西方拉幫結(jié)派的老路”
-
“公用火力發(fā)電比例高于中國,美領(lǐng)導(dǎo)地位危”
-
他倆定期“秘密對話”?克宮回應(yīng)
-
以色列襲擊黎巴嫩南部,致3名記者死亡
-
美衛(wèi)星解體恐殃及中國,“很難評估有多糟糕”
-
怕特朗普攪局,歐盟擬加碼“長期維持”對俄制裁
-
“伊朗已下令準(zhǔn)備開戰(zhàn),考慮發(fā)射1000枚導(dǎo)彈回擊”
-
英國國王承認了,但也沒有提賠償
-
美國發(fā)布首份AI備忘錄,“得防中國戰(zhàn)略突襲”
-
“英國軍情五處完全在胡說八道”
-
普京回應(yīng)“朝軍援俄”傳聞
-
被批“中國有支票美國有清單”,他又畫餅忽悠…
-
又嗆上了:野蠻人也好意思自詡捍衛(wèi)文明…
-
沒中國能成嗎?澳大利亞部長這么說
-
特朗普威脅襲擊莫斯科市中心?普京回應(yīng)
-