·“用香港所長(zhǎng)服務(wù)國(guó)家所需”

李世默：今年國(guó)家加大了對(duì)海外上市公司的監(jiān)管力度，其中特別強(qiáng)調(diào)了境內(nèi)企業(yè)赴境外上市產(chǎn)生的數(shù)據(jù)安全和國(guó)家安全問題。與此同時(shí)，美國(guó)的《外國(guó)公司問責(zé)法案》也對(duì)赴美上市的中國(guó)企業(yè)形成了很多壓力。

國(guó)內(nèi)有很多非常優(yōu)秀的科技企業(yè)、增長(zhǎng)空間很大的一些企業(yè)——我們內(nèi)地的資本市場(chǎng)當(dāng)然沒有像美國(guó)和香港那么發(fā)達(dá)，我們也需要很多時(shí)間來培育——那么在這段時(shí)間里，我們這些企業(yè)又有上市、融資的需求，香港作為一個(gè)國(guó)際性的金融中心，有成熟的資本市場(chǎng)，這對(duì)香港來說是不是一個(gè)機(jī)遇？怎么抓住這個(gè)機(jī)遇？

我們知道香港資本市場(chǎng)的很多規(guī)則很多年都沒有改了，比如說同股同權(quán)，滯后了美國(guó)10年、20年，最近這幾年才開始有所改變。香港能不能改革，以更有效地抓住這個(gè)機(jī)遇？

陳茂波：這給我們香港提供了一個(gè)很特殊的機(jī)遇，我們一定要把握好。我們國(guó)際金融中心的地位有它一定的優(yōu)點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)，但是我們?nèi)砸粩嗵嵘覀冏约旱母?jìng)爭(zhēng)力，才可以繼續(xù)發(fā)展，才可以把握這個(gè)機(jī)遇，才可以用我們所長(zhǎng)服務(wù)國(guó)家所需。

我2017年當(dāng)財(cái)政司司長(zhǎng)，2018年我們出臺(tái)了一項(xiàng)很重要的關(guān)于上市規(guī)矩的改革。這項(xiàng)改革主要分三個(gè)方面：一是允許新經(jīng)濟(jì)企業(yè)同股不同權(quán)來香港上市；二是允許未能通過主板財(cái)務(wù)資格測(cè)試的生物科技公司上市——由于生物科技研發(fā)期較長(zhǎng)，因此盡管公司還沒有利潤(rùn)收入，但在符合一定的條件后仍允許其在港上市；三是為已在境外上市、尋求在香港作第二上市的中資企業(yè)提供新的便利第二上市渠道。

我們做了這幾個(gè)動(dòng)作以后，2018年到現(xiàn)在差不多三年下來，通過這幾個(gè)渠道來港上市的公司總共50多家，籌了5000多億港幣。這些公司多是新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，它們的市值現(xiàn)在大概占我們總市值的1/4左右。而且由于它們是新經(jīng)濟(jì)體，投資大眾對(duì)它們很有興趣，因此也激活了香港股票市場(chǎng)的交投量——2019年，香港股票市場(chǎng)日均交投量不到900億港幣，2020年已經(jīng)達(dá)到差不多1300億港幣。

他們說香港國(guó)安法對(duì)我們有影響，其實(shí)香港國(guó)安法是保障了我們的安全。香港國(guó)安法實(shí)施至今一年多來，我們股票市場(chǎng)的交易量每一天平均下來是1600多億港幣。所以我們覺得香港股票市場(chǎng)受惠于國(guó)家的快速發(fā)展，也有鑒于中美競(jìng)爭(zhēng)之際美國(guó)對(duì)我們的打壓，讓我們擁有了一個(gè)很獨(dú)特的功能。

資料圖：香港交易所官方微博

所以一方面我們?cè)诳紤]怎么提升我們的競(jìng)爭(zhēng)力，比方現(xiàn)在要來上市的內(nèi)地企業(yè)很多，我們?cè)趯徟矫婺懿荒芗涌?，有哪一些程序可以省掉。另一方面，我們最近也在研究特殊目的收?gòu)公司（SPAC）上市。前陣子它在美國(guó)很流行，香港的監(jiān)管盡管跟美國(guó)不一定一樣，但是不排除我們也出一個(gè)香港版的特殊目的收購(gòu)公司上市機(jī)制。我們現(xiàn)在已經(jīng)有了一個(gè)初步的方案，9月份我們會(huì)咨詢市場(chǎng)。

希望在看見這么多機(jī)遇的同時(shí)，我們自己也盡量做好，讓來這邊上市籌資的企業(yè)覺得香港真的能為它提供好的服務(wù)。

除了上市以外，我們整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈也要全面發(fā)展。比方現(xiàn)在通過“滬港通”“深港通”互聯(lián)互通機(jī)制到內(nèi)地投資的外資很多，我們的研判是，以后涌到我們大中華地區(qū)的外資會(huì)更多，因?yàn)楫吘乖谶@些外國(guó)基金里，中資股份占比還是偏低的，仍有很大的上調(diào)空間。這些資金會(huì)不斷過來，中間由于市場(chǎng)有波動(dòng)，它需要做風(fēng)險(xiǎn)管理，所以在這方面我們也跟內(nèi)地在商議，是不是可以推出一些衍生產(chǎn)品，讓境外的投資者可以通過這些衍生產(chǎn)品管理風(fēng)險(xiǎn)。

此外，我們覺得香港的債券市場(chǎng)、房地產(chǎn)信托這兩塊也有很大的發(fā)展空間。尤其是債券市場(chǎng)，在很多頂級(jí)的金融市場(chǎng)中，它的規(guī)?？梢员裙善笔袌?chǎng)還大。我們跟國(guó)家相關(guān)部門在商議，也得到他們的支持，估計(jì)“債券通”南向通這塊很快也可以通了。

國(guó)家現(xiàn)在也在推動(dòng)綠色發(fā)展，而在整個(gè)國(guó)際地緣政治里邊，有一個(gè)議題大家比較容易形成共識(shí)并同心同德地去推動(dòng)，這就是應(yīng)對(duì)氣候變化，籌謀綠色發(fā)展。習(xí)主席也提出了我們國(guó)家爭(zhēng)取在2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”，碳排放力爭(zhēng)在2030年前達(dá)到峰值。這個(gè)過程需要很多資金介入，作為國(guó)際金融中心，怎么樣引導(dǎo)這些資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持綠色發(fā)展，我們覺得其中有很大的發(fā)展空間。所以在這方面，我們也將我們自己定位成區(qū)內(nèi)的“綠色和可持續(xù)金融中心”。

今年1月初，我們的特區(qū)政府發(fā)了一批綠色債券，這次我們刻意發(fā)一些30年長(zhǎng)的，可以說這是香港政府目前所發(fā)行最長(zhǎng)年期的債券。相關(guān)認(rèn)購(gòu)非常踴躍，尤其是歐美的投資者。這個(gè)也可視作他們以資金向我們“綠色和可持續(xù)金融中心”投出信任票，所以在這方面我們也給他們分配了不少份額。

未來一段時(shí)間，我們還會(huì)繼續(xù)推動(dòng)特區(qū)政府的綠色債券的發(fā)行，希望為這個(gè)區(qū)域不同期的債券孳息率定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。我們要整體全面地發(fā)展整個(gè)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

李世默：我再補(bǔ)充一下，最近您肯定也關(guān)注到中國(guó)對(duì)平臺(tái)性的科技企業(yè)、對(duì)教育行業(yè)加強(qiáng)了監(jiān)管。很多國(guó)外媒體都在報(bào)道，有些人說這是中國(guó)的政治力量要遏制中國(guó)的創(chuàng)業(yè)和民企的發(fā)展，中國(guó)科技的創(chuàng)業(yè)將會(huì)被扼殺。您對(duì)這方面有什么看法嗎？

陳茂波：我覺得絕對(duì)不是這回事。比方針對(duì)教育產(chǎn)業(yè)這方面，其實(shí)是因?yàn)檫^往教育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展走了歪路，現(xiàn)在相關(guān)政策的出臺(tái)就是對(duì)一些走歪了的產(chǎn)業(yè)的撥亂反正。對(duì)我們的產(chǎn)業(yè)發(fā)展也好，對(duì)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展也好，這些都是利好的做法。在這方面，我們蠻有信心的。