“‘去美元化’最根本的原因，是美元的最大支撐——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力下降?！?

“隨著‘去美元化’大潮，人民幣的國(guó)際化該如何突圍？”

在東方衛(wèi)視2023年5月22日播出的《這就是中國(guó)》節(jié)目中，復(fù)旦大學(xué)中國(guó)研究院院長(zhǎng)張維為教授和復(fù)旦大學(xué)中國(guó)研究院教授李濱，一同探討了“去美元化”背后的結(jié)構(gòu)性原因及其可能產(chǎn)生的持續(xù)影響。

張維為：

今年4月13日上午，巴西總統(tǒng)盧拉訪問位于上海浦東陸家嘴的金磚國(guó)家新開發(fā)銀行總部，說了一番令人感慨的話。他說，“每天晚上我都會(huì)問自己，為什么我們這些國(guó)家都必須要以美元作為結(jié)算方式？為什么我們不能用人民幣或者其它貨幣來結(jié)算？”他的話音未落，掌聲和歡呼聲就在大廳里響了起來。

他提出的其實(shí)是一個(gè)常識(shí)問題，我們不妨看一下今天世界經(jīng)濟(jì)的基本數(shù)據(jù)：從2013年到2021年，中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過西方七國(guó)集團(tuán)的總和，而且這個(gè)趨勢(shì)還將繼續(xù)下去；2022年，全球貿(mào)易順差排名第一的是中國(guó)，第二是俄羅斯，第三是沙特。

換言之，我們非西方國(guó)家是世界財(cái)富的真正最大創(chuàng)造者。西方國(guó)家，特別是美國(guó)，創(chuàng)造了什么財(cái)富呢？美國(guó)的貿(mào)易逆差長(zhǎng)期居世界第一，甚至占到一半以上，但依靠美元霸權(quán)，美國(guó)就可以從全世界收割財(cái)富。

然而，隨著中國(guó)等非西方國(guó)家的崛起，大家不再寵著美國(guó)了。

2022年，俄烏沖突爆發(fā)后，西方對(duì)俄羅斯實(shí)行所謂“地獄般”制裁，凍結(jié)了俄羅斯中央銀行在西方國(guó)家的外匯儲(chǔ)備，凍結(jié)了俄羅斯公民在西方的儲(chǔ)蓄和財(cái)產(chǎn)，把俄羅斯踢出SWIFT國(guó)際清算系統(tǒng)。這一切使俄羅斯大徹大悟，用俄羅斯前總統(tǒng)梅德韋杰夫的話就是——

“既然你們拋棄了自己制定的規(guī)則，那么這就變成了一場(chǎng)沒有規(guī)則的戰(zhàn)爭(zhēng)。這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的后果可能是整個(gè)西方主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)秩序的毀滅?！?

我們當(dāng)時(shí)在《這就是中國(guó)》節(jié)目里面做了這樣的點(diǎn)評(píng)，我們說：西方國(guó)家本想通過“地獄般”的制裁把盧布變成廢紙，但俄羅斯干脆來了一場(chǎng)“掀桌子”的革命——把俄羅斯天然氣等基礎(chǔ)產(chǎn)品與盧布和黃金掛鉤，一下子把西方發(fā)動(dòng)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)變成了“貨”與“幣”的戰(zhàn)爭(zhēng)，俄羅斯有“貨”，西方有“幣”，你的“幣”可能買不到我的“貨”，看看究竟誰怕誰？

眾所周知，貨幣必須建立在國(guó)家信用基礎(chǔ)上，現(xiàn)在美國(guó)自己帶頭不要這種信用了，那么美元霸權(quán)旁落的進(jìn)程就開始了，而且速度在明顯地加快。

我們當(dāng)時(shí)還提出，中國(guó)作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體（根據(jù)購(gòu)買力平價(jià)）、最大的貨物貿(mào)易國(guó)、最大的消費(fèi)市場(chǎng)、最大的投資市場(chǎng)，我們也要大膽地構(gòu)思和實(shí)踐“后美國(guó)時(shí)代”的金融體系。我們手中有一手好牌，我們有充沛的自然資源，包括大量的稀有金屬，我們有世界最完整的產(chǎn)業(yè)鏈，我們是世界上唯一一個(gè)可以生產(chǎn)從第一次工業(yè)革命到第四次工業(yè)革命幾乎所有產(chǎn)品的國(guó)家。當(dāng)然，我們也有我們的國(guó)情，我們目前還擁有大量的美元和美債，“一帶一路”倡議用掉了不少，這非常之好。我們當(dāng)然還可以做很多事情，包括進(jìn)一步減持美債。

現(xiàn)在實(shí)際發(fā)生的不僅是中國(guó)和俄羅斯這樣的非西方大國(guó)正在“去美元化”，世界上越來越多的國(guó)家都在這樣做，而且勢(shì)頭越來越猛。

中俄貿(mào)易帶頭使用本幣發(fā)揮了很好的示范作用。2022年，中俄貿(mào)易中本幣結(jié)算的比例已經(jīng)超過了70%，而一兩年前只有30%。這種合作互利互惠，它的意義是全球性的，它向世界表明，擺脫美元是可以的，正常貿(mào)易不僅沒有受到影響，而且發(fā)展得更好：俄羅斯購(gòu)買了大量中國(guó)的制成品，中國(guó)購(gòu)買了大量俄羅斯能源和糧食，價(jià)格對(duì)雙方都更為合理。

現(xiàn)在，金磚國(guó)家中的印度和巴西都在積極推動(dòng)本幣交易，非西方大國(guó)沙特、伊朗、土耳其、印尼、阿根廷等也在積極推動(dòng)“去美元化”。不久前，敘利亞總統(tǒng)阿薩德對(duì)中國(guó)特使翟雋說，國(guó)際貿(mào)易要脫離美元，金磚國(guó)家可以在這一問題上發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，國(guó)家間買賣交易可以選擇以人民幣來結(jié)算。

資料圖：新華網(wǎng)

道理很簡(jiǎn)單，美國(guó)把美元“武器化”使世界各國(guó)都意識(shí)到至少三重風(fēng)險(xiǎn)。

一是儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。你存在美國(guó)銀行的美元和購(gòu)買的美國(guó)國(guó)債等可能被美國(guó)扣押，就像印度銀行家科塔克所說：“我確實(shí)認(rèn)為世界上最大的金融恐怖主義分子是美元……某個(gè)人在美國(guó)說，從明天早上開始你就不準(zhǔn)取錢，然后你就被限制了”。

第二是支付風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)可以隨時(shí)禁止你使用跨國(guó)支付系統(tǒng)。鑒于此，中國(guó)早在2012年就開始建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)，英文縮寫叫CIPS，現(xiàn)在實(shí)踐已經(jīng)證明它發(fā)揮著非常重要的作用。

第三是貶值風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)亂印鈔票稀釋它的債務(wù)，各國(guó)普遍的看法是美元已進(jìn)入長(zhǎng)期貶值的通道。

面對(duì)全球“去美元化”的大潮，推特CEO馬斯克不久前轉(zhuǎn)發(fā)了一則美國(guó)經(jīng)濟(jì)專家解讀“全球‘去美元化’進(jìn)程加快”的推文，他是這樣說的：拜登政府史無前例地將美元“武器化”，導(dǎo)致世界各國(guó)驚恐地逃離美元。

4月17日，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德也公開表示，中美競(jìng)爭(zhēng)“加劇緊張局勢(shì)”將動(dòng)搖美元“統(tǒng)治地位”。她注意到更多國(guó)家傾向于增持人民幣作為儲(chǔ)備，承認(rèn)不應(yīng)再將美元和歐元的國(guó)際貨幣地位視為“理所當(dāng)然”。

2023年4月26日，美國(guó)彭博社發(fā)了這樣一篇報(bào)道：今年3月，人民幣首次超過美元，成為中國(guó)跨境交易中最常用的貨幣，報(bào)道認(rèn)為“這是中國(guó)在減少對(duì)美元依賴努力中的又一個(gè)里程碑。”

報(bào)道援引中國(guó)國(guó)家外匯管理局的數(shù)據(jù)，研究顯示，截至3月底，人民幣在中國(guó)跨境支付和收款中所占的份額，已經(jīng)從2010年的接近零，升至創(chuàng)紀(jì)錄的48%。這項(xiàng)數(shù)字是基于所有交易類型的交易量計(jì)算得出的，其中包括中國(guó)內(nèi)地和香港地區(qū)資本市場(chǎng)之間的證券交易。數(shù)據(jù)顯示，同期美元所占份額從原來的83%降到了47%。換言之，人民幣使用量的增加，不僅是國(guó)際貨物貿(mào)易中使用人民幣的原因，也與中國(guó)內(nèi)地有序地開放資本賬戶有關(guān)。

這個(gè)報(bào)道也指出：這并不代表世界其它地區(qū)的交易情況。根據(jù)SWIFT國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，3月份，人民幣在全球支付中的份額幾乎沒有變化，還是2.3%。但這里有兩點(diǎn)要注意：一是一部分CIPS數(shù)據(jù)在SWIFT中沒有反映出來，或者反映不出來；二是中國(guó)對(duì)參與金融衍生品的交易有嚴(yán)格的限制。

現(xiàn)在情況大致是這樣的：SWIFT系統(tǒng)全年結(jié)算約為2000萬億美元，而2022年全球的貿(mào)易額只有32萬億美元，其中貨物貿(mào)易近25萬億美元、服務(wù)貿(mào)易近7萬億美元?？梢娺@2000萬億美元中的絕大部分應(yīng)該都是金融衍生品交易。而中國(guó)對(duì)金融衍生品交易總體持非常謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至避之惟恐不及。換言之，從中國(guó)人的視角看，SWIFT的數(shù)據(jù)有它的局限性。

今天中國(guó)是世界最大的制造業(yè)商品的生產(chǎn)國(guó)，俄羅斯、巴西、沙特等是世界上最大的戰(zhàn)略資源供應(yīng)國(guó)，非西方世界每年創(chuàng)造80%以上的真正財(cái)富，這種創(chuàng)造財(cái)富的比例應(yīng)該在世界貨幣格局中反映出來，這才是人間正道。

隨著非西方世界走向世界政治和經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)的中央，美國(guó)主導(dǎo)的單極的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序必將被一種更為平等互利的多極化的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序所替代，而這種新秩序中必然要包括某種更為公正的多元化的貨幣儲(chǔ)備體系和支付體系。