摩拜的財務報表和運營數(shù)據(jù)還顯示，摩拜單車每個月的收入是1億元人民幣，但各項成本就達4個億，相當于每個月虧3個億，也就是每年6億多美元的支出。

加上阿里收購餓了么、滴滴入局外賣之后，燒錢力度后續(xù)只會更大的美團外賣，一年6億美金起步，未來一年內(nèi)，美團將在這兩個領(lǐng)域燒掉12億美元。

且除了南京和上海，按照計劃，美團打車還籌劃進入成都、杭州、福州、溫州和廈門等幾個城市。在正常情況下，北京、成都的網(wǎng)約車訂單量都是上海的兩倍以上，杭州和廈門基本可與上海持平，福州和溫州減半計算，綜合分析下來，這7個城市一年就需燒掉40億美金?？紤]到后面美團的補貼力度可能會下降，就按減去一半來算，美團打車一年也要燒20億美金。

三者加起來，一年都起碼要燒32億美金。美團的34億美金，也就勉勉強強能撐一年。這還沒算上美團在新零售、酒旅等其他業(yè)務的花費，后者對資金需求同樣不小，要知道美團掌魚生鮮的競爭對手盒馬鮮生CEO侯毅曾對外放話，要將美團的估值打掉一半。

競爭壁壘

顯然美團的彈藥是并不夠的，讓王興更為頭疼的是，他的對手不僅實力強勁，且是無限血槽。一個事實是，這場無限戰(zhàn)爭中，阿里、滴滴都比美團更有實力，市場成熟度也更高。

于是美團很短時間內(nèi)便先后踏入國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域三個最燒錢的戰(zhàn)場：外賣、打車、共享單車，還要同時面對阿里和滴滴這兩個對手，死亡概率被大大推高。

在業(yè)內(nèi)，還從來沒有一個公司可以在自己主營業(yè)務巨虧的情況下，靠模仿復制，通過燒錢的方式進入別人的領(lǐng)地，還能顛覆比自己更加強大、專注的公司。

一個事實是，在做打車之前，美團已經(jīng)開辟了團購、外賣、酒旅等多個戰(zhàn)場，然而沒有一個戰(zhàn)場能夠形成絕對優(yōu)勢和競爭壁壘，護城河門檻并不高，很容易被資本驅(qū)動打破。

滴滴在無錫做外賣，官方稱一舉拿下第一的市場份額，便是典型一例。

但打車不一樣，有資深出行領(lǐng)域人士認為，也許一時的補貼可獲取大量用戶上，但是長遠來看還是要滿足用戶的核心需求。網(wǎng)約車的核心就是效率。價格競爭只能是暫時的，最終拼的還是商業(yè)的核心價值上，競爭壁壘還是很高的。

王興要為自己的莽進付出代價，但他還是頭鐵，選擇擴張。

畢竟300億美元估值的美團，不僅王興不滿意，股東也不滿意，于是接盤摩拜、布局打車，把出行領(lǐng)域的故事放入美團的資產(chǎn)籃子。

故事講起來確實好聽，但美團也就此被拖入了無休止的燒錢泥潭。

王興希望外界把美團看作亞馬遜，而實際上美團更像下一個樂視。背后是，美團對外講起“吃喝玩樂與出行有天然緊密場景和流量互通”的擴張邏輯，更可能是一個看似正確實則漏洞百出的偽命題。

邏輯硬傷

以摩拜為例，王興的口徑是，摩拜將成為美團到店、到家、旅行場景 的最佳連接，既為用戶提供更加完整的閉環(huán)消費體驗，也極大的豐富了用戶的消費場景。

但這只是王興的愿景，拿下摩拜單車，美團希望繼美團打車之后，完善出行拼圖。

可是悖論在于，單車、打車產(chǎn)品使用不在一個場景，除了入口價值，很難產(chǎn)生業(yè)務協(xié)同。由于摩拜單車解決的是最后一兩公里的出行，對于美團目前開展的網(wǎng)約車出行業(yè)務幫助不大。

這很好理解，用戶不可能走到摩拜單車面前掃車時被導流到打車，也不可能打車打到一半被引導去騎單車。

且美團在出行領(lǐng)域的布局，能跟美團圍繞吃喝玩樂的生活生態(tài)產(chǎn)生多大協(xié)同效應，也不好說。

要知道吃喝玩樂是相對供給充足的市場，主要靠用戶端倒流來獲取用戶，而出行是供給短缺的市場，從道路資源到車和司機，都不是無限供給，在很多時間和空間場景下，需求量遠遠大于供給，看看高峰時候叫車多難就知道了，所以光整合C端流量無用，消化不了用戶體驗不佳反而是負擔。

且吃喝玩樂中間的時間空隙很大，不需要停住在一個平臺上，美團很難在不同場景間實現(xiàn)“無縫導流”。

真實生活中往往要么是提前幾個小時訂好了餐廳和電影票，要么是玩累了直接搜索附近步行可至的餐廳吃飯，就近買張電影票去看電影，由于商圈生態(tài)中，相關(guān)娛樂配套設施都非常密集，用戶搜索后直接打車的場景并不多。

對于舉頭四面都是強敵的美團來說，其輕率擴張的代價，也可以預判。外賣、打車就算做失敗了，也可以打包賤賣，美團還有東山再起的機會。但摩拜的十億債務，則涉及到法律問題，一旦處理不好，嚴重的后果可能會成為壓垮美團的最后一根稻草。

這不是沒可能的。

王興曾在千團大戰(zhàn)中硬生生殺出一條血路后，對互聯(lián)網(wǎng)燒錢持久戰(zhàn)中能夠最后取勝有著自信，但運氣總有消失的一天，他不能保證其在每一個賽道都能笑到最后。