（文/童潔 編輯/馬媛媛）融創(chuàng)的債務(wù)重組走到了至關(guān)重要的時(shí)刻。

近日，市場(chǎng)中有消息傳出，融創(chuàng)境外債重組計(jì)劃有了新的動(dòng)向，此前制定的重組計(jì)劃獲得主要持有人臨時(shí)小組的支持，且雙方將簽署重組支持協(xié)議。正式簽署協(xié)議后，融創(chuàng)擬在3月底前對(duì)外公布其債務(wù)重組計(jì)劃。

最新的消息提到，融創(chuàng)計(jì)劃用境外發(fā)行新的美元票據(jù)來(lái)置換現(xiàn)有票據(jù)，展期期限最短為2年，最長(zhǎng)為9年。債權(quán)人還可以申請(qǐng)將部分或者全部的美元債進(jìn)行了債轉(zhuǎn)股，即將手中持有的美元債按照一定的比例來(lái)轉(zhuǎn)換成融創(chuàng)中國(guó)或者融創(chuàng)服務(wù)的股份。

但債轉(zhuǎn)股亦設(shè)置了一定的前提條件，就是要保證融創(chuàng)中國(guó)董事會(huì)主席孫宏斌的第一大股東地位，原則上來(lái)說(shuō)，融創(chuàng)中國(guó)重組后，孫宏斌的持股比例至少為30%，以此確保孫宏斌對(duì)融創(chuàng)中國(guó)的控制權(quán)。

距離融創(chuàng)官宣第一筆債務(wù)違約已經(jīng)過(guò)去300天，去年12月開(kāi)始，融創(chuàng)債務(wù)重組有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，而這一次再傳出新的消息，有不少投資者認(rèn)為，若月底之前融創(chuàng)境外重組計(jì)劃能夠順利推進(jìn)，那么，融創(chuàng)就有極大的概率化解這場(chǎng)創(chuàng)立以來(lái)最嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。

去年下半年，市場(chǎng)中曾流出一份融創(chuàng)債券展期方案，其初步的境外債重組框架主要包括，將30億至40億美元的債務(wù)，以及部分股東借款，轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具；剩余債務(wù)則進(jìn)行展期，展期時(shí)間為2至8年。

但最初的方案未能順利通過(guò)，去年年底，融創(chuàng)對(duì)債務(wù)重組方案作出調(diào)整，增加了新的增信措施和小額兌付安排，加大對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)。此后，這份債務(wù)重組方案按照債券持有人會(huì)議規(guī)則全部達(dá)成整體展期。

今年1月初，融創(chuàng)再發(fā)布公告宣布，總計(jì)160億元的境內(nèi)債券整體展期方案獲債券持有人會(huì)議表決通過(guò)。其表示，展期方案通過(guò)后，將有效緩解融創(chuàng)未來(lái)3至4年的流動(dòng)性壓力，進(jìn)一步改善整體財(cái)務(wù)狀況，為公司恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、回歸健康發(fā)展軌道創(chuàng)造有利條件。

除了債務(wù)展期之外，銷(xiāo)售回款對(duì)融創(chuàng)而言也極其重要。不過(guò)，眼下融創(chuàng)仍處于危機(jī)之中，銷(xiāo)售回款速度與“爆雷”之前存在較大差距。

幾日前，融創(chuàng)公布今年2月未經(jīng)審核營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)，上個(gè)月，融創(chuàng)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售金額約108.6億元；縱觀今年前兩個(gè)月，融創(chuàng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售金額約180.9億元，與去年同期相比，數(shù)據(jù)出現(xiàn)腰斬。

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