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夢潔股份:凈利虧損股價下跌,年報問詢函牽出五年前帶抽屜協(xié)議的定增
(文/解紅娟 編輯/馬媛媛)距離延遲公告最終期限不到三個小時,夢潔股份回復深交所問詢。
6月17日晚間,夢潔股份發(fā)布關于對深圳證券交易所2021年年報問詢函回復的公告,對公司控股股東姜天武及其他關聯(lián)方李建偉、李菁、李軍、張愛純占用公司非經(jīng)營性資金、毛利率下滑、增收不增利等問題進行解釋。
其中,在對有關對控股股東占用非經(jīng)營性資金的問詢,牽扯出一段不為人知的“兜底”協(xié)議。
“兜底”協(xié)議曝光
故事要追溯至2017年8月。彼時,夢潔股份收到了中國證券監(jiān)督管理委員會出具的《關于核準湖南夢潔家紡股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復》,核準公司非公開發(fā)行不超過105454340股新股,有效期6個月。
但由于當時資本市場加快去杠桿,導致流動性快速收緊,加之大盤行情持續(xù)低迷下行,夢潔股份想要發(fā)行股份募資非常困難。
為確保發(fā)行成功及保障公司下一階段的發(fā)展資金,夢潔股份大股東于2017年12月與廈門信托及金元百利三方,以及與天津信托兩方分別簽署了《差額補足協(xié)議》,且一直沒有對外公布。
具體協(xié)議細節(jié)雖不得而知,已知的是,夢潔股份新增發(fā)行價格為7.48元/股。完成定增還不到一年,夢潔股份股價不斷下滑,若以2018年12月28日3.7元/股的收盤價進行對比,股價已然腰斬,之后股價雖有漲有跌,但一直徘徊在4元/股上下。
這勢必會觸發(fā)此前約定的《差額補足協(xié)議》。據(jù)夢潔股份表示,由于在2021年觸發(fā)了定增兜底協(xié)議約定的差額補足義務,姜天武、李建偉、李菁、李軍等股東形成了定增兜底債務3.6億元。
“債務形成后,姜天武等股東一直與債權方積極的溝通并償還相關債務,并進行了股權質押等增信措施以緩解壓力?!眽魸嵐煞荼硎?,兜底債務觸發(fā)后,姜天武等股東等期間減持及分紅所獲資金全部用于償還兜底債務。
從時間上看,自2021年9月15日起至今,姜天武、李建偉、張愛純三人前后減持19次,合計減持43645692股,減持金額1.59億元,約占3.6億元兜底債務的44.17%。
在此之前,姜天武、李建偉、張愛純等人也曾質押過相應比例的股權,因為“受當年減持額度限制,在減持及股票質押等其他融資方式融資仍不足以清償兜底債務的情況下,大股東姜天武及李菁實施了前述非經(jīng)營性資金占用行為。”夢潔股份坦言。
控股股東占用非經(jīng)營性資金形式主要有兩種。一種是夢潔股份部分員工通過公司內部借支流程借出款項,然后轉款給股東李菁和姜天武用于償還兜底債務,該部分合計借出資金共3250萬元。
另一種是通過夢潔股份合作供應商、子公司合伙人等合作渠道獲得資金。例如,2021年11月5日,夢潔股份與某供應商簽訂《原料備貨合同》,并于兩周后預付該供應商貨款1000萬元。不過,上述供應商收款后將1000萬元轉款至關聯(lián)方,款項被用于償還兜底債務。
回復函顯示,2021年度,實際控制人姜天武和部分股東占用公司資金本金8820萬元;2022年初,實際控制人姜天武和部分股東占用公司資金1800萬元。
“以上行為存在公司決策程序不科學的情況,達到公司確定的非財務報告內部控制缺陷評價的定性標準?!眽魸嵐煞萏寡?,公司確實存在非財務報告內部控制重大缺陷。
發(fā)現(xiàn)問題后的夢潔股份開始對資金占用事項進行了內部核查,并敦促上述股東歸還相關本金和利息。截至2022年4月25日,實際控制人姜天武和股東已將以上占用本金及利息全部歸還。
毛利率與同行存在顯著差異
夢潔股份于1981年在湖南成立,是一家從事家紡生產(chǎn)的企業(yè),主要生產(chǎn)夢潔繡花套件、夢潔被芯、寐套件和夢潔毛毯等床上用品和軟體家具,共擁有“夢潔”、“寐”、“夢潔寶貝”三個品牌。
2021年,夢潔股份實現(xiàn)營業(yè)收入24.63億元,同比增長10.93%。其中,加盟銷售收入10.65億元,同比增長15.45%;直營銷售收入8.14億元,同比下降6.06%;線上銷售收入5.84億元,同比增長35.39%。
營收大幅增長,夢潔股份的凈利潤卻出現(xiàn)虧損。2021年,夢潔股份歸屬母公司股東的凈利潤-1.56億元,同比減少447.1%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬母公司股東凈利潤-1.6億元,同比減少589.11%。
值得一提的是,這并不是夢潔股份第一次出現(xiàn)利潤下滑。2020年,夢潔股份歸屬母公司股東的凈利潤0.45億元,同比減少47.39%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬母公司股東凈利潤0.33億元,同比減少60%。
對于深交所提及的凈利潤虧損一事,夢潔股份表示,主要受毛利率下滑、費用增長、財務費用增加和計提減值影響。
“加盟、直營、線上銷售收入同比增長15.45%、下降6.06%、增長35.39%,相對應的毛利率分別為35.25%、45.56%、31.41%。”夢潔股份解釋,受銷售渠道占比變化影響,銷售增長部分主要體現(xiàn)在毛利率偏低的加盟、線下渠道,導致毛利率整體下降2.19%,使得報告期毛利額增幅僅有4.85%,低于銷售增幅。
此外,報告期內,夢潔股份銷售費用同比增加9115.38萬元,同比增長14.40%;受銀行借款增加所致,財務費用同比增加852.75萬元;發(fā)生信用減值損失及資產(chǎn)減值損失共計1.65億元,同比增加1.42億元,同比增長610.26%。
而由于應收款項壞賬準備、存貨跌價準備增加,夢潔股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降96.72%至1182.3萬元。
值得一提的是,與同行業(yè)公司對比,夢潔股份各項毛利率均處于低位。以直營模式舉例,羅萊生活、富安娜、水星家紡毛利率分別為66.43%、65.28%和57.72%,夢潔股份為45.56%,相比少了超10個百分點,存在顯著差異。
夢潔股份表示,毛利率較低是因為公司近年來主要通過擴充品類、折價促銷的方式推動銷售增長,導致毛利率較低;在渠道建設、產(chǎn)能擴充方面投入較多,導致在原材料采購方面,更多選擇以銀行承兌匯票方式進行結算,較長的結算周期使得公司難以獲得成本優(yōu)勢。
本文系觀察者網(wǎng)獨家稿件,未經(jīng)授權,不得轉載。
- 責任編輯: 解紅娟 
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