（文/觀察者網(wǎng)周遠方 編輯：王力）

固定網(wǎng)絡(luò)是整個信息社會的技術(shù)底座，即便是當前大熱的5G無線網(wǎng)絡(luò)，也需要依賴于固定網(wǎng)絡(luò)才能完成信息數(shù)據(jù)的傳輸。過去十多年來，“光進銅退”工程穩(wěn)步推進，截止2020年5月，我國光纖用戶滲透率已達93%，大幅領(lǐng)先于歐美和全球平均水平。

但相對的領(lǐng)先并不意味著絕對的優(yōu)勢，中國的光通信行業(yè)不能滿足于目前的成績而缺乏前進動力，否則，對整個行業(yè)的生命力將產(chǎn)生巨大傷害，也會直接影響到整個網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)節(jié)奏。

F5G標準作為一項中歐攜手制訂、共同推向全球的固網(wǎng)標準，它一方面有助于中國在光通信產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能供給側(cè)改革，消除低層次同質(zhì)化競爭，使真正有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)脫穎而出，繼續(xù)向高端發(fā)展；另一方面，它也有助于幫助正在大力推進光通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的歐盟和世界各國從一開始就對標統(tǒng)一的高標準，避免碎片化和重復(fù)建設(shè)。

產(chǎn)業(yè)視角：光通信發(fā)展空間仍然巨大

綠色全光網(wǎng)絡(luò)技術(shù)聯(lián)盟（簡稱ONA）秘書長張銳利從產(chǎn)業(yè)角度指出：雖然過去10年來，中國提出“寬帶中國戰(zhàn)略”，電信運營商大力推動光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，光纖入戶覆蓋率已達93%，位居世界前列，讓數(shù)億家庭用上了高品質(zhì)的光纖寬帶接入服務(wù)。 但在企業(yè)和政府市場全光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)在仍然面臨一些非?，F(xiàn)實的痛點問題，一是下游產(chǎn)業(yè)（客戶、設(shè)計院和集成商）對全光網(wǎng)絡(luò)的認知度還不夠；二是整個產(chǎn)業(yè)的標準不統(tǒng)一，缺乏一些行業(yè)標準來推動；三是行業(yè)人才仍然不足。

ONA是由華為、諾基亞貝爾、長飛光纖、神州數(shù)碼和中海物業(yè)等多家產(chǎn)業(yè)龍頭聯(lián)合發(fā)起的，聯(lián)盟成立的目的就是消除產(chǎn)業(yè)瓶頸，繁榮產(chǎn)業(yè)生態(tài)、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)方向， 推動全光網(wǎng)絡(luò)健康持續(xù)發(fā)展；短期內(nèi)已經(jīng)發(fā)展到70家聯(lián)盟會員， 龍頭設(shè)計院和集成商紛紛加入；聯(lián)盟推動POL（無源光局域網(wǎng)）標準發(fā)布，完成2萬人次標準宣貫；推動POL納入國家建筑設(shè)計標準圖集。

張銳利對觀察者網(wǎng)表示，從光模塊、光芯片、光纖、光纜等上游產(chǎn)業(yè)來看，目前全球范圍內(nèi)的主流技術(shù)還是傳統(tǒng)雙絞線布線加交換機技術(shù)，思科在這個領(lǐng)域已經(jīng)耕耘了二三十年了，所有的客戶都已經(jīng)適應(yīng)了思科營造的生態(tài)。

傳統(tǒng)雙絞線布線有何不足呢？張銳利從技術(shù)角度舉例，其一：傳統(tǒng)雙絞線對信號存在著較大的衰減，所以傳輸距離遠時，信號的頻率不能太高，以太網(wǎng)高速信號只能限制在100米以內(nèi)。所以每百米就需要增加網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，配套還需要增加弱間(機房)、空調(diào)等設(shè)備，這不但要增加成本、影響建筑使用效率，也不利于節(jié)能減排。其二，如果將來使用WIFI 6技術(shù)，那樣的帶寬如果要用雙絞線來傳輸?shù)脑挘托枰鼡Q到cat6甚至cat7的網(wǎng)線，那就非常粗也非常重。而光信號一般在光纖光纜中損耗很小，一般光纖可以鋪設(shè)25公里的長度而無需任何額外設(shè)備。其三，雙絞線使用壽命短，使用壽命一般3-5年，隨著帶寬的增長，從3類非屏蔽線, 5類非屏蔽線，到超5類非屏蔽線，再到5類非屏蔽線， 需要不斷更換。使用光纖可以30年無憂。 其四是雙絞線網(wǎng)絡(luò)布線復(fù)雜，需要線路多。

華東建筑設(shè)計研究院技術(shù)總工程師王小安也從5G設(shè)備布局的角度舉例。由于5G信號在長距離傳輸中會發(fā)生較大衰減，目前根據(jù)行業(yè)規(guī)范，5G的傳輸距離是90米，在比較大的建筑物里，設(shè)計時要考慮布線的距離，90米的距離是端到端，實操中還要考慮水平和垂直距離，也就是說在六七十米的半徑里就需要考慮設(shè)置相應(yīng)的弱電間，同時還要考慮每200個信息點需要設(shè)置一個19寸的標準機柜，同樣需要可靠的電源和冷卻設(shè)備。從這個角度來講，固定網(wǎng)絡(luò)無論在空間還是可靠性上都有自身優(yōu)勢，固定網(wǎng)絡(luò)與無線網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合顯得尤為重要。

市場視角：前景光明，需要耐心

中國在全光網(wǎng)絡(luò)方面是領(lǐng)先的，但是現(xiàn)在廣大企業(yè)客戶、建筑設(shè)計院、集成商等等對新的技術(shù)認知還不夠。這樣的話，雖然中國的技術(shù)很好，但是市場還是有一種繼續(xù)沿用過去的技術(shù)的慣性。

另一方面，“光進銅退”工程已經(jīng)推進十幾年，達成了一定的階段性覆蓋目標，也出現(xiàn)了一些局部的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，從資本市場角度來看，可能會誤認為中國光通信產(chǎn)業(yè)的增量空間已經(jīng)有限，而影響進一步的資金投入。近年來，像長飛光纖、烽火通信、亨通光電這樣的光通信優(yōu)質(zhì)企業(yè)反而在資本市場表現(xiàn)不佳。

對此，張銳利認為，由于產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個長期的高速發(fā)展過程，過去可能也有一些比較粗放的現(xiàn)象，目前市場上確實有一些小廠由于生存壓力，只能提供一些價格較低、質(zhì)量較差的光纖，在市場標準不清晰或標準不高的情況下，這些小廠確實能夠靠低價獲得一些競爭力。F5G對光纖的可靠性， 彎曲度，聯(lián)接方便性等光纖的質(zhì)量和功能提出了更高的要求，有利于光纖廠商的優(yōu)勝劣汰, 讓高質(zhì)量的產(chǎn)品獲得其合理的市場地位和利潤空間.另一方面隨著光聯(lián)萬物（Fire To evethry）光纖到房間， 光纖到園區(qū)，光纖到桌面，光纖到設(shè)備/終端， 光纖的市場空間被打開，全光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)面臨歷史性發(fā)展機遇。。

安永戰(zhàn)略與交易咨詢合伙人葉亮博士認為，從資本邏輯來看，代際的應(yīng)用需求和安裝率，主要受市場拉動驅(qū)動，一開始確實慣性較大，起步較慢，就算是已經(jīng)安裝的滲透率，有些也是主動推送行為驅(qū)動。但這很正常，正如汽車造就了石油的地位，是電燈造就了電力的地位，通信行業(yè)的發(fā)展同樣遵循這樣的規(guī)律，先有技術(shù)，然后看到新能力，應(yīng)用領(lǐng)域再利用這種新能力，創(chuàng)造新的產(chǎn)品和服務(wù)，建立新的消費理念，使技術(shù)得到極大推廣。

從產(chǎn)業(yè)鏈投資情況來看，安永的研究發(fā)現(xiàn)，縱觀光通信產(chǎn)業(yè)上中下游，2019年受資本寒冬影響，整體并購市場較2018年下降了超過50%，但隨著整體市場的回暖，2020  年有望重回甚至超越2018年的投資金額。

從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，下游環(huán)節(jié)并購規(guī)模較大，但是受資本寒冬影響出現(xiàn)了較大規(guī)模的波動；反觀上游環(huán)節(jié)受資本寒冬影響較小，持續(xù)保持高熱度；中游環(huán)節(jié)受各類光纖資產(chǎn)利好， 占比和并購規(guī)模均有明顯的上升。

受光通信市場持續(xù)整合的影響，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升，雖然交易數(shù)目有所減少，但是交易金額有大幅提升。與此同時，多家金融機構(gòu)加快布局光通信產(chǎn)業(yè)，行業(yè)前景整體樂觀向好。

從光通信帶動的B端和C端下游收入規(guī)模來看，光通信下游市場收入規(guī)模2020年達到約1.4萬億人民幣，并以18%的復(fù)合增長率保持高增長，到2025年預(yù)計將達到3.2萬億人民幣。受下游新興場景利好、園區(qū)光網(wǎng)絡(luò)升級、數(shù)據(jù)中心與邊緣計算等趨勢影響，B端收入增速略高于C端。

凱輝基金投資經(jīng)理孫劍飛則認為，從投資節(jié)奏角度看，全光網(wǎng)絡(luò)的C端應(yīng)用可能會先發(fā)展起來，現(xiàn)在不管是消費電子廠商，還是各種各樣的創(chuàng)業(yè)者都在瞄準智慧家庭，紛紛做一些很有意思的嘗試，因為固網(wǎng)通信的試錯成本很低，F(xiàn)5G有很大的發(fā)展前景。對于前沿科技，不論是政府、學校、機構(gòu)還是資本角度，最終關(guān)注點都是在應(yīng)用，尋找科技和應(yīng)用的平衡點。從資本角度，應(yīng)當保持一個好的耐心，期望政府、高校和消費者能夠共同參與，使新技術(shù)能夠得到大規(guī)模應(yīng)用，從而使投資得到一個健康的回報。

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