本文轉載自微信公眾號大橘財經(jīng)

最近，中國新能源汽車行業(yè)捷報頻傳。剛剛在美股上市的“造車新勢力”理想和小鵬，銷量都有亮眼表現(xiàn)，蔚來汽車更是承擔了中國汽車行業(yè)沖擊高端市場的殷切希望。

作為新能源汽車的核心部件企業(yè)，寧德時代8月動力電池裝機量重回全球第一，新的磷酸鐵鋰電池供應特斯拉，再成價格屠夫。

無論是整車制造、動力電池，還是自動駕駛、智能座艙，中國汽車企業(yè)正在全面進入世界領先集團。憑借著新能源革命的東風，過去幾十年來一直飽受國人詬病，在核心技術自主化上步履緩慢的中國汽車產(chǎn)業(yè)，這次真的要翻身了。

不久前的2020湖北高質量發(fā)展資本大會上，大橘財經(jīng)有幸采訪到蔚來資本管理合伙人余寧。這位在汽車領域和資本市場耕耘二十多年的老汽車人，對中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來，進行了深入的剖析。從汽車制造、動力電池，到智能化、自動化和品牌提升，我們欣喜地看到，中國企業(yè)正在形成集群優(yōu)勢。

以下為采訪全文：

（采訪/張廣凱）

大橘財經(jīng)：非常感謝您能接受我們的采訪，首先可以請您介紹一下蔚來資本都投了哪些企業(yè)和領域嗎？

余寧：蔚來資本是最早專注新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的投資機構。2016年以來，已經(jīng)在汽車、能源、出行、先進制造等領域投資了一批行業(yè)領先的公司。汽車領域有專注自動駕駛的小馬智行Pony.ai、初速度Momenta，贏徹科技、主線科技；能源及先進制造領域有聯(lián)贏激光、寧德時代、容百科技以及換電龍頭企業(yè)奧動新能源等；出行領域有嘀嗒出行和首汽約車等。

目前蔚來資本管理者人民幣和美元兩個幣種的基金。隨著我們對市場和產(chǎn)業(yè)理解度的不斷加深，蔚來資本也在不斷擴大投資版圖，完善自己的投資生態(tài)圈。這樣不僅能夠幫助我們更好地發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)機遇，也能更好地服務我們的成員企業(yè)。

大橘財經(jīng)：蔚來資本投資過寧德時代、容百科技這樣的電池制造企業(yè)，能否談一下您對中國動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的理解？跟松下、LG等國外廠商相比，中國電池技術達到了怎樣的水平？

余寧：寧德時代今天已經(jīng)成為行業(yè)翹楚，然而大約6年前，當時我代表吉利和寧德時代簽署當年行業(yè)最大的單筆訂單時，寧德時代還是家初創(chuàng)公司。當年中國在動力電池領域跟日韓有著巨大差距，比如量產(chǎn)電池包的能量密度，韓國企業(yè)已經(jīng)普遍超過150瓦時/公斤，中國大概低了20%。今天中國已經(jīng)極大縮小了這種差距，發(fā)展相當迅速。

以寧德時代、比亞迪、欣旺達為代表的電池企業(yè)還在努力尋找下一個顛覆性的技術，中國正在成為全球動力電池領域主導者和最大的制造基地。

寧德時代已經(jīng)成為全球最重要的動力電池企業(yè)之一 圖：China Daily

大橘財經(jīng)：您說的下一個顛覆性技術，仍然是鋰電池技術路線嗎？還是說要依靠氫燃料等其它方案？

余寧：現(xiàn)在比較公認的路線是三元鋰和磷酸鐵鋰，下一代是固態(tài)電池，再往后就是氫燃料了。

在一定時期內，在商用車領域，氫燃料電池機會更大，但整個驗證和成熟應用的過程可能比較漫長，需要5到10年的時間。在乘用車領域，這個過程可能更長。

大橘財經(jīng)：如您所說，電池是一個需要不斷進行技術革新的行業(yè)，現(xiàn)在的鋰電池領域，技術變化也一直在快速發(fā)生。中國企業(yè)能否在長期保持在世界先進水平，實現(xiàn)對日韓的全面超越？

余寧：我相信這個領域的中國企業(yè)很快就要走上全面超越的道路。首先是政府產(chǎn)業(yè)政策支持新能源汽車發(fā)展，中國的市場規(guī)模足夠大，資本市場又帶來雄厚的資金支持，企業(yè)有實力重金開展研發(fā)；其次是中國的科技人才越來越多，過去中國的人才在外流，現(xiàn)在的人才回流趨勢明顯，很多優(yōu)秀的年輕人更愿意在中國發(fā)展；另外中國的創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家在拼搏中成長，都是第一代創(chuàng)業(yè)者他們仍懷抱夢想，富有創(chuàng)造力和沖勁。這點對企業(yè)成長非常關鍵。同時通過超高學習能力企業(yè)管理等方面不斷提高，真正創(chuàng)造一個長遠發(fā)展環(huán)境，企業(yè)自身實現(xiàn)了現(xiàn)代化的迭代升級。

大橘財經(jīng)：我們最近也看到，寧德時代發(fā)起了一個對上游產(chǎn)業(yè)鏈的投資基金。動力電池上游的正負極材料、電解液相關企業(yè)，可能名氣不像寧德時代那么大，它們的發(fā)展水平是怎么樣的？在融資方面會不會遇到什么困難？

余寧：寧德時代投資了一系列的上下游企業(yè)是非常有遠見的發(fā)展模式。他們可以通過投資密切，了解和跟蹤行業(yè)內最新的科技創(chuàng)新，不斷掌握各種資源，為寧德時代的長遠發(fā)展建造了更深的護城河，在股權投資市場企業(yè)只要有獨到的技術，有自己的技術或商業(yè)壁壘，真正創(chuàng)造價值，就會得到資本的支持。

制造業(yè)上下游協(xié)同將成為中國企業(yè)重要的護城河 圖：新華社

大橘財經(jīng)：您剛才談到蔚來資本在自動駕駛領域也有很廣泛的投資。現(xiàn)在談起自動駕駛，可能大家首先想到的都是特斯拉，那么咱們中國的企業(yè)在自動駕駛方面，跟特斯拉還有多大的差距？

余寧：首先中國的自動駕駛，未來的發(fā)展走向跟美國的不完全相同。因為國家體制的特點，美國在調動和協(xié)調社會資源方面，與中國有著較大差距。美國更強調單車自動駕駛，特斯拉主要就是聚焦在單車的迭代進化。但中國政府正在領導推進智慧城市的建設，隨著5G技術的快速發(fā)展，在車端智能的發(fā)展同時，也在強調路端智能，“新基建”的出臺就是很好的信號。車端與路端智能同時發(fā)展，能夠進一步滿足人們對技術的安全性的需求，為自動駕駛應用提供更好的支持。

另外，在商用車領域，中國其實已經(jīng)走在了世界前列。當前商用車的特點是在一個封閉的場景運營，比如礦山和港口等地。這類場景行人少，對車速的要求也不高，為自動駕駛提供了一個更簡單的落地環(huán)境。我們投資的嬴徹科技和主線科技做了很好的示范。嬴徹科技目前主要做高速公路物流，它們正在努力用自動駕駛技術改變中國超過3000萬貨運司機長期超負荷工作的狀態(tài)，同時也幫助貨運企業(yè)降低成本。還有專注港口自動駕駛的主線科技，打造了世界港口智慧化的“中國樣板”。

商用車自動駕駛，中國已經(jīng)走在了世界前列 圖：嬴徹科技

大橘財經(jīng)：我們再來談談主機廠吧。最近國內的一些造車新勢力，包括蔚來、理想，以及老牌車企比亞迪的漢，都很讓人驚喜。國產(chǎn)新能源汽車，現(xiàn)在是不是到了一個業(yè)績爆發(fā)的轉折點？

余寧：同意這個說法。

統(tǒng)計上往往把5%的市場占有率作為一個重要評估參考數(shù)值。當某個新事物、新技術的市場份額占到5%左右時，通常會形成一個爆發(fā)性的拐點。比如以前智能手機剛出現(xiàn)時，價格太貴，大家也用不習慣，甚至覺得手機能打電話就足夠了，但迎來了爆發(fā)點后發(fā)展很迅猛?，F(xiàn)在中國每年的乘用車銷量大概是2000-2500萬臺，5%大概就是100-150萬，目前新能源車已經(jīng)達到了這個數(shù)值，現(xiàn)在正處在這個臨界點上。

另一方面國家推動新能源補貼近10年，很多消費者經(jīng)過了過去幾年的教育，已經(jīng)接受了新能源汽車。單靠新能源技術，或許還不足以引爆它，需要通過智能化不斷提升用戶體驗，如智能座艙、智能駕駛和智能互聯(lián)等，才能真正打動消費者。