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樓繼偉:防止數(shù)據(jù)金融平臺大而不能倒
最后更新: 2020-12-20 15:06:5012月20日上午,在中國財富管理50人論壇舉辦“深圳先行示范區(qū)首屆金融峰會”上,全國政協(xié)外事委員會主任、中國財政部原部長樓繼偉發(fā)表重磅講話。他表示,債券市場改革的內(nèi)容還有很多,要問題和目標導向加快推進,不然會是下一個風險集中爆發(fā)點。樓繼偉還指出,要防止數(shù)據(jù)金融平臺大而不能倒,在效率和風險之間做出平衡,防止贏者通吃、大而不能倒,留下系統(tǒng)性風險隱患。
此外,全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任尚福林,中國銀保監(jiān)會副主席曹宇等人分別做了主題演講。
尚福林:要大幅提高違法違規(guī)成本 嚴守風險底線
據(jù)中國證券報,尚福林認為,雙循環(huán)新發(fā)展格局對資本市場提出了新的更高要求。具體而言,需要資本市場更好發(fā)揮將儲蓄轉(zhuǎn)化為資本的能力、提高資本的配置效率和促進創(chuàng)新的能力、更好發(fā)揮市場價值發(fā)現(xiàn)功能。
就推進資本市場健康發(fā)展,尚福林提出了四點建議:
第一,加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)。各項制度建設(shè)的基礎(chǔ)離不開信用,資本市場是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的,必須要按照更高要求、更嚴標準,推進資本市場信用體系建設(shè),補齊信用體系制度短板。嚴厲打擊失信行為,強化市場約束,營造構(gòu)建公平誠信的市場環(huán)境,增強市場信心。
第二,規(guī)范發(fā)展債券市場。一是完善債券市場體制機制,統(tǒng)一債券市場規(guī)則,推動債券市場互聯(lián)互通和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。完善債券發(fā)行機制,提高債券發(fā)行效率,降低管理和運行成本。二是豐富債券市場品種,在穩(wěn)步發(fā)展國債、公司債等傳統(tǒng)產(chǎn)品基礎(chǔ)上,進一步完善其他固收類、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計,研究資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新,更好地支持民營企業(yè)、小微企業(yè)等重點群體。三是優(yōu)化債券市場發(fā)展環(huán)境,進一步健全市場約束和懲戒機制,培育合格機構(gòu)投資者,增加市場交易活躍度。
第三,加強資本市場科技建設(shè)。一是要通過科技賦能,提高金融服務(wù)整體水平,特別是拓展科技在普惠金融領(lǐng)域應(yīng)用。二是提高信息系統(tǒng)、技術(shù)可靠性,完善數(shù)據(jù)標準、數(shù)據(jù)安全等制度設(shè)計,不但要關(guān)注金融業(yè)務(wù)風險,也要關(guān)注各類技術(shù)風險,及時化解信息技術(shù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)安全等方面的風險隱患。
第四,不斷提高監(jiān)管水平。一是強化市場監(jiān)測分析與預期管理,健全市場風險的預防、預警和防范處置機制,運用科技手段強化監(jiān)管效能,抑制市場過分投機炒作。二是嚴厲打擊信息披露違法違規(guī)、操縱市場和內(nèi)幕交易等違法犯罪活動,要大幅提高違法違規(guī)成本,嚴守風險底線。三是重點加強投資者教育與服務(wù),壓實中介機構(gòu)責任,保護投資人合法權(quán)益。四是加強國際監(jiān)管交流合作。
樓繼偉:防止數(shù)據(jù)金融平臺大而不能倒
據(jù)第一財經(jīng),樓繼偉指出,如果單一數(shù)據(jù)金融平臺占有的市場份額過大,可能會導致大量的信貸壞賬。如果有平臺服務(wù)上百家銀行,其效率最高,但是風險最大。我們不得不在效率和風險之間做出平衡,防止贏者通吃、大而不能倒,留下系統(tǒng)性風險隱患。
樓繼偉談到,數(shù)據(jù)金融平臺在我國發(fā)展很快,有相當?shù)姆e極作用,主要是依據(jù)收集的數(shù)據(jù)分析,借款方的風險特征,提供給貸款銀行,幫助其獲客和做出風險評估,這有利于補充銀行特別是中小銀行對小微企業(yè)的服務(wù)能力,但也有可能造成系統(tǒng)性風險。
“有的專家已經(jīng)指出,這些數(shù)據(jù)金融平臺的資本加杠桿,其供貸的份額小,以至于風險留存不足,To C和To B的比例不當。如果有需要解決這些問題的話,可以定出規(guī)范”,樓繼偉說,“我再另外指出一點,如果單一數(shù)據(jù)金融平臺占有的市場份額過大,平臺數(shù)據(jù)的真實性以及平臺的風險評估模型一旦出現(xiàn)偏差,會導致大量的信貸壞賬,例如某平臺短短幾年已同數(shù)十家銀行合作,形成數(shù)萬億貸款”。
對于如何解決上述問題,樓繼偉表示,可以限制與單一平臺合作的銀行數(shù)量,比如不超10~15家,同時,按同樣條件讓多家平臺做類似業(yè)務(wù),形成競爭。有比較也便于監(jiān)管,并在效率和風險之間做出平衡。服務(wù)的平臺如果服務(wù)上百家銀行,它的效率最高,但是風險最大,我們不得不在效率和風險之間做出平衡,防止贏者通吃、大而不能倒,埋下系統(tǒng)性風險隱患。正如剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟工作會議所要求的,金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。
據(jù)證券時報,樓繼偉表示,相對于股票市場,債券市場是短板。今年以來,債券違約事件頻頻發(fā)生,特別是大型國企違約事件更是影響相關(guān)地區(qū)國企和政府的公信力。存在的問題,首先是市場分割,發(fā)行和監(jiān)管不統(tǒng)一。發(fā)行的審查有證監(jiān)會、人民銀行、發(fā)改委,多頭管理。特別是銀行間市場早已不是銀行間融通資金的定位,非銀行金融機構(gòu)、非金融企業(yè)都可以在銀行間市場發(fā)行、上市債券,包括中期票據(jù)。其次,交易所市場和銀行間市場交易分割,同債不同價。這種分割狀態(tài),會導致為爭取市場份額而放松標準。7月份,央行和證監(jiān)會決定同意兩個市場間基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通合作,這是可喜的變化,建議盡快落地。還有,銀行間市場債券多為銀行大量持有,商業(yè)銀行既承銷又持有,市場流通性差,一旦出現(xiàn)債務(wù)違約,商業(yè)銀行受損。債券市場的問題還有很多,解決的基礎(chǔ)性條件是發(fā)行標準、交易流通、監(jiān)管機制的統(tǒng)一。按照《證券法》,市場應(yīng)是交易所市場,監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)是證監(jiān)會。銀行間市場回歸同業(yè)拆借市場的本位,信用債應(yīng)全部退出,利率債(國債和政策性金融債)可在兩個市場同時交易,結(jié)算要打通,既方便銀行間抵押融資,又促成兩個市場同債同價?;A(chǔ)性的問題解決后,債券市場改革的內(nèi)容還有很多,要問題和目標導向加快推進,不然會是下一個風險集中爆發(fā)點。
曹宇:筑牢直接融資與間接融資體系之間的“防火墻”
據(jù)中國證券報,曹宇認為,有效管控、隔離風險是資本市場建設(shè)的重要前提。
曹宇表示,發(fā)展好直接融資,發(fā)揮好資本市場功能,必須堅持分業(yè)經(jīng)營的體制不動搖。要始終筑牢直接融資與間接融資體系之間的“防火墻”,既要充分發(fā)揮各自優(yōu)勢,協(xié)同配合,共同發(fā)展,又要嚴控風險交叉?zhèn)魅?,避免形成更大的市場震蕩。對于資本市場出現(xiàn)的風險,要嚴格遵循市場化、法治化原則處置,充分體現(xiàn)資本市場發(fā)現(xiàn)風險、共擔風險的運行機制。清晰界定市場主體的責任邊界,既要突出履職盡責,又要避免越位擔責。
談及金融創(chuàng)新,曹宇強調(diào),金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行,堅持三個有利于原則,將是否有利于支持實體經(jīng)濟,是否有利于防范金融風險、是否有利于保護投資者合法權(quán)益作為衡量標準,規(guī)范市場創(chuàng)新,維護市場有序透明高效運行。
曹宇表示,促進投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化是資本市場建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)。受融資結(jié)構(gòu)、投資文化等因素影響,我國資本市場投資者存在結(jié)構(gòu)不均衡等問題,仍有較大的優(yōu)化空間。資本市場活躍著各類專業(yè)投資者,才能形成投資策略多樣、風險偏好分層、資金來源均衡的良性運行狀態(tài),才能充分發(fā)揮資本市場篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、準確定價資產(chǎn)、科學分散風險的功能優(yōu)勢。這需要更加重視投資者結(jié)構(gòu)問題,均衡發(fā)展機構(gòu)投資者隊伍,充實、拓寬資本市場健康發(fā)展的源頭活水。
- 原標題:刷屏了!樓繼偉最新演講:防止數(shù)據(jù)金融平臺大而不能倒,還直指下一個風險集中爆發(fā)點!
- 責任編輯: 于文凱 
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