【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 潘攻愚】

過去三十年，日本半導體產(chǎn)業(yè)有過“大收縮”時代，但在設備、材料領域依然在全球生態(tài)體系中占有極為重要的地位，無論是前道設備的東京電子（涂膠顯影），還是后道的愛德萬、泰瑞達（均為ATE測試機供應商）和disco（劃片機）等，都在全球細分市場中有著極高的市占率。

隨著全球半導體產(chǎn)業(yè)分工的日趨細化，前導、中道、后道設備均被賦予了獨特的生態(tài)位。其相關數(shù)據(jù)調(diào)研和晶圓廠、封測廠和IDM大廠的開工率和資本支出密切相關，因此，設備是觀察半導體產(chǎn)業(yè)周期型變遷的重要指標，幾十年來，全球不少頂級咨詢機構已經(jīng)探索出了一套針對這一市場的成熟數(shù)據(jù)分析模型。

作為全球半導體設備出口的重要組成力量，日本本土產(chǎn)業(yè)的一舉一動都頗受關注，海關數(shù)據(jù)本身的真實有效性往往被行家們格外青睞，成為市場動向前瞻分析的重要窗口和一手數(shù)據(jù)調(diào)研的切入點。而且，設備這一高資本密集、技術密集型行業(yè)已經(jīng)深嵌于全球化產(chǎn)業(yè)諸要素的流動體系中，讓半導體設備行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、歸納整理往往能躍出行業(yè)本身，成為宏觀經(jīng)濟的重要參照系。

2024，半導體設備行業(yè)的多維向度

在耙梳海關數(shù)據(jù)之前，整個2024年全球半導體設備市場的多維向度，給行業(yè)分析師提供了豐富的解釋架構，在此稍作闡述。

首先，綜合過去兩年全球頭部設備公司的銷售數(shù)據(jù)，可知中國大陸的半導體設備市場幾乎占據(jù)了全球半壁江山。2023年年底，在產(chǎn)業(yè)下行周期的一片哀嚎，業(yè)內(nèi)分析師普遍預計設備銷售額同比有接近15%下降之時，中國大陸市場的景氣度依然極旺，尤其是下半年訂單爆棚式的增長，最終全年數(shù)據(jù)修正到同比跌2%，中國大陸幾乎以一己之力挽救了全球大大小小的設備商。

2024年情況又如何？還是來看數(shù)據(jù)：根據(jù)日本半導體制造裝置協(xié)會（SEAJ）去年9月5日發(fā)布的全球半導體制造設備銷售統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年前六個月面向中國大陸市場的占比接近5成：上半年全球532億美元的銷售額中，中國大陸市場銷售額為247.3億美元，達到前年同期的約1.8倍，全球占比從25%升到46%，足足漲了20個百分點；

不過，從WFE前道設備來看，全球排名第一的荷蘭廠商ASML去年Q3業(yè)績低于指引，引發(fā)了設備市場的恐慌情緒。更有甚者，在ASML的EUV設備為數(shù)不多的大客戶中，三星和英特爾就占到了60%（按照2026年指引），但這兩家中，前一個在美國的先進fab廠半死不活，后一個處在近乎僵死的狀態(tài)，加劇了業(yè)界對2025年前端設備的悲觀情緒；

然而，依然有不少業(yè)內(nèi)分析師仍對2025設備賽道仍持有相對樂觀的情緒，主要原因還是AI Boom的長尾效應。AI加速器催化了GPU和HBM的大熱，更是把先進封裝環(huán)節(jié)推到了前所未有的重要程度。從預訓練到推理，無論是加速卡還是端側，核心難點就是訪存帶寬，對應工藝的難點集中在了封裝層面，鍵合設備和ATE測設設備預計今年仍會是明星級賽道。

日本本土市場狀況：讓海關數(shù)據(jù)開口

前文所述，中國大陸單一市場就可以把全球設備氣候之冷暖來一個180度大調(diào)轉，那么中國大陸市場對日本半導體設備有多重要？

日本去年10月份對中國大陸出口額同比增長1.5%，用于其中半導體設備出口額大幅增加33.4%，出口的各類別條目中，一個半導體設備就扭轉了日本對華出口同比的下降局面，這一行業(yè)可謂居功至偉。

由于日本海關12月份的數(shù)據(jù)尚在核實和統(tǒng)計中，目前心智觀察所查閱其官方（customs.go.jp）月度統(tǒng)計中的“半導體製造裝置”（半導體設備）的前11個月的數(shù)據(jù)，盤點其對全球、美國、中國大陸、韓國、歐盟出口數(shù)量（噸位）和出口額（單位：百萬日元）：

如果我們按照國別（區(qū)域），以出口量和出口額兩個維度分別做折線圖如下：

仔細觀察以上圖表的各類數(shù)據(jù)，可以總結出以下五個特點：

一、中國大陸相關曲線圖，無論是量和價，均和全球曲線圖高度吻合，而且全球其它各主要地區(qū)中，也只有中國大陸地區(qū)能幾乎能完全還原全球曲線，體現(xiàn)了中國大陸地區(qū)產(chǎn)業(yè)壓艙石和指示燈的作用；

二、對比日本對華出口7月份之后的數(shù)據(jù)，可以看到后半年單價含量明顯上升，如11月份中國大陸進口5178噸，少于7月份的5287噸，但日方出口額為1641億日元，反而高于7月份的1638億日元；

三、日本出口中國大陸地區(qū)月平均約為出口美國的五倍，但高點不同，前者在3月份，而后者在9月份，反映出不同地點的財年結算周期的不同，也會導致進口跟著結算周期走；

四、韓國和歐盟呈現(xiàn)出了奇異的反差。韓國幾乎是各區(qū)域中每個月份都實現(xiàn)正增長的國家（地區(qū)），而且同比增勢極為明顯，10月和11月幾乎實現(xiàn)了同比翻倍；而歐盟每個月份都同比負增長，全年平均同比負增40%左右。因此可見韓日貿(mào)易2024年在半導體設備領域依存度趨高，而和歐盟的依存度趨緩。背后的主要原因，恐怕還是韓國作為存儲芯片大國，無論NAND還是DRAM都有著旺盛的設備需求，尤其是考慮到韓國某企業(yè)吃到了HBM紅利；

五、對比韓國和美國，美國進口量的最高月份甚至也低于韓國的月度最低值，如果再查閱美國本土設備商（如應用材料，Lam Research，KLA等），交叉對比美國本土代工廠的開工率，就能揭開美國半導體制造回歸本土的真相，這有待于數(shù)據(jù)的進一步挖掘。

結語

2023年7月，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省針對6大類23種半導體制造設備出口的《外匯及外國貿(mào)易法》修改令正式生效實施。而從品類細分看，在經(jīng)產(chǎn)省新規(guī)中，將3種清洗設備、11種薄膜設備、1種熱處理設備、3種蝕刻設備和1種檢測設備等列入出口管制范圍（如下圖）。

這一舉措，被廣泛認為是日本有意靠攏美國商務部BIS“小院高墻”管制方案，以盟友身份釋放看齊意識的表現(xiàn)。

不過據(jù)心智觀察所分析師梳理當年日本海關數(shù)據(jù)，顯示某兩類重要的海關類目的日本對華出口，均在當年二季度出現(xiàn)大幅增長，并且于日本經(jīng)產(chǎn)省新規(guī)出臺前期出口量暴增。

可見，在多年的制裁與反制裁的攻防戰(zhàn)中，中國大陸的半導體設備下游客戶已經(jīng)摸索和積累出一套行之有效的應對策略，盡可能在保持有限接觸的情況下把供應鏈風險降到最低。而且，日本在二手半導體設備這一隱秘市場中也扮演著微妙的角色，成為設備類第二增長曲線的重要組成部分。

另一方面，近幾年來，國家大基金等投向了集成電路卡脖子重點區(qū)域，原本作為卡脖子重災區(qū)的設備領域取得了突飛猛進的喜人變化，并且形成了北方華創(chuàng)、中微、盛美、拓荊、芯碁微裝等一批頭部設備企業(yè)，并且在后道封裝領域依靠相對更扎實的生態(tài)鏈，給予了很多國產(chǎn)封測設備商以試手切入的機會。

筆者在同多家設備商溝通的過程中，了解到不少國產(chǎn)設備商乘上了因疫情導致的暫時海外供應鏈對接延緩的“東風”，樣機有了實測的機會。同時，筆者在去年11月份上海進博會期間，也實地感受到了眾多日本設備、材料包括整機系統(tǒng)企業(yè)擁抱中國大陸市場的熱情和動力。

總體來看，2020-2024年這一輪全球半導體周期，日本半導體設備商憑借自身實力和地緣政治加持，接住了一波潑天的富貴，也讓全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈深化了中國大陸市場具有廣、深、久這三大特點的認知。

本文系觀察者網(wǎng)獨家稿件，文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，不代表平臺觀點，未經(jīng)授權，不得轉載，否則將追究法律責任。關注觀察者網(wǎng)微信guanchacn，每日閱讀趣味文章。