【文/觀察者網(wǎng) 周弋博】

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月18日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布聲明稱(chēng)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫當(dāng)日在與銀行界的一場(chǎng)會(huì)面中重申美國(guó)銀行體系的實(shí)力和穩(wěn)健，并宣稱(chēng)該體系仍然資本充足，流動(dòng)性強(qiáng)勁。

另?yè)?jù)美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）報(bào)道，有知情人士透露，耶倫在這場(chǎng)會(huì)議上還表示，未來(lái)有必要讓更多銀行進(jìn)行合并。此前一周，耶倫也在接受路透社對(duì)話時(shí)流露出類(lèi)似的態(tài)度。

有分析人士指出，如果允許導(dǎo)致銀行“大而不能倒”問(wèn)題惡化的合并，將為下一次行業(yè)危機(jī)埋下種子。有觀點(diǎn)進(jìn)一步表示，合并后的銀行巨頭將利用其市場(chǎng)力量收取更貴的銀行服務(wù)費(fèi)并支付更低的存款利息，從而使美國(guó)家庭受到經(jīng)濟(jì)痛苦。

19日，即耶倫關(guān)于“銀行合并”的消息傳出后，美國(guó)區(qū)域性銀行股價(jià)下跌，KBW區(qū)域性銀行指數(shù)下跌2.2%，部分銀行股價(jià)跌幅達(dá)到5.5%。此前一天，受美債上限談判進(jìn)展提振，美國(guó)區(qū)域性銀行股價(jià)一度大漲，多家銀行股價(jià)漲幅超過(guò)10%。

美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）報(bào)道截圖

根據(jù)美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的聲明，18日，耶倫會(huì)見(jiàn)了美國(guó)金融智庫(kù)“銀行政策研究所”（BPI）召集的二十多位銀行業(yè)首席執(zhí)行官和高管，討論了當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況和美國(guó)總統(tǒng)拜登的經(jīng)濟(jì)議程。

耶倫指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府在3月份為保護(hù)儲(chǔ)戶而采取的果斷行動(dòng)，幫助增強(qiáng)了公眾對(duì)銀行體系的信心，并減輕了金融危機(jī)的蔓延。她還明確表示，財(cái)政部將繼續(xù)密切關(guān)注整個(gè)銀行業(yè)的狀況。

同時(shí)，耶倫在會(huì)面中討論了美國(guó)國(guó)會(huì)解決債務(wù)上限問(wèn)題的迫切需要，并強(qiáng)調(diào)了美債違約對(duì)銀行體系、國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)造成的嚴(yán)重后果。

該聲明稱(chēng)，耶倫概述了提高或暫停債務(wù)上限的失敗將如何給金融體系、美國(guó)家庭和企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性后果，并強(qiáng)調(diào)了政府的信念，即債務(wù)上限應(yīng)該立即得到解決。

盡管這份聲明表示，耶倫在會(huì)面中再次宣稱(chēng)，美國(guó)銀行體系仍然資本充足，流動(dòng)性強(qiáng)勁。但CNN引述兩名知情人士說(shuō)法稱(chēng)，耶倫還在會(huì)面中表示，隨著美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)的發(fā)展，未來(lái)有必要讓更多銀行進(jìn)行合并。

目前，美國(guó)銀行業(yè)正在努力擺脫硅谷銀行與簽字銀行相繼倒閉所引發(fā)的動(dòng)蕩。CNN分析稱(chēng)，這場(chǎng)自2008年以來(lái)最大的銀行業(yè)危機(jī)——多家銀行倒閉、股價(jià)暴跌，以及人們對(duì)地區(qū)性和中型銀行商業(yè)模式的擔(dān)憂，迫使監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新思考對(duì)策。

報(bào)道稱(chēng)，相較之下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)傾向于讓實(shí)力雄厚的銀行并購(gòu)弱勢(shì)銀行，而非讓可能破壞金融穩(wěn)定的銀行倒閉。

一位知情人士表示，耶倫贊同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的想法，即在當(dāng)前環(huán)境下可能出現(xiàn)銀行合并。

此前，耶倫在接受路透社對(duì)話時(shí)也曾表示，目前的銀行業(yè)環(huán)境和一些美國(guó)區(qū)域性銀行的盈利壓力可能導(dǎo)致該行業(yè)出現(xiàn)一定程度的集中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)此類(lèi)合并持開(kāi)放態(tài)度。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫 圖源：CNN

本月早些時(shí)候，美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許美國(guó)最大的銀行摩根大通收購(gòu)此前陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的第一共和銀行，以穩(wěn)定美國(guó)金融體系。但該決定也遭到部分政界和金融界人士的批評(píng)。

“之所以會(huì)發(fā)生這樣的事情，是因?yàn)閷?duì)某一家銀行監(jiān)管不足，出現(xiàn)倒閉，聯(lián)邦政府卻幫助摩根大通變得更大?！瘪R薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫表示，“今天一切都很好，看起來(lái)還不錯(cuò)，但最終，如果這些大銀行中的一家——比如摩根大通，開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題，美國(guó)納稅人將面臨風(fēng)險(xiǎn)?！?

金融改革倡導(dǎo)組織Better Markets的聯(lián)合創(chuàng)始人丹尼斯·凱萊赫則認(rèn)為，“（美國(guó)）不應(yīng)該允許導(dǎo)致‘大而不能倒’問(wèn)題惡化的合并。這只會(huì)為下一次危機(jī)埋下種子，而下一次危機(jī)可能會(huì)更糟?！?

跨國(guó)投行瑞杰金融的分析師埃德·米爾斯表示，由于擔(dān)心可能出臺(tái)的新監(jiān)管規(guī)定、存款成本飆升，以及近期銀行倒閉后股東血本無(wú)歸的事實(shí)，投資者對(duì)區(qū)域性銀行業(yè)正在避而遠(yuǎn)之。

“沒(méi)有人想成為英雄。”米爾斯說(shuō)，“在幾乎沒(méi)有任何預(yù)警的情況下，一些銀行業(yè)內(nèi)最受關(guān)注的銀行直接消失了，這讓投資者相當(dāng)恐慌?！?

此前，致力于反壟斷的非營(yíng)利組織“美國(guó)經(jīng)濟(jì)自由項(xiàng)目”的政策分析師沙希德·納伊姆在《國(guó)會(huì)山報(bào)》發(fā)文稱(chēng)，耶倫對(duì)美國(guó)銀行合并的觀點(diǎn)是“完全錯(cuò)誤的”。

納伊姆指出，有證據(jù)表明，銀行合并會(huì)對(duì)市場(chǎng)、社區(qū)和消費(fèi)者造成一系列損害。他認(rèn)為，合并后的銀行會(huì)利用其市場(chǎng)力量對(duì)透支、停止付款和自動(dòng)取款機(jī)收取更高的費(fèi)用，而這些費(fèi)用會(huì)讓美國(guó)家庭很難繼續(xù)使用銀行服務(wù)，從而轉(zhuǎn)向諸如像發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)等‘掠奪性企業(yè)’。

“合并后的銀行還會(huì)利用其市場(chǎng)力量支付較低的存款利率，并向消費(fèi)者和小型企業(yè)收設(shè)置較高的抵押貸款和商業(yè)貸款利率?！奔{伊姆表示，在當(dāng)今美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)的背景下，一系列實(shí)證研究表明，銀行整合——尤其是大型銀行之間的合并——對(duì)金融體系的穩(wěn)定構(gòu)成了威脅。

在納伊姆看來(lái)，美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取和耶倫相反的措施，積極應(yīng)對(duì)銀行合并所帶來(lái)的危險(xiǎn)后果。

《國(guó)會(huì)山報(bào)》報(bào)道截圖

據(jù)路透社報(bào)道，19日，美國(guó)區(qū)域性銀行股價(jià)下跌，KBW區(qū)域性銀行指數(shù)下跌2.2%，其中西太平洋合眾銀行跌幅為1.9%，阿萊恩斯西部銀行跌幅為2.4%，齊昂銀行下跌1.7%，聯(lián)信銀行下跌1.2%，硅谷國(guó)家銀行跌幅達(dá)到5.5%。

值得注意的是，18日當(dāng)天，美國(guó)股市受美債上限談判進(jìn)展提振而小幅上漲，其中KBW區(qū)域性銀行上漲了7.3%，創(chuàng)2021年以來(lái)最大單日百分比漲幅，西太平洋合眾銀行漲近15%，阿萊恩斯西部銀行漲近12%，齊昂銀行漲超11%。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，區(qū)域性銀行危機(jī)的部分原因也與美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息政策有關(guān)——這迫使一些銀行尋求新的資本，以彌補(bǔ)與利率掛鉤的資產(chǎn)價(jià)值的下跌。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾19日表示，在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)更加平衡的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停加息。

摩根大通高層此前也認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退幾乎已成定局，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失去動(dòng)力，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在第三季度之前降息。

不過(guò)，Plumb Balanced基金投資組合經(jīng)理湯姆·普拉姆表示，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍顯示出強(qiáng)勁跡象，而通脹沒(méi)有如預(yù)期那樣迅速減緩，他不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)很快開(kāi)始降息。

美國(guó)紐約市紐約證券交易所的股票信息屏 圖源：路透社

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