【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】繼今年3月的硅谷銀行和簽名銀行之后，第一共和銀行于當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月1日也被美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司（FDIC）接管。短短兩個(gè)月，第三家美國(guó)銀行“搖搖欲墜”，銀行業(yè)的危機(jī)仍未結(jié)束，且有向其他方面蔓延的趨勢(shì)。

作為“股神”巴菲特的黃金搭檔和幕后智囊，伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）副董事長(zhǎng)查理·芒格（Charlie Munger）近日就警告稱，美國(guó)商業(yè)房地產(chǎn)市場(chǎng)似乎也“暗流涌動(dòng)”，正醞釀一場(chǎng)“風(fēng)暴”，隨著房地產(chǎn)價(jià)格的下跌，美國(guó)銀行業(yè)“已充斥著商業(yè)房地產(chǎn)不良貸款”。

雖然現(xiàn)年99歲的芒格并未明說，但《金融時(shí)報(bào)》就指出，由于一些銀行的商業(yè)房地產(chǎn)貸款中潛藏風(fēng)險(xiǎn)，因此向來傾向于在金融動(dòng)蕩期支持美國(guó)銀行業(yè)的伯克希爾公司，在這輪銀行危機(jī)中仍保持觀望態(tài)度，并未出手注資。

同時(shí)，除了芒格這位“身經(jīng)百戰(zhàn)”的投資者之外，近期華爾街眾多知名大行也都紛紛發(fā)出警訊，認(rèn)為當(dāng)前美國(guó)地區(qū)性銀行的危機(jī)正蔓延到商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)，商業(yè)地產(chǎn)可能成為繼銀行危機(jī)后的下一個(gè)“暴雷行業(yè)”。

《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道截圖

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月30日，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》發(fā)布了近日對(duì)芒格所做的對(duì)話報(bào)道，在其位于洛杉磯大威爾郡家中的陽臺(tái)上，99歲的芒格身穿格子襯衫，坐在輪椅上主持會(huì)議，并接受了對(duì)話，而當(dāng)時(shí)電視屏幕上正實(shí)時(shí)播放著美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）有關(guān)第一共和銀行陷入困境的新聞報(bào)道。

“情況還沒有2008年那樣糟糕?！辈贿^，芒格表示：“但銀行業(yè)遇到的麻煩，就像其他地方會(huì)遇到的麻煩一樣。在好的時(shí)候，你會(huì)養(yǎng)成壞習(xí)慣……當(dāng)不景氣來臨時(shí)，他們已經(jīng)失去太多了?！?

《金融時(shí)報(bào)》稱，巴菲特和芒格執(zhí)掌的伯克希爾公司，長(zhǎng)期以來都會(huì)在金融業(yè)不穩(wěn)定之時(shí)支持美國(guó)銀行業(yè)，比如2008年金融危機(jī)時(shí)，該公司向高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）注資50億美元，并在2011年向美國(guó)銀行（Bank of America）注入了同等數(shù)額的資金。

然而，到目前為止，伯克希爾公司一直對(duì)此輪銀行危機(jī)持觀望態(tài)度，多家銀行也接連倒閉。芒格說：“伯克希爾做了一些銀行投資，結(jié)果非常好。我們對(duì)銀行也有一些失望的情緒，明智地經(jīng)營(yíng)一家銀行并不是一件容易的事，導(dǎo)致做錯(cuò)事的誘因有很多。”

資料圖：“股神”巴菲特及其商業(yè)搭檔芒格（右）

報(bào)道稱，伯克希爾公司“保持沉默”的一部分原因，源自銀行龐大的商業(yè)房地產(chǎn)貸款組合中潛藏著風(fēng)險(xiǎn)。芒格指出：“很多房地產(chǎn)的情況已經(jīng)不太妙了。我們有很多陷入困境的辦公樓，很多陷入困境的購(gòu)物中心，還有很多陷入困境的其他地產(chǎn)項(xiàng)目。”

“外面一片哀鴻遍野”（There’s a lot of agony out there），這是芒格對(duì)于當(dāng)前形勢(shì)的形容，而對(duì)于銀行已經(jīng)開始減少對(duì)商業(yè)開放商的貸款，他補(bǔ)充說：“與六個(gè)月前相比，目前美國(guó)國(guó)內(nèi)每家銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款都收緊了很多，這些貸款似乎都太麻煩了?！?

《金融時(shí)報(bào)》指出，芒格發(fā)表上述言論之際，一場(chǎng)動(dòng)蕩局勢(shì)正席卷美國(guó)金融體系。在幾家銀行倒閉后，美國(guó)金融體系正在應(yīng)對(duì)一場(chǎng)潛在的“商業(yè)地產(chǎn)大崩盤”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月1日，美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布，美國(guó)加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新部門已指定FDIC作為第一共和銀行的接管人，而摩根大通銀行將承擔(dān)第一共和銀行“所有存款和幾乎所有資產(chǎn)”。

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，第一共和銀行是繼硅谷銀行、簽字銀行后，美國(guó)兩個(gè)月來倒閉的第三家銀行；同時(shí)也是美國(guó)歷史上倒閉的第二大銀行，總資產(chǎn)僅次于2008年倒閉的華盛頓互惠銀行。

近期，包括美國(guó)銀行、高盛集團(tuán)、摩根士丹利、摩根大通等等，越來越多的華爾街大型投行都發(fā)出了類似警告——商業(yè)地產(chǎn)可能成為繼銀行危機(jī)后的下一個(gè)“暴雷行業(yè)”。

根據(jù)高盛的報(bào)告，美國(guó)有4.5萬億美元（約合31.1萬億元人民幣）的未償商業(yè)/多戶抵押貸款，其中40%來自銀行，約為1.7萬億美元。地區(qū)性銀行約占美國(guó)銀行業(yè)貸款的65%，而根據(jù)FDIC的數(shù)據(jù)，中小型銀行占商業(yè)房地產(chǎn)貸款總額的約80%。

作為美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的最大債主，地區(qū)性銀行的危機(jī)正蔓延到商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)。美國(guó)銀行首席投資策略師邁克爾·哈特內(nèi)特（Michael Hartnett）強(qiáng)調(diào)，隨著商業(yè)地產(chǎn)貸款的貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步收緊，商業(yè)地產(chǎn)被廣泛視為下一個(gè)遲早會(huì)崩潰的領(lǐng)域。

明晟（MSCI Real Assets）的部門研報(bào)也顯示，美國(guó)商業(yè)房地產(chǎn)在2023年將有4000億美元債務(wù)到期，2024年另有近5000億美元貸款到期，未來五年內(nèi)共有2.5萬億美元（約合17.2萬億元人民幣）的債務(wù)到期。

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