（觀察者網(wǎng)訊）“面對(duì)銀行危機(jī)，儲(chǔ)戶利益要永遠(yuǎn)放在第一位”、“采取市場(chǎng)化的救助機(jī)制，不要用財(cái)政的錢或者納稅人的錢來(lái)補(bǔ)這個(gè)窟窿”……29日上午，中國(guó)人民大學(xué)學(xué)術(shù)委員會(huì)副主席、中國(guó)資本市場(chǎng)研究院院長(zhǎng)吳曉求在博鰲亞洲論壇2023年年會(huì)期間接受媒體對(duì)話，從多個(gè)方面分析近期國(guó)外銀行動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)的啟發(fā)。

觀察者網(wǎng)現(xiàn)場(chǎng)提問(wèn)：除了硅谷銀行，瑞士信貸銀行等也接連爆雷，您認(rèn)為是否會(huì)引發(fā)新一輪系統(tǒng)性金融危機(jī)？硅谷銀行事件對(duì)我國(guó)中小企業(yè)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)穩(wěn)定、銀行監(jiān)管有什么啟示意義？

吳曉求回應(yīng)說(shuō)，硅谷銀行也好，其他也好，都是一個(gè)“黑天鵝”事件。從邏輯上說(shuō)，這么大幅度加息，的確會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)收益帶來(lái)重大影響，但是具體哪一家爆雷，就要看資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)能力、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備怎么樣，這些都是原因。

“硅谷銀行和瑞士信貸事件有很重要的啟發(fā)意義。”不過(guò)他首先介紹，美國(guó)實(shí)行單一銀行制，不像我們可以跨區(qū)域，他們從法律規(guī)定上是不允許的。所以銀行相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小，最高峰的時(shí)候，美國(guó)有一萬(wàn)多家商業(yè)銀行，現(xiàn)在也有五千家左右。

“也就是說(shuō)，每年甚至每個(gè)月都有銀行倒閉、清算、接管，他們認(rèn)為是正常的事情。只不過(guò)硅谷銀行相對(duì)有點(diǎn)特殊，有點(diǎn)大，對(duì)整個(gè)銀行體系影響和感染力可能會(huì)比較高，所以采取了救助的方式。不像中國(guó)，中國(guó)是可以跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的銀行體制?！?

吳曉求表示，從國(guó)外這兩個(gè)最典型事件看，有三點(diǎn)值得我們注意：

資料圖 圖自IC Photo

一是面對(duì)銀行危機(jī)，儲(chǔ)戶利益要永遠(yuǎn)放在第一位，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)了危機(jī)、財(cái)務(wù)狀況、擠兌性風(fēng)險(xiǎn)，就漠視儲(chǔ)戶利益。因?yàn)閮?chǔ)戶把錢存在這里，他獲得了利息，這種相對(duì)低的收益率不是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，邏輯上是不能承擔(dān)經(jīng)營(yíng)不善或流動(dòng)性危機(jī)所帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的。所以，這一點(diǎn)還是要認(rèn)真研究，我們也有保險(xiǎn)制度，美國(guó)也有，保證儲(chǔ)戶利益對(duì)于金融體系的穩(wěn)定很重要。

二是應(yīng)該采取市場(chǎng)化的救助機(jī)制，不要大包大攬，無(wú)論以什么方式，都不要用財(cái)政的錢或者納稅人的錢來(lái)補(bǔ)這個(gè)窟窿，這個(gè)是不行的。像硅谷銀行也好，瑞信也好，債權(quán)人也好，他們的利益放在后面，更重要的是儲(chǔ)戶利益。采取市場(chǎng)化的機(jī)制和方法，是我們未來(lái)處理類似情況的重要思路。

三是在碰到重大危機(jī)的時(shí)候，也可以創(chuàng)新一些規(guī)則。瑞信事件實(shí)際上突破了一些過(guò)去的規(guī)則，包括額外的一些資本債被首先減掉。有人評(píng)價(jià)瑞士政府不講信用，有人說(shuō)這是一個(gè)創(chuàng)新，為了穩(wěn)定本國(guó)銀行體系必須這么做，這就看如何判斷。

吳曉求說(shuō)：“我覺(jué)得這一點(diǎn)，我們國(guó)家至少可以參考，在碰到重大困難的時(shí)候，不要完全受制于某些過(guò)去的規(guī)則，可以進(jìn)行一些創(chuàng)新，但是又不能破壞基本的信用、基本的契約，要在二者之間找到一個(gè)平衡。我想這就是對(duì)我們國(guó)家的三點(diǎn)啟發(fā)?！?

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