【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】進(jìn)入3月以來(lái)，美國(guó)三天內(nèi)兩家銀行倒閉，引起了社會(huì)對(duì)于金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。對(duì)此，拜登政府采取銀行救助措施，拜登本人發(fā)表緊急講話，但都未能打消投資者和儲(chǔ)戶的顧慮。

其中，一些金融界人士提出了批評(píng)，包括美國(guó)著名對(duì)沖基金經(jīng)理、城堡投資集團(tuán)創(chuàng)始人肯·格里芬（Ken Griffin），以及以悲觀預(yù)測(cè)著稱、準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到2008年金融危機(jī)的“末日博士”魯里埃爾·魯比尼（Nouriel Roubini）等人。

格里芬在受訪時(shí)稱，“美國(guó)的資本主義經(jīng)濟(jì)正在我們眼前崩潰”，而政府全額救助儲(chǔ)戶不僅是金融紀(jì)律喪失的表現(xiàn)，同時(shí)也顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)的玩忽職守。魯比尼等人表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制造了道德風(fēng)險(xiǎn)，是所有道德風(fēng)險(xiǎn)的“根源”。

不過，包括美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)拉里·薩默斯（Larry Summers）和知名對(duì)沖基金經(jīng)理、潘興廣場(chǎng)資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼（Bill Ackman）等人肯定了政府救市行動(dòng)。薩默斯認(rèn)為，只要確保儲(chǔ)戶完好無(wú)損，硅谷銀行危機(jī)就不會(huì)對(duì)金融體系構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)；阿克曼則認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)間緊迫，應(yīng)當(dāng)確保地方銀行體系支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

肯·格里芬接受《金融時(shí)報(bào)》對(duì)話

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月14日?qǐng)?bào)道，格里芬在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》對(duì)話時(shí)認(rèn)為，在硅谷銀行3月10日破產(chǎn)倒閉之后，美國(guó)政府不應(yīng)該出手干預(yù)，保護(hù)該銀行所有的儲(chǔ)戶。

他說：“美國(guó)被認(rèn)為是一個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)體”，而這一點(diǎn)正在我們眼前崩潰?！倍诖饲耙惶欤?3日），美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承諾在硅谷銀行破產(chǎn)倒閉后保護(hù)該銀行所有儲(chǔ)戶，包括那些投資超過聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）所擔(dān)保25萬(wàn)美元上限的客戶。

格里芬警告說，政府全額救助儲(chǔ)戶，是金融紀(jì)律喪失的表現(xiàn)，同時(shí)也顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)的玩忽職守。

“我們處于充分就業(yè)狀態(tài)，信貸損失已降至最低，銀行資產(chǎn)負(fù)債表處于有史以來(lái)最強(qiáng)勁水平，我們可以從強(qiáng)勢(shì)立場(chǎng)來(lái)解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題?！备窭锓艺J(rèn)為，此事本會(huì)是一個(gè)針對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)方面的重大教訓(xùn)，儲(chǔ)戶們的損失微不足道，硅谷銀行一事讓人明白風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，這才是最關(guān)鍵的。

資料圖：美國(guó)對(duì)沖基金城堡投資集團(tuán)創(chuàng)始人肯·格里芬

美國(guó)對(duì)沖基金AQR資本管理公司創(chuàng)始人克里夫·阿斯尼斯（Cliff Asness）在推特上表示，救助計(jì)劃“大大降低了”儲(chǔ)戶考慮他們把錢放在哪里以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制造了道德風(fēng)險(xiǎn)，“這是不行的”。

知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司的創(chuàng)始人卡森·布洛克（Carson Block）則在一份聲明中表示，政府不應(yīng)該“拯救”硅谷銀行沒有保險(xiǎn)的存款，因?yàn)檫@會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理的“大規(guī)模失敗”。

被稱為“末日博士”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼，以其悲觀的預(yù)測(cè)而聞名，他在推特上也質(zhì)疑美國(guó)政府保護(hù)另一家倒閉銀行簽名銀行（Signature Bank）的邏輯，認(rèn)為此舉是所有道德風(fēng)險(xiǎn)的“根源”。

由于簽名銀行是美國(guó)最大的加密貨幣銀行，魯比尼又一向批評(píng)加密貨幣，因此他在推特上還寫道：“所有從事加密業(yè)務(wù)的銀行都在崩潰，徹底解脫了！”

魯比尼推特截圖

此外，魯比尼在當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日接受美國(guó)《新聞周刊》（Newsweek）對(duì)話時(shí)更是指出，目前圍繞于硅谷銀行的這類危機(jī)不僅限于美國(guó)，歐洲地區(qū)也危機(jī)重重。

這位成功預(yù)測(cè)了2008年金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家透露，據(jù)他所知，歐洲至少有一家金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資本不足，在資本重組方面存在問題，可能存在一些不良資產(chǎn)，以及一些長(zhǎng)期證券風(fēng)險(xiǎn)敞口和未實(shí)現(xiàn)虧損。

“如果這家機(jī)構(gòu)發(fā)生了什么事……這將更具有系統(tǒng)重要性，我們說的是擁有數(shù)萬(wàn)億美元資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，不是像硅谷銀行那種只有4000億美元的?！濒敱饶嶂赋觯M管與此次硅谷銀行倒閉無(wú)關(guān)聯(lián)，但近期歐洲股市的下跌，是全球危機(jī)蔓延的自然滯后現(xiàn)象，“危機(jī)還沒有結(jié)束”。

對(duì)于拜登政府的救市，魯比尼在這一對(duì)話中重申認(rèn)為“政府已經(jīng)做得太多了”，并指出，盡管拜登堅(jiān)稱“納稅人不會(huì)承擔(dān)任何損失”，但美聯(lián)儲(chǔ)為幫助保持資金在金融系統(tǒng)中流動(dòng)而設(shè)立的新銀行定期融資計(jì)劃，還是將由納稅人出資。

然而，很多金融界人士都支持政府出手救市。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，知名對(duì)沖基金經(jīng)理、潘興廣場(chǎng)資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼呼吁美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司“現(xiàn)在就明確擔(dān)保所有存款”，并警告說“時(shí)間很重要”。他指出，“如果沒有我們的社區(qū)和地方的銀行體系，我們的經(jīng)濟(jì)將無(wú)法有效運(yùn)轉(zhuǎn)?！?

3月8日，硅谷銀行母公司硅谷銀行金融集團(tuán)出售約210億美元的證券組合資產(chǎn)，因此虧損約18億美元。此后，這家銀行嘗試出售總額達(dá)22.5億美元股票融資，導(dǎo)致其股價(jià)9日暴跌超過60%，10日被迫停止交易。

據(jù)路透社稱，截至3月11日，美國(guó)各銀行的市值已蒸發(fā)1000多億美元。彭博社3月12日?qǐng)?bào)道稱，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地，“從倫敦到新加坡”。

繼美國(guó)硅谷銀行在3月10日宣布破產(chǎn)之后，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)又在3月12日以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由關(guān)閉了簽名銀行。三天內(nèi)兩家銀行倒閉的危機(jī)之下，美國(guó)財(cái)政官員不得不緊急采取措施穩(wěn)定局勢(shì)，總統(tǒng)拜登也開始發(fā)聲提振美國(guó)人的信心。

《紐約時(shí)報(bào)》、《華盛頓郵報(bào)》等美媒13日發(fā)文稱，美國(guó)政府采取的舉措和拜登的緊急講話未能打消投資者和儲(chǔ)戶的顧慮，美國(guó)多地的銀行依然出現(xiàn)了客戶爭(zhēng)相提取存款、投資者拋售股票的現(xiàn)象。截至13日美股收盤，代表美國(guó)銀行業(yè)的KBW銀行指數(shù)下跌近12%，第一共和銀行股價(jià)暴跌60%，阿萊恩斯西部銀行下跌45%。

3月13日，美國(guó)馬薩諸塞州韋爾斯利一家硅谷銀行分行迎來(lái)大批儲(chǔ)戶，現(xiàn)場(chǎng)警官維持秩序。圖自澎湃影像

但到了當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月14日，隨著美國(guó)政府出面“兜底”，宣布將會(huì)救助市場(chǎng)，美股銀行板塊強(qiáng)勁反彈。KBW銀行指數(shù)上漲5.5%，為2021年1月以來(lái)最大單日漲幅。西太平洋眾合銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等均恢復(fù)交易，漲幅一度分別為48%、52%及44%。

對(duì)政府救市持支持態(tài)度的阿克曼前一天表示，當(dāng)前區(qū)域性銀行股是“令人難以置信的便宜貨”，但前提是美國(guó)政府做“正確的事情”。