【文/觀察者網(wǎng) 鞠峰】

路透社8月24日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）已開(kāi)始向?qū)で蟾懊郎鲜械闹袊?guó)企業(yè)提出新的披露要求，其中包括披露更多所謂“中國(guó)監(jiān)管者干預(yù)企業(yè)數(shù)據(jù)安全政策”的風(fēng)險(xiǎn)，以提高投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知。

路透社報(bào)道截圖

據(jù)路透社獲取的文件和從知情人士那里得到的消息，一些中企已經(jīng)收到SEC的具體指示，要求披露更多關(guān)于企業(yè)以可變利益實(shí)體（VIE）方式在美IPO，以及這種方式對(duì)于投資者的影響，還有所謂“中國(guó)政府干預(yù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)”等情況。

上個(gè)月，SEC主席詹斯勒（Gary Gensler）暫停了中企在美IPO，尋求在相關(guān)事件中更高的透明度，中企赴美上市也陷入停滯。與現(xiàn)在相比，2020年前7個(gè)月，中企在美IPO的融資規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的128億美元。

“請(qǐng)描述這種企業(yè)結(jié)構(gòu)可能對(duì)投資者和他們的投資價(jià)值造成的影響，包括這種合約設(shè)計(jì)如何、為什么沒(méi)有直接所有權(quán)那么有效，公司執(zhí)行合約條款可能會(huì)產(chǎn)生可觀的成本，”路透社獲取的一封SEC的信件寫(xiě)道。這封信應(yīng)該是針對(duì)以VIE在美IPO的企業(yè)。

信件還要求中國(guó)公司披露“投資者可能永遠(yuǎn)不會(huì)直接持有在中國(guó)運(yùn)營(yíng)公司的股權(quán)”。許多中國(guó)VIE都是在開(kāi)曼群島等“避稅天堂”注冊(cè)的。詹斯勒曾說(shuō)，這些實(shí)體資金流里面的問(wèn)題太多了。

另外，SEC的信件要求中企“在描述VIE的行為和功能時(shí)，不要使用如‘我們’（we）或者‘我們的’（our）之類(lèi)的詞語(yǔ)?！?

路透社從消息人士處得知，SEC同樣提出，企業(yè)需披露更多關(guān)于“中國(guó)監(jiān)管者干預(yù)公司數(shù)據(jù)安全政策的風(fēng)險(xiǎn)”的信息。

SEC的一名發(fā)言人沒(méi)有回應(yīng)路透社的置評(píng)請(qǐng)求。路透社稱(chēng)SEC還面臨壓力，完善對(duì)于不遵守美國(guó)審計(jì)要求的中企的停牌規(guī)則。

中國(guó)方面，7月中旬，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》提及：掌握超過(guò)100萬(wàn)用戶(hù)個(gè)人信息的運(yùn)營(yíng)者赴國(guó)外上市，必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查。此外，相關(guān)部門(mén)開(kāi)始強(qiáng)化對(duì)游戲、電子煙、教育培訓(xùn)、互聯(lián)網(wǎng)反壟斷等領(lǐng)域的從嚴(yán)監(jiān)管。美SEC也表示，中國(guó)企業(yè)需要在“獲得中國(guó)政府許可”的前提下，才能在美申請(qǐng)上市。

在政策變動(dòng)期，小紅書(shū)、哈啰出行、Keep、喜馬拉雅、貨拉拉等中企撤回或取消了赴美IPO計(jì)劃。

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