金融制裁沒有贏家

美歐對(duì)俄的金融制裁，固然可能對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)造成困難，但也會(huì)損害歐洲的利益，加劇世界緊張局勢(shì)，擾亂國(guó)際貿(mào)易秩序，并威脅全球經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定。可以說，金融制裁沒有贏家。

俄羅斯是原油和天然氣的重要出口國(guó)，約占世界原油供應(yīng)量的12%，占?xì)W盟能源進(jìn)口量的39.5%，德國(guó)和意大利對(duì)俄的天然氣依存度更達(dá)到50%以上。如果與俄羅斯的油氣貿(mào)易受到限制，歐洲主要國(guó)家能源供給將再度陷入緊張，在能源供應(yīng)上受制于美國(guó)，并增加進(jìn)口成本，一些歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也將因此陷入困難境地。

當(dāng)前主要國(guó)家石油庫(kù)存已處于低點(diǎn)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)和西方制裁可能進(jìn)一步加劇全球能源供應(yīng)鏈緊張，原油價(jià)格可能加速飆升，進(jìn)一步加劇全球通脹水平，給世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來陰影，并加重各國(guó)民生負(fù)擔(dān)。

歐盟能源價(jià)格5年走勢(shì)（月度） 

在金融制裁下，如果俄羅斯經(jīng)濟(jì)和金融不穩(wěn)定，也將牽動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)，加劇全球金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是加劇歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。截至2021年三季度，俄羅斯企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際銀行的未償還債務(wù)達(dá)1210億美元，其中歐洲國(guó)家銀行約占80%，對(duì)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)未償還債務(wù)僅為12%左右。若制裁禁令導(dǎo)致俄債務(wù)違約，歐洲銀行業(yè)將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)敞口。盧布貶值也將損害歐洲銀行在俄羅斯持有的股票價(jià)值。

美國(guó)的一些大企業(yè)包括福特、波音等，與俄羅斯仍有較多貿(mào)易往來，在俄羅斯被切斷國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)的情況下，這些美國(guó)企業(yè)也將面臨一定困難。

SWIFT作為全球重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，理應(yīng)保持立場(chǎng)中立，卻頻頻被西方用為金融制裁和肆意進(jìn)行國(guó)際政治打壓的工具，喪失了其應(yīng)有的獨(dú)立性和公正性，也徹底暴露了西方主導(dǎo)的當(dāng)今全球貿(mào)易體制不公平的一面。這其實(shí)也為世界各國(guó)包括歐洲國(guó)家在內(nèi)敲響了警鐘。今天SWIFT剔除了俄羅斯，當(dāng)國(guó)家間博弈和政治利益激烈沖突的時(shí)候，它也可能被美國(guó)用作對(duì)付其他國(guó)家的工具。這將迫使其他國(guó)家尋求構(gòu)建更加可靠和獨(dú)立的國(guó)際結(jié)算渠道和支付系統(tǒng)，削弱SWIFT的應(yīng)用基礎(chǔ)和發(fā)展前景。SWIFT此次對(duì)俄羅斯的舉動(dòng)為其公信力打了一次折扣，當(dāng)它作為“金融武器”被用到極致時(shí)，必將被更多的國(guó)家所拋棄而失去存在的價(jià)值。

美國(guó)的金融制裁動(dòng)搖美元霸權(quán)的基礎(chǔ)

美國(guó)倚仗美元強(qiáng)權(quán)，基于長(zhǎng)臂管轄的霸道規(guī)則和單邊主義，頻頻揮舞金融制裁大棒，肆意制裁戰(zhàn)略對(duì)手、霸凌盟友和推行單邊主義，使美國(guó)的金融制裁淪為美國(guó)戰(zhàn)略利益的政治工具，金融制裁日益成為擾亂全球經(jīng)貿(mào)秩序的頑疾。

美國(guó)的金融制裁源于美元霸權(quán)。以美元為主導(dǎo)的現(xiàn)行全球經(jīng)濟(jì)體系使得美國(guó)在國(guó)際貿(mào)易與金融領(lǐng)域擁有壟斷地位和全球性權(quán)力：一是主導(dǎo)全球金融規(guī)則的制定；二是控制國(guó)際支付清算體系，美元全球使用的系統(tǒng)外部性導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)、結(jié)算的路徑依賴；三是擁有全球最強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；四是控制著全球性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；五是不受約束的金融制裁權(quán)力。

但美國(guó)肆意使用這種囂張的特權(quán)，把金融制裁作為打壓戰(zhàn)略對(duì)手、推行強(qiáng)權(quán)政治的武器，嚴(yán)重?fù)p害了其它國(guó)家的利益，干擾正常的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，增加了全球貿(mào)易與金融活動(dòng)的成本，必將遭至世界上越來越多國(guó)家的反對(duì)。長(zhǎng)此以往，也將逼使更多國(guó)家加入“去美元化”的行列。

長(zhǎng)期遭受美國(guó)制裁的伊朗、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉等國(guó)自不必說，他們深受美元霸權(quán)之害，早就是“去美元化”的呼吁者和堅(jiān)定推動(dòng)者。2021年3月俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫在訪華期間，在接受中國(guó)媒體采訪時(shí)指出，美國(guó)等西方國(guó)家動(dòng)輒使用制裁的“本能”已經(jīng)根深蒂固，他呼吁中俄減少對(duì)美元以及西方支付系統(tǒng)的依賴。

即便是美國(guó)的盟友，也對(duì)美元的過度依賴保持充分的警惕。德國(guó)、英國(guó)和韓國(guó)等近年在外匯儲(chǔ)備中也逐步加大了“去美債”的力度。沙特央行近年來大幅減持了美國(guó)國(guó)債資產(chǎn)，還透露出石油貿(mào)易引入非美元貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算的苗頭，土耳其已經(jīng)使用人民幣支付從中國(guó)進(jìn)口商品的費(fèi)用。

歐盟的舉動(dòng)更格外引人關(guān)注。早在2018年底歐盟就公布一項(xiàng)旨在提高歐元地位的計(jì)劃草案，要求各成員國(guó)在能源、大宗商品、飛機(jī)制造等“戰(zhàn)略性行業(yè)”增加使用歐元，并提出創(chuàng)建繞過美元的新支付渠道。2021年1月19日，歐盟委員會(huì)又通過了一份戰(zhàn)略文件，強(qiáng)調(diào)要“減少對(duì)美元的依賴”，同時(shí)提升歐元地位與加快歐盟金融體系建設(shè)。該文件指出，歐盟對(duì)美國(guó)政府借助美元主導(dǎo)地位而“非法施加域外影響”的政策深感失望，為避免美國(guó)金融制裁的影響，維持自身獨(dú)立性，歐盟需降低對(duì)美元的依賴。文件同時(shí)警告，全球金融市場(chǎng)過度依賴美元，導(dǎo)致金融緊張局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。這是歐盟首次站出來對(duì)美元霸權(quán)公開表達(dá)不滿，宣示其“去美元化”的決心。

中國(guó)堅(jiān)決反對(duì)任何非法的單邊制裁。正如華春瑩在回答記者提問時(shí)的“四連問”，“美方的制裁解決問題了嗎？世界因?yàn)槊婪降闹撇米兊酶昧藛幔繛蹩颂m問題會(huì)由于美方對(duì)俄制裁而自然解決嗎？歐洲安全會(huì)由于美方對(duì)俄制裁而變得更有保障嗎？”，直接擊中了美國(guó)及西方肆意使用經(jīng)濟(jì)與金融制裁的要害，并明確告誡美方在處理烏克蘭問題和對(duì)俄關(guān)系時(shí)，不得損害中方和其他方面的正當(dāng)權(quán)益。

美國(guó)越是玩弄“金融制裁”，就越發(fā)動(dòng)搖美元霸權(quán)的根基，加快世界“去美元化”的進(jìn)程。從長(zhǎng)期歷史趨勢(shì)看，美元在全球支付和國(guó)際儲(chǔ)備中的份額在不斷下降，而人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位持續(xù)上升。美歐此次對(duì)俄羅斯的強(qiáng)力制裁，實(shí)際上是美國(guó)及西方在大國(guó)博弈中無法通過合理正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段贏得優(yōu)勢(shì)的黔驢技窮之舉，它恰恰反映了美國(guó)及西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)的凋敝與加速衰落。

可以預(yù)見，隨著美歐對(duì)俄羅斯禁用SWIFT系統(tǒng)，歐洲及其它國(guó)家對(duì)俄貿(mào)易將面臨更多困難，中俄貿(mào)易與投資合作的規(guī)模與范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，在這其中人民幣的使用將加快提速。

從更廣的視角看，在后疫情時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)及國(guó)際格局加速演變，國(guó)際貨幣體系也將面臨重塑。中國(guó)作為120多個(gè)國(guó)家的最大貿(mào)易伙伴地位表明：中國(guó)需要世界，世界也更需要中國(guó)。中國(guó)在全球生產(chǎn)、貿(mào)易中的地位以及超大規(guī)模的內(nèi)需市場(chǎng)，使中國(guó)正在成為驅(qū)動(dòng)新型全球化的主要?jiǎng)恿褪澜缃?jīng)濟(jì)新的中心。在這一過程中，人民幣的實(shí)力與優(yōu)勢(shì)正在日益突顯，人民幣國(guó)際化和國(guó)際地位上升已經(jīng)展現(xiàn)廣闊前景。

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