【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

北京時間7月17日中午，荷蘭光刻機巨頭ASML公布的財報顯示，今年二季度，中國大陸凈系統(tǒng)銷售額全球占比為49%。這意味著，中國大陸已連續(xù)兩個季度為ASML貢獻半數(shù)收入。

ASML方面在回應(yīng)觀察者網(wǎng)問詢時表示，正如上季度所提到的，中國對于成熟制程芯片生產(chǎn)設(shè)備的需求依然強勁，各區(qū)域?qū)嶋H銷售額的分布是基于不同市場的恢復(fù)情況。

財報顯示，今年二季度ASML凈銷售額為62億歐元（約合人民幣491億元），同比下滑10.1%；凈利潤為16億歐元（約合人民幣127億元），同比下滑15.8%；毛利率為51.5%，同比提升0.2個百分點。

這顯示出，光刻機巨頭的業(yè)績?nèi)栽谑馨雽?dǎo)體下行周期影響，但跌幅相比上季度有所收窄。

在不同地區(qū)中，ASML來自中國大陸的凈銷售額占比為49%，與今年一季度持平。而ASML的傳統(tǒng)大市場韓國和中國臺灣的銷售占比分別為28%和11%。梳理以往數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)，截至今年二季度，中國大陸已連續(xù)四個季度成為ASML最大市場，且占比都在40%或以上。

相似情況，也出現(xiàn)在美國半導(dǎo)體設(shè)備巨頭財報中。

今年2月至4月，中國大陸為應(yīng)用材料貢獻了43%的收入，同比增長22個百分點。而1月到3月，泛林集團的中國大陸銷售占比為42%，同比提升20個百分點；相比之下韓國和中國臺灣的收入占比只有24%和9%。

“盡管美國在努力建立半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，但芯片設(shè)備制造商仍未能擺脫對中國這個最大市場的依賴，這似乎與美國針對中國的出口管制計劃背道而馳?！比彰皆谝黄獔蟮乐蟹Q。

ASML財報數(shù)據(jù)ASML

出現(xiàn)這種現(xiàn)象，一個重要原因是中國大陸在先進制程受阻的背景下，持續(xù)擴產(chǎn)成熟芯片。上個季度，ASML向觀察者網(wǎng)表示，中國大陸客戶持續(xù)投資用于生產(chǎn)主流芯片的成熟技術(shù)，來自中國大陸客戶的需求一直很強勁，因此中國大陸系統(tǒng)凈銷售額按區(qū)域占比較高。

這從國內(nèi)芯片制造巨頭的財報中也能得到印證。今年一季度，中芯國際資本支出達159億元，同比增幅達83%。過去兩年，雖然半導(dǎo)體市場下行，中芯國際依然在北京、上海、深圳等地擴產(chǎn)。截至期末，該公司折算成8英寸晶圓的月產(chǎn)能為81.5萬片，同比增長11.3%。

華虹公司、晶合集成等晶圓廠也在擴產(chǎn)。例如華虹公司在今年一季報中提到，該公司第二條12英寸生產(chǎn)線正在建設(shè)過程中，預(yù)計將于年底建成投產(chǎn)。而晶合集成在2023年年報中表示，該公司近年為緊抓行業(yè)發(fā)展機遇積極進行產(chǎn)能擴充，固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大。

根據(jù)國際半導(dǎo)體協(xié)會（SEMI）統(tǒng)計，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能繼2023年增長5.5%后，預(yù)計2024年將增長6.4%，而中國大陸晶圓產(chǎn)能將以13%的增長率居全球之冠，隨著中國大陸不斷擴產(chǎn)，全球營收占比將會持續(xù)增長。

觀察者網(wǎng)心智觀察所研究員潘攻愚分析稱，成熟芯片和低端芯片是兩個不同概念。成熟工藝，即28nm以上特色工藝平臺依然有高端和中低端之分。5G手機CIS、車用CIS，射頻前端模組，負責(zé)汽車驅(qū)動、域控的MCU等均不需要14nm以下工藝。這些芯片，要么因為系統(tǒng)整合能力和封裝面積，要么因為復(fù)雜的車規(guī)門檻驗證或者長期的客戶驗證，均有很高的門檻。目前我國射頻前端模組國產(chǎn)化率不到25%，車規(guī)CIS國產(chǎn)化率不到15%，車規(guī)MCU國產(chǎn)化率整體不到10%，恰恰說明了高端的成熟工藝芯片依然有很大的國產(chǎn)替代空間。

汽車中會用到MCU等類型的成熟芯片techradar

事實上，不止中國大陸在擴產(chǎn)，中國臺灣和韓國也呈現(xiàn)出了擴產(chǎn)跡象。今年二季度，中國臺灣和韓國在ASML財報中的營收占比分別提升了5個和9個百分點。而從財報來看，ASML二季度營收環(huán)比增長了17.0%，凈利潤環(huán)比增長了33.3%。這些都是半導(dǎo)體市場在復(fù)蘇的信號。

ASML首席執(zhí)行官傅恪禮（Christophe Fouquet）在二季度視頻訪談中稱，半導(dǎo)體行業(yè)的整體庫存水平將持續(xù)改善。當(dāng)前邏輯芯片和存儲芯片客戶的光刻設(shè)備利用率都在進一步提高。盡管以宏觀環(huán)境為主的不確定性仍然存在，預(yù)計2024年下半年半導(dǎo)體行業(yè)將持續(xù)復(fù)蘇。

這家光刻機巨頭預(yù)估，今年三季度凈銷售額預(yù)計將在67億至73億歐元之間，毛利率預(yù)計在50%到51%之間?！拔覀儗?024年全年的預(yù)期保持不變，預(yù)計整體營收與2023年基本持平。今年下半年的業(yè)績表現(xiàn)將明顯比上半年強勁，這與半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)從下行周期中復(fù)蘇的趨勢是一致的?！?

“預(yù)計2025年半導(dǎo)體行業(yè)將進入上行周期。全球范圍內(nèi)將有諸多正在興建的晶圓廠投入使用，我們需要為此做好準(zhǔn)備，因為他們都計劃采購我們的系統(tǒng)。到2025年我們的凈銷售額預(yù)計將為300億到400億歐元，到2030年將達到440億到600億歐元。”傅恪禮稱。

這次ASML還提到了該公司先進且昂貴的高數(shù)值孔徑EUV光刻機，“在0.55高數(shù)值孔徑（High NA）EUV光刻系統(tǒng)方面，我們在第二季度向客戶發(fā)運了第二臺設(shè)備。第一臺設(shè)備正在客戶工廠里進行晶圓的合格性測試。第二臺設(shè)備目前正在組裝中，進展頗為順利?！?

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