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深蕾科技欲主板上市,與退市公司頗有“淵源”
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鄒煦晨好好寫稿
【導讀】 這家公司與退市公司頗有“淵源”
【文/觀察者網(wǎng) 鄒煦晨 編輯/張廣凱】
近期,電子分銷企業(yè)深圳深蕾科技股份有限公司(下稱“深蕾科技”)公布首份深交所主板IPO申報稿。
申報稿顯示,根據(jù)電子元器件分銷商行業(yè)權威雜志《國際電子商情》的評選,深蕾科技2016至2022年獲選十大最佳中國品牌分銷商,其中2022年中國大陸地區(qū)境內(nèi)電子分銷領域中,公司營業(yè)額排名在行業(yè)中位于第7名。
不過,截至2023年7月13日,該榜單前兩名2023年已公布的業(yè)績均下跌較多。那么,深蕾科技的業(yè)績會如何?
證監(jiān)會否決,上交所通報批評
從股權結(jié)構(gòu)來看,深蕾科技目前的實控人為李蔚和夏軍,兩人系夫妻關系且合計控制深蕾科技48.12%的股份。
李蔚有個哥哥名為李維,其控制的寧波梅山保稅港區(qū)德稻股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)目前持有深蕾科技6.11%的股份。并且,除報告期內(nèi)曾任深蕾科技董事外,李維在2016年12月至2018年11月為深蕾科技實控人。
值得一提的是,李維在2020年10月前為羅頓發(fā)展股份有限公司(下稱“羅頓發(fā)展”)的實控人。羅頓發(fā)展則是在2022年6月終止上市。而羅頓發(fā)展曾想與深蕾科技重組,當時深蕾科技的名字還為深圳易庫易供應鏈網(wǎng)絡服務有限公司。
2016年8月7日,羅頓發(fā)展與深蕾科技全體股東共同簽署《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議書》,羅頓發(fā)展擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購深蕾科技100%的股權。
但2016年12月,這次計劃便折戟了。羅頓發(fā)展公告的理由為,“由于近期國內(nèi)證券市場環(huán)境、政策等客觀情況發(fā)生了較大變化,交易各方認為繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)重組的條件不夠成熟。經(jīng)重組各方審慎研究,現(xiàn)友好協(xié)商一致決定終止本次交易?!?
這一期間,上交所發(fā)了三次問詢函。上交所在第三次問詢函中,要求羅頓發(fā)展補充說明夏軍、李維是否構(gòu)成一致行動關系,如認為不構(gòu)成的,則提供明確的相反證據(jù)。
上交所第三次問詢函摘要,數(shù)據(jù)來源:羅頓發(fā)展公告
2017年10月,羅頓發(fā)展與深蕾科技全體股東共同簽署《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》,欲卷土重來。并且之后的2018年3月27日,有關方修改業(yè)績承諾期及相關事項。2018年7月10日,有關方對交易作價進行調(diào)整。
2018年7月18日,證監(jiān)會并購重組委會議上,這個事項被并購重組委否決。并購重組委認為,標的公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性,不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條及第四十三條有關規(guī)定。
證監(jiān)會會議摘要,數(shù)據(jù)來源:證監(jiān)會
需要指出的是,離被證監(jiān)會否決不到一個月,2018年8月8日,羅頓發(fā)展董事會決定繼續(xù)推進該重大資產(chǎn)重組事項。
2018年8月15日,上交所上市公司監(jiān)管一部下發(fā)的《關于羅頓發(fā)展股份有限公司繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組事項的監(jiān)管工作函》。工作函顯示,羅頓發(fā)展之前兩次停牌籌劃重大資產(chǎn)重組,方案相近、標的資產(chǎn)相同,但最終均告失敗。在前次方案未獲中國證監(jiān)會審核通過不滿一個月的時間內(nèi),羅頓發(fā)展擬第3次推進重大資產(chǎn)重組事項,標的資產(chǎn)仍與前兩次相同。同時,羅頓發(fā)展于2018年8月10日披露,截至目前,正組織各方審慎分析、論證標的公司未來持續(xù)盈利能力問題。中國證監(jiān)會并購重組審核委員會關注的“標的公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性”未有解決方案,后續(xù)繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組事項仍存在重大不確定性。請羅頓發(fā)展董事會注意審慎履職,結(jié)合類似方案已兩次失敗、標的公司持續(xù)盈利能力存在不確定性等情況,充分評估繼續(xù)推進該重大資產(chǎn)重組的合理性、適當性,避免誤導中小投資者。請財務顧問注意勤勉盡責,對重組方案嚴格把關,審慎核查和出具專業(yè)意見。希望羅頓發(fā)展和全體董事本著對投資者負責的態(tài)度,妥善處理上述重大事項,并按要求履行信息披露義務。
2019年5月,羅頓發(fā)展終止了該重大資產(chǎn)重組。
終止后,2019年6月,深蕾科技又欲投入上市公司深圳華強的“懷抱”。而深圳華強正是導語中榜單的第二名。但2019年9月,相關事項便終止。
值得一提的是,2019年9月,上交所給予李維和深蕾科技目前實控人夏軍,通報批評的決定。原因是,李維和夏軍未能在承諾的增持期限內(nèi)完成增持羅頓發(fā)展股份的計劃,且決定終止增持計劃。兩人理應對其公開承諾負責。對于該紀律處分,上交所將通報中國證監(jiān)會,并記入上市公司誠信檔案。
上交所通報批評摘要,數(shù)據(jù)來源:上交所
2023年業(yè)績會如何?
2020年至2022年(下稱“報告期”),深蕾科技營業(yè)收入分別為49.79億元、66.85億元、72.34億元,歸母凈利潤分別為1.47億元、1.56億元、1.1億元。其中分銷業(yè)務占營業(yè)收入的比重均在98%以上,主要代理國內(nèi)外知名原廠的電子元器件產(chǎn)品。
根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》,深蕾科技屬于批發(fā)業(yè)。深蕾科技在申報稿中表示,原廠的授權是頭部電子元器件分銷商的核心競爭優(yōu)勢之一。上游原廠在特定區(qū)域內(nèi)僅授予有限的授權分銷資質(zhì),從而對產(chǎn)品價格和銷售渠道進行有效管控。如果未來因原廠自身業(yè)務調(diào)整、公司的服務支持能力無法滿足原廠的要求,或是公司與原廠出現(xiàn)爭議或糾紛等原因?qū)е鹿緹o法持續(xù)取得新增產(chǎn)品線授權或已有產(chǎn)品線授權被取消,公司的業(yè)務經(jīng)營將受到重大不利影響。
并且從數(shù)據(jù)來看,深蕾科技報告期內(nèi)對前五名供應商采購金額占采購總額的比例分別為 96.26%、93.55%及 91.74%,采購集中度較高。其中第一大供應商博通的相關采購金額分別為38.75億元、49.77億元、57.43億元,占采購總額比例分別為73.16%、68.68%及71.07%。
前五大供應商摘要,數(shù)據(jù)來源:申報稿
存貨賬面價值方面,深蕾科技報告期的每期期末分別為8.93億元、10.59億元和19億元,占流動資產(chǎn)的比例分別為40.54%、35.49%和 61.43%。這里申報稿有相關風險提示,即報告期內(nèi),公司的存貨規(guī)模保持相對較高水平。因此,如果未來出現(xiàn)由于公司未及時把握下游行業(yè)變化或其他難以預計的原因?qū)е麓尕洘o法順利實現(xiàn)銷售,且其價格出現(xiàn)迅速下跌的情況,則該部分存貨需要計提跌價準備,將對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。
值得一提的是,《國際電子商情》2022年的榜單中,深蕾科技排在第7名。前兩名分別為上市公司中電港和深圳華強。
中電港于近日發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告,歸母凈利潤預計為7500萬元至8500萬元,同比下降54.14%至59.54%;其扣非后歸母凈利潤預計為3500萬元至4500萬元,同比下降48.59%至60.01%。關于業(yè)績變動原因,中電港在公告中表示,2023年上半年,受美聯(lián)儲加息、匯率波動、經(jīng)濟增速放緩等因素的影響,行業(yè)持續(xù)下行,多數(shù)應用領域的終端需求收縮,上游供給受到?jīng)_擊,導致公司營業(yè)收入總體下降,財務費用大幅增加,利潤總額減少。
中電港2023年上半年業(yè)績預告摘要,數(shù)據(jù)來源:中電港公告
雖然截至2023年7月13日,深圳華強沒有對2023年上半年業(yè)績進行預告,但其2023年第一季度營業(yè)收入同比下降34.31%,歸母凈利潤同比下降42.95%,扣非后歸母凈利潤同比下降44.89%。對此,深圳華強在公告中表示,原因包括受全球經(jīng)濟增速持續(xù)放緩、消費市場長時間低迷等因素影響,本報告期內(nèi)電子元器件行業(yè)的景氣度較上年同期下降,行業(yè)整體處于去庫存周期。
另外,排名比深蕾科技高的硬蛋創(chuàng)新,其分拆出的科通技術(承接了分銷業(yè)務)也正在A股IPO。科通技術在近日更新的申報稿中預計,2023年上半年營業(yè)收入為33.09億元至35.16億元,同比下降14%至19.07%;其歸母凈利潤為1.02億元至1.21億元,同比下降29.18%至39.85%。
那么,深蕾科技2023年的業(yè)績會如何?如果下跌較多,是否能符合主板“經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定”的要求?
- 責任編輯: 鄒煦晨 
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