在持續(xù)已久的“AI熱潮”中，各家爭相推出的大模型、AI應(yīng)用，都進一步推升了對算力狂熱的需求，這也讓芯片巨頭英偉達賺麻了。

5月24日，全球AI算力龍頭英偉達發(fā)布2024財年第一財季（下稱一季報）的財報顯示，總收入明顯高于預(yù)期，本季度的收入指引遠高于市場預(yù)期。

盤后英偉達盤后股價飆升，一度漲近30%，一舉刷新此前346美元的股價記錄，創(chuàng)下歷史新高，后回落至380.7美元/股，漲24.66%。

英偉達美股盤后走勢

截至當(dāng)天美股收盤，英偉達市值為7542億美元，超越了特斯拉。以盤后最高漲幅29.3%計算，其市值一度暴漲2210億美元——大約相當(dāng)于1.3個AMD（1744億美元市值）、近2個英特爾（1210億美元市值）、3個美光（728億美元市值）。考慮到其盤后增加的市值，英偉達有望成為美股第七家萬億市值的上市公司。

一季度業(yè)績驚艷，二季度指引遠超預(yù)期

英偉達一季報顯示，其一季度營收71.9億美元，高于65.2億美元的分析師預(yù)期。而其預(yù)計第二季度營收110億美元上下浮動2%，較分析師預(yù)期71.8億美元高出53%。

其中，英偉達一季度游戲營收22.4億美元，數(shù)據(jù)中心營收42.8億美元，汽車業(yè)務(wù)錄得2.96億美元營收。一季度毛利潤率66.8%，均高于市場預(yù)期。

英偉達財報簡介（英偉達官網(wǎng)）

英偉達稱，數(shù)據(jù)中心收入激增主要是由于，對使用基于Hopper和Ampere架構(gòu)GPU的生成式AI和大語言模型的需求不斷增長。游戲業(yè)務(wù)下滑源于，宏觀經(jīng)濟增長放緩造成的需求疲軟，以及渠道庫存的正?；乐赋鲐浵陆?。

令市場大感震驚的是，英偉達對第二財季給出了一份令人難以置信的指引。其預(yù)計本財年第二財季、即二季度營收為110億美元，正負浮動2%，相當(dāng)于指引范圍在107.8億到112.2億美元之間。這意味著，二季度將扭轉(zhuǎn)收入連續(xù)三個季度同比下滑的勢頭。

英偉達這個業(yè)績指引有多驚人，就需要對比一下同行的業(yè)績。

英偉達的直接競爭對手AMD的一季報顯示，其營收53.53億美元，同比下滑9%。而利潤方面則從去年的盈利7.86億美元轉(zhuǎn)為凈虧損1.39億美元。

以CPU業(yè)務(wù)為主的英特爾財報一季報顯示，其一季度虧損27.6億美元，不僅是公司連續(xù)第二個財季虧損，并刷新了2017年第四財季虧損6.87億美元的紀(jì)錄。

可以看出，在PC市場并不景氣，曾經(jīng)英偉達的最大現(xiàn)金牛挖礦業(yè)務(wù)也遭遇低谷時，英偉達能夠取得如此令人咂舌的業(yè)績并給出如此驚人的業(yè)績指引，全仰仗于其對GPU領(lǐng)域的押寶，而人工智能尤其是大模型的火爆，使得業(yè)界對GPU的需求劇增。

在業(yè)績發(fā)布后的財報電話會上，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛表示，用于數(shù)據(jù)中心AI計算的新一代先進英偉達芯片正在生產(chǎn)中，“我們正在大幅增加供應(yīng)，以滿足激增的需求?！?

黃仁勛表示，英偉達已做好充分準(zhǔn)備，可以從AI機會中獲益，因為去年生成式AI技術(shù)開始走紅后，公司就開始為數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)一批新的先進設(shè)備。

“我稱之為iPhone時刻，”他說，“所有的技術(shù)匯集在一起，使每個人意識到它可以成為多么了不起的產(chǎn)品以及它強大的功能?！?

黃仁勛說，英偉達數(shù)據(jù)中心的運營商正在重組其計算基礎(chǔ)設(shè)施，以更好地應(yīng)對AI帶來的機會。

他表示：“價值萬億美元的全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施將從通用計算轉(zhuǎn)向加速計算，因為企業(yè)競相將生成式AI應(yīng)用于每一個產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)流程?！?

GPU需求劇增，英偉達賺麻了

而給英偉達足夠底氣的背景則是英偉達GPU的供不應(yīng)求。

作為整個AI大潮的算力基礎(chǔ)，英偉達的A100和H100 GPU（圖形處理器）已成為搶手貨，特別是旗艦級別的新款H100在海外的價格也遭到炒作。

在算力需求激增的背景下，英偉達的GPU幾乎成為了唯一的“硬通貨”。馬斯克此前也表示：“看起來身邊所有的人都在買GPU?！瘪R斯克自己也被曝向英偉達購買了數(shù)千個為人工智能提供算力支撐的GPU芯片，這一消息也推動英偉達股價上漲。

目前在海外，英偉達AI旗艦芯片H100的售價在多個商鋪超過了4萬美元。

開發(fā)人員正在使用H100芯片構(gòu)建更強大的大型語言模型（LLM）。訓(xùn)練AI模型，尤其是像GPT這樣的大型模型，通常需要數(shù)百個高端的英偉達AI芯片協(xié)同工作。例如，為了打造ChatGPT，微軟斥資數(shù)億美元購買了數(shù)萬顆英偉達A100芯片。

今年早些時候，英偉達還宣布推出新服務(wù)，允許一些企業(yè)以每月37000美元的價格租用搭載其人工智能芯片A100的超級計算機DGX。

英偉達表示，H100是第一款針對特定AI架構(gòu)進行優(yōu)化的芯片，該架構(gòu)支撐著AI的眾多最新進展（transformers）。行業(yè)專家表示，要構(gòu)建比目前可用的模型更大、數(shù)據(jù)需求量更大的模型，將需要更強大的芯片。

H100芯片于去年年初發(fā)布，在去年9月量產(chǎn)。與上一代A100芯片相比，H100包括了大量的技術(shù)更新和升級，所有設(shè)計均達到新的性能和效率水平。Hopper包含800億個晶體管，它是使用定制的臺積電N4（4納米）工藝制造而成的。此前，A100的晶體管數(shù)量為540億個。

目前，H100芯片未向中國市場供應(yīng)，而是使用替代產(chǎn)品A800和H800，這也是目前大部分中國開發(fā)者在開發(fā)大型語言模型時使用的芯片。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國至少有30家公司和機構(gòu)正在訓(xùn)練人工智能大模型。除了已經(jīng)公布相關(guān)聊天機器人產(chǎn)品的百度、阿里巴巴、商湯等公司之外，科大訊飛正式對外發(fā)布訊飛星火認知大模型。這也意味著，未來企業(yè)對于人工智能服務(wù)器的需求和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施支出將會繼續(xù)增加。

據(jù)英國《金融時報》24日報道，黃仁勛日前接受該報對話時抱怨稱，拜登政府為抑制中國半導(dǎo)體制造業(yè)發(fā)展而實施的出口管制“捆住了（英偉達的）手腳”，讓公司無法在其最大的市場銷售先進芯片。

黃仁勛警告美國官員：“如果我們被剝奪了中國市場，我們是沒有應(yīng)急措施的，（世界上）沒有另一個中國，只有一個中國。”黃仁勛說，中國市場不可代替；若無法與后者進行貿(mào)易，將對美國企業(yè)造成“巨大的損害”。

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