中芯國(guó)際是中國(guó)大陸規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的晶圓代工廠，該公司一季度營(yíng)收達(dá)11億美元（約合人民幣70.2億元），環(huán)比增長(zhǎng)12%。集邦咨詢指出，中芯國(guó)際營(yíng)收主要?jiǎng)幽軄碜愿咄ā⒚绹?guó)芯源公司（MPS）大幅投產(chǎn)0.15/0.18um電源管理芯片，以及40nm射頻、微控制器、WiFi的強(qiáng)勁需求，此外40/28nm HV制程顯示驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)品投片亦有顯著的提升。報(bào)告提到，中芯去年在被列入美國(guó)實(shí)體清單前，已備有相當(dāng)高的零部件及原物料庫(kù)存，故目前各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)皆正常運(yùn)作。

中芯國(guó)際2021年一季度各制程營(yíng)收占比

中芯國(guó)際2021年一季度不同地區(qū)營(yíng)收占比

位列第6-8名的分別是中國(guó)臺(tái)灣的力積電、以色列的高塔半導(dǎo)體、中國(guó)臺(tái)灣的世界先進(jìn)。報(bào)告指出，力積電受惠于12英寸廠包括Specialty DRAM、DDI、CIS及PMIC產(chǎn)品投片，加上平均銷售單價(jià)上漲，第一季首度超越高塔半導(dǎo)體，營(yíng)收達(dá)3.9億美元，14%；高塔半導(dǎo)體第一季營(yíng)收約略持平去年第四季，達(dá)3.5億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%，主要?jiǎng)幽軄碜訰F SOI及工業(yè)用、車載相關(guān)電源管理芯片等穩(wěn)定貢獻(xiàn)；世界先進(jìn)則持續(xù)受惠于大尺寸DDI、PMIC、及車用芯片，加上平均銷售單價(jià)上漲，第一季營(yíng)收達(dá)3.3億美元、環(huán)比增長(zhǎng)7%。

報(bào)告截圖

華虹半導(dǎo)體和上海華力排在第9和第10名，二者與中芯國(guó)際總部均在上海。報(bào)告顯示，華虹半導(dǎo)體第一季營(yíng)收達(dá)3億美元，環(huán)比增長(zhǎng)9%，主要受惠于NOR Flash、CIS、MCU與IGBT等客戶需求旺盛，8英寸廠產(chǎn)能全數(shù)維持滿載且需求穩(wěn)定，而無錫12英寸廠在Specialty IC各產(chǎn)品平臺(tái)順利量產(chǎn)下，產(chǎn)能利用率正迅速攀升，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃亦優(yōu)于預(yù)期；上海華力第一季營(yíng)收近3億美元，季減2%，主要營(yíng)收貢獻(xiàn)仍來自于65/55nm，目前正積極開發(fā)的14nm仍在驗(yàn)證導(dǎo)入階段，尚未貢獻(xiàn)營(yíng)收。

報(bào)告特別提到，華虹半導(dǎo)體與上海華力同屬上海華虹集團(tuán)（Hua Hong Group），若合并計(jì)算，華虹集團(tuán)第一季總營(yíng)收將達(dá)6億美元，位居第六名；而第十名則由東部高科（DBHitek）遞補(bǔ)，其持續(xù)受惠于8英寸PMIC、MEMS、CIS的穩(wěn)定需求，平均銷售單價(jià)亦有小幅提升，第一季營(yíng)收達(dá)2.2億美元，環(huán)比增長(zhǎng)7%。但目前東部高科產(chǎn)能利用率已滿載且無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，因此未來營(yíng)收增長(zhǎng)僅依賴平均銷售單價(jià)的提升，整體增長(zhǎng)幅度相對(duì)受限。

TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，第二季晶圓代工仍將處于供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，平均銷售單價(jià)亦持續(xù)上揚(yáng)，有望推升第二季各大廠商營(yíng)收表現(xiàn)。原因是，在上半年并沒有明顯的產(chǎn)能擴(kuò)充下，各項(xiàng)零部件拉貨動(dòng)能依然強(qiáng)勁，各廠產(chǎn)能利用率普遍維持滿載。而各國(guó)政府介入車用芯片生產(chǎn)排程，恐將擴(kuò)大產(chǎn)能排擠效應(yīng)。總而言之，第二季前十大晶圓代工業(yè)者總產(chǎn)值有望再次創(chuàng)單季新高，環(huán)比增長(zhǎng)1-3%。

中國(guó)大陸重要的芯片設(shè)計(jì)公司 東方證券2020年10月研報(bào)截圖

半導(dǎo)體投資熱潮恐致產(chǎn)能過剩

5月24日，調(diào)研機(jī)構(gòu)Strategy Analytics發(fā)布的研究報(bào)告《半導(dǎo)體短缺刺激全球和國(guó)家投資計(jì)劃》指出，半導(dǎo)體短缺推動(dòng)了各國(guó)為實(shí)現(xiàn)自給自足而進(jìn)行的新一輪大規(guī)模投資。報(bào)告提到，汽車等細(xì)分市場(chǎng)的需求早于預(yù)期復(fù)蘇、疫情驅(qū)動(dòng)的需求、晶圓代工廠產(chǎn)能投資不足、庫(kù)存不足、雙重訂單和自然災(zāi)害等一系列因素的共同作用導(dǎo)致了半導(dǎo)體短缺，促使許多國(guó)家展開大規(guī)模投資競(jìng)賽，以確保供應(yīng)。

Strategy Analytics射頻&無線元件服務(wù)總監(jiān)兼報(bào)告作者Christopher Taylor評(píng)論道：“半導(dǎo)體短缺已經(jīng)推動(dòng)包括美國(guó)、中國(guó)、歐洲、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣在內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)為半導(dǎo)體制造業(yè)提供政府激勵(lì)和直接投資。培育自己的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，以確保供應(yīng)不受意外貿(mào)易中斷的影響，符合各國(guó)和地區(qū)的利益。該機(jī)構(gòu)還呼吁中美兩國(guó)進(jìn)行真誠(chéng)的談判，以解決分歧并最大程度的減少對(duì)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的破壞。

報(bào)告截圖

Strategy Analytics手機(jī)元件技術(shù)服務(wù)副總監(jiān)兼報(bào)告作者之一Sravan Kundojjala補(bǔ)充說：“雖然解決半導(dǎo)體制造業(yè)短缺地域多樣性問題很重要，但各國(guó)必須使其投資合理化，以滿足國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的需求。該機(jī)構(gòu)在報(bào)告中提出了一些具體建議，但總的來說，各國(guó)需要從成本效益和現(xiàn)實(shí)結(jié)果的角度出發(fā)（而不是為了不切實(shí)際的目標(biāo)），從而找出如何最好地針對(duì)政府對(duì)半導(dǎo)體的投資和激勵(lì)措施。”

事實(shí)上，隨著臺(tái)積電、三星、英特爾等相繼宣布擴(kuò)產(chǎn)，關(guān)于芯片將產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂很早就已經(jīng)出現(xiàn)。今年3月，路透社報(bào)道指出，全球各國(guó)政府都在資助半導(dǎo)體工廠建設(shè)，因芯片短缺困擾著汽車和電子產(chǎn)業(yè)，也凸顯出全球?qū)χ袊?guó)臺(tái)灣地區(qū)關(guān)鍵供應(yīng)的高度依賴。但除了必須采取行動(dòng)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)多元化的共識(shí)外，策略分歧卻開始浮現(xiàn)，而且有人擔(dān)心各國(guó)政府無節(jié)制支出，可能刺激這個(gè)高度周期性的行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

該報(bào)道稱，美國(guó)、歐盟和日本政府都在考慮對(duì)先進(jìn)的晶圓廠或芯片制造廠投資數(shù)百億美元，因?yàn)樗麄儗?duì)超過三分之二的先進(jìn)計(jì)算芯片都是在中國(guó)臺(tái)灣生產(chǎn)愈發(fā)感到不安?！艾F(xiàn)在的局面是，每個(gè)國(guó)家都想建立自己的芯片廠，”VLSI Research首席執(zhí)行官Dan Hutcheson告訴路透社?！拔覀冋趶倪@種全球相互聯(lián)系的狀態(tài)向到處是垂直孤島的方向轉(zhuǎn)變。”

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