中國人民銀行網(wǎng)站4月24日刊發(fā)文章，稱2017年5月，習近平主席在首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上對外宣布，鼓勵金融機構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)。兩年來，人民幣海外基金業(yè)務(wù)規(guī)模已突破3000億元人民幣，在為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持的同時，為推動人民幣國際化和中資企業(yè)、產(chǎn)品和服務(wù)“走出去”發(fā)揮了重要作用。

央行網(wǎng)站截圖

人民幣海外基金具體業(yè)務(wù)形式以項目投資為主，包括人民幣境外貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資、跨境擔保等。各金融機構(gòu)既可發(fā)起成立基金實體，也可在現(xiàn)有框架下實行分賬管理。各金融機構(gòu)自籌資金，自主確定資金來源和業(yè)務(wù)規(guī)模。應(yīng)該看到，人民幣海外基金業(yè)務(wù)并非是對現(xiàn)有各類海外人民幣業(yè)務(wù)的簡單統(tǒng)計匯總，而是通過多種方式鼓勵金融機構(gòu)對符合要求的海外項目和企業(yè)“走出去”項目給予人民幣資金支持。換句話說，人民幣資金在境內(nèi)或境外籌集并不是重點，關(guān)鍵是確保人民幣在境外的使用。

推動人民幣在投融資中使用有助于供需匹配，實現(xiàn)互利共贏。中國的儲蓄率較高，人民幣供給充足。使用人民幣開展對外投融資，有利于更好地調(diào)動中國儲蓄資源，更有效地匹配“一帶一路”沿線資金供需，化解“一帶一路”建設(shè)資金難題。同時，項目資金供需的有效匹配有助于項目形成可持續(xù)的合理回報，將產(chǎn)生示范效應(yīng)，有助于撬動更多的當?shù)貎π詈蛧H資本，推動各方更多的力量投入“一帶一路”建設(shè)，實現(xiàn)互利共贏。

推動人民幣在投融資中的使用有助于我商品和服務(wù)“走出去”。 中資企業(yè)“走出去”需要配套的人民幣資金和金融服務(wù)“走出去”，對人民幣有著天然需求。另一方面，推動人民幣在投融資中的使用，可便利境外合作者購買我國的商品和服務(wù)，支付我國的勞工承包、項目承包等費用，助力我商品和服務(wù)“走出去”。

推動人民幣在投融資中的使用有助于推動人民幣國際化。人民幣已加入SDR貨幣籃子，可自由使用程度不斷提高，全球投資者對人民幣的配置需求都在不斷上升。發(fā)展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，有助于發(fā)展以人民幣計價的資本市場，豐富投資工具和風險管理手段，推動形成人民幣在跨境投資領(lǐng)域“閉環(huán)”運行的常態(tài)模式，從而增加離岸人民幣市場深度與活躍度，助力人民幣國際化進程。

隨著人民幣加入SDR貨幣籃子、國際化程度不斷提高，“一帶一路”沿線人民幣投融資需求不斷上升。一方面，沿線國家與我國的貿(mào)易往來催生了人民幣貿(mào)易信貸需求，采用人民幣融資可顯著減少匯率波動風險；另一方面，部分項目業(yè)主出于開拓中國市場、管理外匯敞口等原因，也愿意接受人民幣融資。

在這一趨勢下，國內(nèi)商業(yè)銀行、開發(fā)性金融機構(gòu)和政策性銀行紛紛表達了希望更多開展人民幣投融資業(yè)務(wù)的想法，部分機構(gòu)率先進行了嘗試。截至2016年底，上海賽領(lǐng)基金、云南云盟基金等人民幣國際投貸基金先后成立，并完成了一些規(guī)模較大的境外人民幣投資；部分大型銀行也設(shè)立了面向“一帶一路”的人民幣境外專項貸款。

為進一步推動人民幣在“一帶一路”投融資中的使用、整合相關(guān)業(yè)務(wù)，2017年5月，習近平主席在首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上對外宣布，鼓勵金融機構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)。為落實首屆高峰論壇這一成果，人民銀行秉持“企業(yè)為主體、市場化運作、互利共贏”的原則，組織相關(guān)金融機構(gòu)深入探討，研究并確定了人民幣海外基金業(yè)務(wù)的具體形式及制度框架，并確定了在11家金融機構(gòu)先行開展試點。金融機構(gòu)自主經(jīng)營、自負盈虧，誰投資、誰負責，誰承擔風險、誰獲得收益。

隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進和人民幣在海外接受程度的不斷提高，金融機構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)的意愿日益高漲。試點外的金融機構(gòu)希望開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)；各地也有意發(fā)起設(shè)立新的人民幣海外投資基金。為了順應(yīng)市場需求，人民銀行于2018年12月對人民銀行海外基金業(yè)務(wù)進行了擴容。具備展業(yè)資格的銀行類機構(gòu)已擴展至各股份制商業(yè)銀行，還新增八個地區(qū)為試點地區(qū)，區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)經(jīng)當?shù)厝嗣胥y行分支機構(gòu)備案后，可自主開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)。截至2019年一季度末，人民幣海外基金業(yè)務(wù)規(guī)模達3000多億元人民幣。投資范圍覆蓋交通運輸、電力能源、金融業(yè)和制造業(yè)等重要行業(yè)。此外，試點金融機構(gòu)還積極發(fā)起成立了7支人民幣海外基金實體，規(guī)模合計約500億元。

人民幣海外基金業(yè)務(wù)通過多種金融工具對“一帶一路”建設(shè)提供支持。絲路基金在2018年獲得1000億元增資后，截至2019年第一季度末人民幣出資金額總額已超過180億元人民幣。增資后，絲路基金以人民幣投資支持中遠海運集團完成對香港東方海外國際有限公司的股權(quán)收購并提供人民幣貸款支持，對于推動國際航運業(yè)務(wù)使用人民幣支付具有重要意義。此外，絲路基金還采用可轉(zhuǎn)債對沙特能源公司ACWA的新能源平臺公司進行了投資，共同開發(fā)中東及非洲地區(qū)的新能源技術(shù)。農(nóng)業(yè)銀行通過貸款支持中國和塔吉克斯坦合資在塔建立農(nóng)業(yè)紡織產(chǎn)業(yè)園的項目，通過開展棉花種植、加工與紡紗，促進了當?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中非發(fā)展基金通過人民幣投資支持紫金礦業(yè)開發(fā)建設(shè)剛果（金）科盧韋齊銅礦。該銅礦投產(chǎn)至今，累計產(chǎn)銅超過7萬噸，解決當?shù)鼐蜆I(yè)超過千人，有力支持了當?shù)亟?jīng)濟建設(shè)。

高科技產(chǎn)業(yè)也逐漸受到人民幣海外基金的青睞。中非產(chǎn)能合作基金使用人民幣投資了深圳傳音公司。該公司專注于全球新興市場手機行業(yè)，其針對非洲顧客設(shè)計的智能手機在非洲地區(qū)廣受好評。這一投資對打造中國品牌、支持中國制造在非發(fā)展發(fā)揮了積極作用。賽領(lǐng)基金長期關(guān)注人工智能、芯片制造、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)安全、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等創(chuàng)新經(jīng)濟，其投資組合中已有8個項目以人民幣為投資支付貨幣實現(xiàn)與目標企業(yè)或其大股東的交割。

各試點金融機構(gòu)基于自身優(yōu)勢和特點，形成了分工合作、相互補充的良好格局。政策性、開發(fā)性金融機構(gòu)人民幣境外貸款項目規(guī)模龐大，期限長達10-20年，與商業(yè)銀行3-5年的平均期限區(qū)別明顯，實現(xiàn)了產(chǎn)品差異化與互補。商業(yè)銀行海外機構(gòu)多、業(yè)務(wù)產(chǎn)品全，能提供綜合性金融服務(wù)。各投資基金則充分發(fā)揮股權(quán)投資的撬動作用，與以貸款為主的現(xiàn)有投融資方式形成了有益補充。

人民幣海外基金業(yè)務(wù)的推出和快速發(fā)展反映了“一帶一路”沿線國家乃至國際資本市場對人民幣不斷上升的需求。目前人民幣海外基金業(yè)務(wù)在各商業(yè)機構(gòu)的積極推動下已初步經(jīng)獲得了市場認可。隨著中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和“一帶一路”建設(shè)不斷深入，人民幣海外基金業(yè)務(wù)將進一步發(fā)展，這將不斷豐富海外人民幣資產(chǎn)種類，也為推動“一帶一路”資金融通提供更好的解決方案。