近日，多家公司業(yè)績“爆雷”引發(fā)市場關注，交易所也在第一時間向天神娛樂、東方精工等公司下發(fā)問詢函或關注函。2019年以來，滬深交易所緊盯商譽、股權轉讓等領域，強化風險防控，履行一線監(jiān)管職責。截至1月31日記者發(fā)稿時，滬深交易所共下發(fā)139份問詢函和關注函。此外，兩交易所還發(fā)出18份監(jiān)管工作函，36份監(jiān)管函，15份監(jiān)管關注，4份通報批評。

業(yè)內人士認為，加強監(jiān)管，增強市場規(guī)范性以及防范風險，是交易所始終堅持的原則。當前，部分公司存在經(jīng)營壓力較大，商譽以及股權質押等風險。因此，防風險仍是監(jiān)管部門工作重點。

圖源：視覺中國

商譽減值成關注重點

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年以來交易所共下發(fā)關注函80份，問詢函51份，8份重大資產(chǎn)重組預案審核意見函。其中，商譽減值成為遭交易所問詢的重點。

近日，多家公司預告年報虧損，更有多家公司宣布業(yè)績下修，而商譽減值成為上述企業(yè)預告虧損的主要原因。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日記者發(fā)稿時，包括天神娛樂、東方精工、錦富技術等在內的28家公司因2018年業(yè)績預虧而遭交易所下發(fā)問詢函或關注函。

天神娛樂此前預告2018年度業(yè)績?yōu)?元至5.1億元，但1月30日晚間公告向下修正為虧損73億元至78億元。

天神娛樂表示，業(yè)績修正的主因是，受宏觀政策影響，各子公司2018年度經(jīng)營業(yè)績均有不同程度的下降，公司根據(jù)相關規(guī)定，對企業(yè)合并形成的商譽進行了減值測試，預計計提商譽減值準備約為49億元。受宏觀政策影響，投資標的經(jīng)營業(yè)績不及預期，經(jīng)初步評估測算，公司或其子公司對其出資份額預計計提減值準備8.2億元，預計承擔超額損失15億元。公司根據(jù)相關規(guī)定，對聯(lián)營、合營企業(yè)及其他參股公司股權投資進行了減值測試，對股權投資預計計提減值準備約為7.5億元。

1月31日午間，深交所下發(fā)問詢函，要求天神娛樂說明并購資產(chǎn)形成商譽的具體事項、時間、金額及歷年來計提商譽減值準備的情況。

深交所要求公司核實形成商譽相關資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績的真實性，并結合形成商譽相關資產(chǎn)的行業(yè)情況及政策、主要產(chǎn)品情況、經(jīng)營業(yè)績及變動趨勢、業(yè)績承諾完成情況(如有)、盈利預測等方面，說明公司以前年度商譽減值準備計提的充分性和準確性，在2018年集中計提大額商譽減值準備的原因及合理性，相關會計估計判斷和會計處理是否符合規(guī)定，說明是否存在利用形成商譽相關資產(chǎn)進行利潤調節(jié)，報告期進行業(yè)績“大洗澡”的情形等。

東北證券研究總監(jiān)付立春表示，當前，部分公司經(jīng)營壓力較大，商譽以及股權質押等風險仍存。因此，防風險仍是監(jiān)管工作重點。

股權轉讓亦被關注

上市公司股權轉讓也成為交易所關注的一大重點。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，包括蘇博特、中珠醫(yī)療、安迪蘇等在內的30家上市公司因股權轉讓而遭交易所問詢，占比21.58%。問詢或關注的內容主要涉及交易定價的合理性、股權轉讓關系等多個方面。

1月29日晚間，蘇博特公告，擬以現(xiàn)金3.89億元收購建科院及楊曉紅等八人持有的江蘇省建筑工程質量檢測中心有限公司58%股權。同時，公司擬發(fā)行可轉換公司債，募集資金不超過6.97億元，其中3.89億元用于支付交易對價。

1月30日，上交所下發(fā)問詢函，要求蘇博特核實和補充披露標的資產(chǎn)情況、交易協(xié)同效應、交易定價合理性、業(yè)績承諾和補償、交易對方情況、支付安排以及董監(jiān)事職責等七個事項。

另外，1月24日，中珠醫(yī)療收到上交所下發(fā)的問詢函，要求公司就擬以自有資金6.3億元向前海順耀祥收購其持有的中珠商業(yè)30%股權披露更多事項。

其中，因股權轉讓關系復雜，上交所要求披露多個事項。根據(jù)公告，前海順耀祥持有中珠商業(yè)30%股權系過去12個月內受讓于遼寧中珠，公司與遼寧中珠同受中珠集團控制。截至2018年11月30日，前海順耀祥凈資產(chǎn)-0.05萬元，營業(yè)收入0元，凈利潤-0.05萬元。

上交所要求，補充披露中珠商業(yè)近三年的股權結構變化情況；兩次收購價款是否存在差異；目前中珠商業(yè)30%股權是否已過戶至前海順耀祥名下，是否存在權利限制；前海順耀祥及其主要股東是否與上市公司、上市公司控股股東和其他關聯(lián)方存在關聯(lián)關系或潛在利益安排等。

（中國證券報 傅蘇穎）