【文/觀察者網(wǎng) 尹哲】3日，小米向港交所遞交上市申請。

在招股書中，小米董事長雷軍發(fā)表公開信稱，小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng)新驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)公司。小米的商業(yè)模式經(jīng)歷了考驗，得到了充分驗證。今天，小米走到了歷史性的重要節(jié)點。面向未來，小米建立的全球化商業(yè)生態(tài)有著極具想像力的遠大前景。

此外，小米還披露了2015-2017年業(yè)績數(shù)據(jù)：

1、小米2017年總營收為1146億元，較2016年的684億元增長167.5%，小米2015年的營收為668億元；2017年經(jīng)營利潤為122.15億元，同比增長222.7%。

2、小米2017年來自智能手機行業(yè)的收入為805.63億元，占總收入的比例為70.3%。來自IoT與生活消費產(chǎn)品的營收為234.47億元，占比為20.5%；來自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的營收為98.96億元，占比為8.6%。

3、在營業(yè)紀(jì)錄期，2015年、2016年及2017年，小米集團分別產(chǎn)生虧損人民幣76億元、利潤人民幣491.6百萬元及虧損人民幣439億元。

4、截至2017年12月31日，小米集團有凈負(fù)債人民幣1272億元及累積虧損人民幣1290億元，主要是由于可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股產(chǎn)生大額公允價值虧損。

5、2015年的經(jīng)調(diào)整非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則虧損為人民幣3.039億元，于2016年及2017年的經(jīng)調(diào)整非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則利潤分別為人民幣18.957億元及人民幣53.619億元。

6、截至2018年3月31日，小米開發(fā)了38個月活躍用戶超過10百萬的應(yīng)用程序和18個月活躍用戶超過50百萬的應(yīng)用程序，包括小米應(yīng)用商店，小米瀏覽器，小米音樂和小米視頻。

7、2018年3月，小米用戶每天使用小米智能手機的平均時間是大約4.5小時。相比其他獲客成本較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺，小米通過硬件銷售獲得的用戶的過程本身是盈利的。

8、2015年，2016年和2017年，小米分別有93.9％，86.6％及72.0％的收入來自中國內(nèi)地。

9、小米投資或孵化超過210家公司，包括90多家專注于發(fā)展智能硬件以加強小米生態(tài)系統(tǒng)。根據(jù)艾瑞咨詢基于2017年出貨量的統(tǒng)計顯示，全球第一的移動電源、空氣凈化器和電動代步車公司及中國大陸第一的智能穿戴設(shè)備公司均是小米投資的公司。

10、小米公司創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍持股31.41%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌持股13.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略官黎萬強持股3.24%。通過雙重股權(quán)架構(gòu)，雷軍的表決權(quán)比例超過50%，為小米集團控股股東。

對于招股書中出現(xiàn)負(fù)債、虧損等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，小米公司有關(guān)人士第一時間回應(yīng)稱，不能只從字面上去理解，要看到“負(fù)債”“虧損”產(chǎn)生的原因。

互聯(lián)網(wǎng)公司通常會有多輪融資發(fā)行可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股，在國際會計準(zhǔn)則下，這種優(yōu)先股會體現(xiàn)為“對股東的負(fù)債”，其公允價值的上升會記錄于公司賬面的虧損。

“但實際上，公司并未沒有這樣的虧損發(fā)生，對公司實際運營也沒有影響，這筆所謂的‘負(fù)債’數(shù)字在上市那一刻就會消失。這種虧損的數(shù)字越大，其實越說明這家公司被大家認(rèn)可的價值高”。

雷軍微博截圖

另外，雷軍3日發(fā)布微博，今年1-3月，在全球手機銷量總體下降2.9%的背景下，小米手機出貨量達2800萬臺，同比大漲87.8%。

另據(jù)第一財經(jīng)今天報道，小米有望在6月底至7月初登陸港股，然后考慮以CDR（Chinese Depositary Receipt，中國預(yù)托證券）在內(nèi)地上市。

4月30日，被視為港交所25年來的最大變革的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié)》生效。

5月2日即有消息稱，小米有望最快在當(dāng)天提交上市申請。在經(jīng)歷了2016年的補課和2017年的逆轉(zhuǎn)后，去年小米手機出貨量達到9240萬部，從第三季度開始重回世界前四。

今天，第一財經(jīng)報道稱，一位接近小米IPO中介方人士透露，眼下保薦人、投行、潛在投資人普遍接受當(dāng)前估值至少在700億美元，IPO之后短期內(nèi)小米市值超過1000億美元把握很大。

“雷軍和他的團隊經(jīng)驗非常豐富，定價時有所保留，這讓大家都有錢賺，也為后面市值管理留下了很大空間?！鄙鲜鋈耸糠Q。

CDR概念來自ADR（美國預(yù)托證券），是指在境外上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場上市、以人民幣交易結(jié)算、供國內(nèi)投資者買賣的投資憑證。

騰訊在港股上市，但不忘在美發(fā)行ADR

以騰訊為例，其在港股上市，但也不忘在美國發(fā)行ADR。究其原因，A股制度仍對類似企業(yè)上市構(gòu)成阻礙。

但近段時間以來，中國一直緊鑼密鼓推進將新經(jīng)濟股納入A股，包括探討發(fā)行CDR，拉攏新經(jīng)濟股“回家”上市。

據(jù)網(wǎng)易、虎嗅等媒體報道，阿里巴巴、百度、京東等赴美上市的中國企業(yè)，最快將于今年6月通過CDR的方式實現(xiàn)“回歸”。

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