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李小加評(píng)A股納入MSCI:今天不是中國(guó)向別人靠攏
關(guān)鍵字: 世界市場(chǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施陸家嘴論壇新華社6月21日?qǐng)?bào)道,北京時(shí)間21日凌晨,摩根士丹利資本國(guó)際公司(MSCI)宣布A股將納入MSCI指數(shù)。在經(jīng)歷了3次沖關(guān)后,A股第4次闖關(guān)終于成功。明年6月,A股將正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和全球基準(zhǔn)指數(shù)。
A股國(guó)際化邁出堅(jiān)定一步
面對(duì)這個(gè)好消息,正在參加2017陸家嘴論壇的港交所總裁李小加表示,A股納入本身這是一小步,但對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的開放是一個(gè)大的進(jìn)步,這與人民幣納入SDR籃子有一樣的意義,這是中國(guó)的必經(jīng)之路,今年不納入,明年也會(huì)納入。
2017年陸家嘴論壇現(xiàn)場(chǎng) 本次論壇的主題為全球視野下的金融改革與穩(wěn)健發(fā)展,“一行三會(huì)”主要負(fù)責(zé)人、上海市領(lǐng)導(dǎo)、金融業(yè)高管以及眾多專家學(xué)者出席
李小加指出,“中國(guó)今天的金融基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)和別人不一樣了——今天不是中國(guó)向別人靠攏?;A(chǔ)設(shè)施和人家不一樣,外國(guó)人不會(huì)因?yàn)槲覀兏模覀円膊粫?huì)因?yàn)橥鈬?guó)人改,兩個(gè)巨大的金融體必須融合。”滬港通、深港通找出模式,把兩個(gè)不同制度之間的翻譯器、轉(zhuǎn)換器建立起來。MSCI看到這一點(diǎn),以此作為突破,這是將來A股市場(chǎng)全面進(jìn)入全世界股票市場(chǎng)的一個(gè)開端。
以下為論壇主持人和李小加對(duì)話實(shí)錄:
主持人:馬紅漫
現(xiàn)場(chǎng)的各位貴賓,歡迎大家來到2017陸家嘴論壇的現(xiàn)場(chǎng),我是本場(chǎng)的主持人馬紅漫,很高興參與本場(chǎng)活動(dòng)。昨晚對(duì)中國(guó)來說有一個(gè)重要事件——中國(guó)經(jīng)過4年努力終于加入了MSCI,可以說這在中國(guó)金融市場(chǎng)歷史上也會(huì)是的一個(gè)值得記錄的事件。今天我們討論的話題是:上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、“一帶一路”建設(shè)與中國(guó)金融對(duì)外開放。在這樣一個(gè)讓金融人多少有點(diǎn)心潮澎湃的日子,探討這個(gè)話題相信是非常有價(jià)值、有意義的。
接下來介紹一下參與本輪討論的6位貴賓,首先國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)方上浦,歡迎您!還有中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)副總經(jīng)理王廷科,中國(guó)外匯交易中心、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心總裁裴傳智,上海黃金交易所理事長(zhǎng)焦瑾璞,中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司公司監(jiān)事長(zhǎng)白偉群,香港交易及結(jié)算所有限公司集團(tuán)行政總裁李小加,歡迎大家!MSCI這個(gè)事對(duì)于整個(gè)中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放來說是邁出的制度性突破的一步,據(jù)說此次A股納入MSCI和我們的深港通、滬港通有著很大的關(guān)系,我想問問李小加李總,作為參與滬港通深港通開通的參與者,您此時(shí)此刻的心情如何?
港交所總裁李小加:
以前大家常說阿姆斯特朗登上月球時(shí)講“這是我邁出的一小步,是人類邁出的一大步”。對(duì)A股納入,這次是一小步。但是對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的開放是一大步。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,世界走入中國(guó)、中國(guó)走向世界是一種趨勢(shì),就像之前人民幣進(jìn)入SDR(國(guó)際貨幣基金組織貨幣籃子)一樣,從這個(gè)大歷史趨勢(shì)來看這是一大步。中國(guó)今天的金融基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)和別人不一樣了——今天不是中國(guó)向別人靠攏。基礎(chǔ)設(shè)施和人家不一樣,外國(guó)人不會(huì)因?yàn)槲覀兏?,我們也不?huì)因?yàn)橥鈬?guó)人改,兩個(gè)巨大的金融體必須融合。滬港通、深港通找出了模式,把兩個(gè)不同制度之間的翻譯器、轉(zhuǎn)換器建立起來。MSCI看到這一點(diǎn),以此作為突破,這是將來A股市場(chǎng)全面進(jìn)入全世界的股票市場(chǎng)的一個(gè)開端。
國(guó)際的認(rèn)可
A股前后4次闖關(guān),一直沒有改變市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方向。這次得到了國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者廣泛支持,也意味著國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)改革開放的肯定。
MSCI董事總經(jīng)理雷米·布賴恩德指出,國(guó)際投資者廣泛認(rèn)可了中國(guó)A股市場(chǎng)準(zhǔn)入狀況在過去幾年里的顯著改善。如今MSCI邁出納入中國(guó)A股第一步的時(shí)機(jī)已然成熟。
“A股納入MSCI指數(shù),對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展既是機(jī)遇,亦是挑戰(zhàn)?!弊C監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍說,證監(jiān)會(huì)將促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展,切實(shí)保護(hù)各類投資者的合法權(quán)益,不斷提升市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和國(guó)際影響力。
中投公司副總經(jīng)理祁斌認(rèn)為,A股納入MSCI指數(shù)只是一個(gè)由頭,中國(guó)資本市場(chǎng)改革開放的步伐一直在路上。
國(guó)際資本市場(chǎng)因A股而豐富
來自滬深證券交易所的最新統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月20日,兩市總市值和流通市值分別達(dá)到52.59萬(wàn)億元和40.81萬(wàn)億元。
“滬港通和深港通相繼開通,使得內(nèi)地和香港形成了超10萬(wàn)億美元的互聯(lián)互通資本市場(chǎng)?!闭猩袒饑?guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)白海峰說,如果一個(gè)代表“全球市場(chǎng)機(jī)遇”的指數(shù)不包括全球第二大權(quán)重市場(chǎng),顯然其代表性和完整性是“顯著失真”的。
上海證券交易所相關(guān)人士也表示,中國(guó)已經(jīng)發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,內(nèi)地股市總市值占全球的10%,國(guó)際投資者對(duì)配置中國(guó)股票的需求日益迫切。“此次MSCI宣布將A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù),順應(yīng)了國(guó)際主流機(jī)構(gòu)投資者的投資需求,對(duì)國(guó)際資本的流動(dòng)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。”這位負(fù)責(zé)人說。
事實(shí)上,基于對(duì)本次闖關(guān)成功的預(yù)期,國(guó)際資本早已開始悄然布局。統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月19日的最近3個(gè)月內(nèi),外資通過滬股通凈買入逾137億元,總成交高達(dá)2714億元,期間六成以上交易日為凈買入。深股通的外資凈買入占比更高達(dá)九成以上。
沖關(guān)成功對(duì)于A股以及非銀金融板塊情緒面的提振極多
富達(dá)國(guó)際基金經(jīng)理馬磊表示,伴隨投資A股便利性大幅提升,國(guó)際投資者將會(huì)更密切關(guān)注這一市場(chǎng)。馬磊透露,鑒于A股市場(chǎng)基本面和流動(dòng)性均有所改善,他所管理的兩支基金過去幾年持續(xù)增加對(duì)A股敞口,未來將繼續(xù)關(guān)注具備強(qiáng)勁增長(zhǎng)前景和現(xiàn)金流量能力的A股公司。
雷米·布賴恩德表示,隨著中國(guó)A股準(zhǔn)入制度進(jìn)一步與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌,滬股通和深股通持續(xù)無(wú)阻的準(zhǔn)入狀況得到檢驗(yàn),以及國(guó)際投資者獲得更多的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),MSCI將相應(yīng)地提高中國(guó)A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的比重。
這也意味著,未來將有更多的國(guó)際資本矚目來自中國(guó)的投資機(jī)會(huì)。瞬息萬(wàn)變的國(guó)際資本市場(chǎng),也將因?yàn)锳股的加入而更加豐富精彩。
提振信心同時(shí)推動(dòng)A股市場(chǎng)走向成熟
根據(jù)MSCI的方案,初始納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的中國(guó)A股數(shù)目從先前提案中的169只增加到222只?;?%的納入因子,這些A股約占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)0.73%的權(quán)重。
“盡管新納入股票的初始權(quán)重僅為0.73%,但是MSCI指數(shù)作為機(jī)構(gòu)投資者參考的基準(zhǔn),其重要性將可能使市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向中國(guó)A股?!盜G集團(tuán)市場(chǎng)策略分析師潘婧怡表示。
據(jù)瑞銀預(yù)計(jì),將有80億美元至100億美元追蹤新興市場(chǎng)指數(shù)的資金被動(dòng)流入A股。和A股約700億美元的日成交額和約8萬(wàn)億美元總市值相比,資金流入規(guī)模有限,但市場(chǎng)信心有望得到提振。
在親歷過多次牛熊轉(zhuǎn)換的上海股民朱林軍看來,納入初期的海外增量資金也許不會(huì)對(duì)A股產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響,但中國(guó)股市成為全球投資巨頭資產(chǎn)組合中的“標(biāo)配”,給市場(chǎng)情緒和投資信心帶來的提振是顯而易見的。
渣打中國(guó)財(cái)富管理部董事總經(jīng)理梁大偉表示,加入MSCI意味著中國(guó)資本市場(chǎng)更大程度的開放,有利于增強(qiáng)A股與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)與融合,推動(dòng)A股市場(chǎng)走向成熟。
星石投資預(yù)計(jì),隨著國(guó)外機(jī)構(gòu)投資者的參與,A股機(jī)構(gòu)投資者比例將得到提高,從而加速A股的機(jī)構(gòu)化進(jìn)程。此外,投資理念與投資制度將趨于完善,未來信息披露、衍生品、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制等方面也將更為規(guī)范合理。
有業(yè)內(nèi)人士指出,A股納入MSCI指數(shù)是中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展史上的重要一步,但逐步邁向成熟的A股還有很長(zhǎng)的路要走。只有把自身發(fā)展基礎(chǔ)夯實(shí),才能不斷得到國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可。
- 原標(biāo)題:李小加揭秘A股納入MSCI真正原因 老外看中一點(diǎn)
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