15日在巴西召開的第六次金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤，必將是自“金磚國(guó)家”會(huì)晤機(jī)制建立以來(lái)，各國(guó)間在合作廣度和深度上都取得最大突破的一屆高峰會(huì)議。標(biāo)志就是討論多年的“金磚國(guó)家開發(fā)銀行”以及金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備基金在歷經(jīng)多年磨練后，終于正式落地。

世行和IMF有了新伙伴

自設(shè)立“金磚國(guó)家開發(fā)銀行”和應(yīng)急儲(chǔ)備基金的概念一被提出，這兩個(gè)新金融機(jī)構(gòu)就被普遍認(rèn)為是世界銀行集團(tuán)（WBG）和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的翻版，或者說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)者。雖然現(xiàn)在公布的資金規(guī)模與WBG和IMF還有很大差距，成員國(guó)數(shù)量更是完全不在同一比較平臺(tái)上，但它們蘊(yùn)含的巨大潛力是所有人都不敢稍有輕視的。

不難看到，新興和發(fā)展中國(guó)家作為整體，在WBG、IMF內(nèi)始終處于邊緣的地位，即使是相對(duì)綜合實(shí)力最強(qiáng)的中國(guó)，在最新的2010年投票權(quán)改革方案后，也只占有世行4.42%的投票權(quán)，居于美日之后。而IMF的投票權(quán)改革由于美國(guó)國(guó)會(huì)的故意拖延，更至今沒(méi)有得到落實(shí)。在這種背景下，金磚銀行和基金作為WBG和IMF一種可能的替代品，不僅對(duì)于現(xiàn)在的五個(gè)金磚國(guó)家，而且對(duì)于其它新興和發(fā)展中國(guó)家，恐怕也存在著相當(dāng)大的吸引力。

7月15日，國(guó)家主席習(xí)近平在巴西福塔萊薩出席金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第六次會(huì)晤。這是金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人集體合影

尤其是金磚開發(fā)銀行的主要任務(wù)從一開始就被設(shè)定為：“為金磚國(guó)家、其他新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目籌集資金。”鮮明地表示了不局限于金磚國(guó)家內(nèi)部，而會(huì)將全球的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體都納入服務(wù)范圍的態(tài)度。雖然無(wú)論是由于財(cái)力的限制，還是經(jīng)驗(yàn)、資料和人才積累的不足，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，金磚開發(fā)銀行確實(shí)仍只會(huì)是“對(duì)全球增長(zhǎng)和發(fā)展領(lǐng)域的現(xiàn)有多邊和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充”。但長(zhǎng)期以來(lái)，無(wú)論是全球還是區(qū)域性的多邊國(guó)際金融發(fā)展機(jī)構(gòu)，管理權(quán)都被西方實(shí)際壟斷，作為第一家真正不受西方控制而又資金雄厚的多邊國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，它出現(xiàn)本身就是向池子里扔進(jìn)的巨石。

應(yīng)急儲(chǔ)備基金的建立雖然沒(méi)有設(shè)立金磚開發(fā)銀行那么奪人眼球，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)上看，其意義甚至可能會(huì)更超過(guò)開發(fā)銀行。WBG和IMF都是維持現(xiàn)代全球金融秩序的主要機(jī)構(gòu)，可在這二者中，IMF很可能比WBG居于更核心的地位。作為“央行的央行”，它對(duì)世界上大多數(shù)國(guó)家都有著別人無(wú)法比擬的影響力，而這一特殊地位的來(lái)源，就在于IMF60多年來(lái)一直扮演著危機(jī)中唯一的最后借款人的角色。可金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備基金的設(shè)計(jì)，恰恰在一定程度上就是要削弱甚至排擠IMF的這一功能。

或者直白說(shuō)，如果除了IMF之外，陷于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的國(guó)家還能從應(yīng)急儲(chǔ)備基金里借到貸款，IMF恐怕也就沒(méi)有本事自己關(guān)起門來(lái)編寫一套緊縮方案，或其他苛刻的政治改革條件，然后把它強(qiáng)制塞給求援國(guó)全盤執(zhí)行了。

平均和不平均的分配，優(yōu)解的多贏

根據(jù)目前所知的消息，金磚開發(fā)銀行核定資本為1000億美元，初始認(rèn)繳資金500億美元，由五個(gè)成員國(guó)平分出資和股權(quán)。首任行長(zhǎng)將由印度提名，首任理事會(huì)主席由俄羅斯提名，首任董事會(huì)主席由巴西提名，首個(gè)區(qū)域辦公室將是設(shè)立在南非的非洲區(qū)，銀行總部則預(yù)計(jì)將設(shè)立在中國(guó)的上海；而金磚應(yīng)急儲(chǔ)備基金的初始規(guī)模也為1000億美元，其中中國(guó)出資410億美元，俄、印、巴三國(guó)分別出資180億美元，南非出資50億美元。

將以上的股權(quán)和重要職位分配，與以往的相關(guān)消息比較看，現(xiàn)在這個(gè)方案應(yīng)該較多地考慮了中國(guó)之外四國(guó)的感受。畢竟中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了其它四國(guó)的總和，外匯儲(chǔ)備等指標(biāo)更是占了壓倒性的優(yōu)勢(shì)，如果按這些標(biāo)準(zhǔn)劃分出資額，中國(guó)在新銀行內(nèi)獨(dú)大就幾乎是不可避免的，那樣的結(jié)果無(wú)論在政治影響上還是實(shí)際利益分配上，另四國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人都很難向各自國(guó)內(nèi)交代，西方也必然會(huì)大力挑撥，誣稱整個(gè)計(jì)劃只是為中國(guó)做嫁衣而已。

目前這個(gè)分配方案里，中國(guó)承擔(dān)了應(yīng)急儲(chǔ)備基金這塊“骨頭”的最大份額，而“肥肉”較多的開發(fā)銀行卻被五國(guó)幾乎完全平均地切分，對(duì)于其它四國(guó)來(lái)說(shuō)應(yīng)該是近于最理想的安排了。這并非自大，而是基于客觀的事實(shí)。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，對(duì)于國(guó)際金融界最為看重的資金和信用來(lái)說(shuō)，中國(guó)不單是金磚國(guó)家中最強(qiáng)的，甚至可以說(shuō)是主要的信譽(yù)保證來(lái)源。沒(méi)有中國(guó)強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力的背書，其它幾國(guó)即使同樣籌集1000億美元，設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)也不太可能擁有相同的影響力。據(jù)稱，暫時(shí)困難的成員國(guó)，其初始資金可能來(lái)自于中國(guó)貸款，如果此傳聞屬實(shí)，搭“中國(guó)便車”的印象恐怕就更坐實(shí)了。

不過(guò)，中國(guó)在其中贏得的只有更多。行長(zhǎng)、理事會(huì)主席、董事會(huì)主席都有任期，都會(huì)換人，而總部一旦確立幾乎不可能再挪移。如果沒(méi)有搞錯(cuò)的話，這是真正第一批將總部設(shè)在中國(guó)境內(nèi)的國(guó)際重要金融機(jī)構(gòu)，開先河的作用和意義無(wú)庸贅述。而且，在最有象征意義和現(xiàn)實(shí)利益的總部所在地爭(zhēng)奪中獲勝，從側(cè)面也反映出，盡管在開發(fā)銀行中各國(guó)名義上股權(quán)均等，但多數(shù)成員國(guó)實(shí)際還是默認(rèn)了中國(guó)的領(lǐng)頭位置。

如果說(shuō)別的收益或者有些虛無(wú)飄渺，或者還在很遠(yuǎn)的未來(lái)，那么金磚銀行和基金對(duì)于人民幣國(guó)際化的作用很可能就類似于大力一推了。有必要知道，根據(jù)WBG和IMF的先例，雖然多邊金融機(jī)構(gòu)的股本一般都按美元計(jì)價(jià)，但各國(guó)認(rèn)繳的資本金只有一部分是必須用美元或黃金立即支付的。以WBG為例，各成員國(guó)認(rèn)繳的資本金中只有20%需要隨即繳納，其中又只有2%需用美元或黃金繳納，其余18%可用成員國(guó)貨幣繳納，而另外80%的股金在WBG提出催繳后，才需以美元、黃金或WBG需要的貨幣支付。

不難看出，在未來(lái)金磚開發(fā)銀行的框架下，主要的實(shí)際結(jié)算與支付貨幣完全可以逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槌蓡T國(guó)貨幣，而在金磚五國(guó)中，其它四國(guó)的第一大貿(mào)易伙伴國(guó)都是中國(guó)，而四國(guó)之間的投資貿(mào)易聯(lián)系則多半只能稱為一般。相比于盧布、雷亞爾、盧比和蘭特，人民幣實(shí)際正占據(jù)著最有利的出發(fā)位置。

不多余的想象

當(dāng)然，飯要一口一口地吃，路要一步一步地走?，F(xiàn)在就冀望已經(jīng)為很多宏大的想象制訂好了詳細(xì)可行的計(jì)劃，既不客觀也不理性。不過(guò)，中國(guó)既貿(mào)易、投資兩大領(lǐng)域之后，在金融布局上，同樣堅(jiān)持“走出去”，打造和掌握一部分自己信得過(guò)、拿得住的國(guó)際金融網(wǎng)絡(luò)的決心顯然是明白無(wú)誤了。

除了與在全球和地區(qū)都有相當(dāng)影響力的俄印巴南共組“小WBG”的金磚開發(fā)銀行外，中國(guó)現(xiàn)下同時(shí)還在發(fā)起設(shè)立與亞洲開發(fā)銀行（ADB）有相當(dāng)重疊的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB），也已經(jīng)有多達(dá)20余國(guó)向中國(guó)表示了參與的興趣。而且和金磚開發(fā)銀行相比，中國(guó)對(duì)于亞投行的主導(dǎo)權(quán)更加當(dāng)仁不讓，甚至一度傳聞中國(guó)欲直接握持亞投行50%的股份。雖然在最近的相關(guān)消息中，樓財(cái)長(zhǎng)暗示了中國(guó)可以不絕對(duì)控股，但同時(shí)又計(jì)劃將亞投行的初始注冊(cè)資本再擴(kuò)大一倍，也達(dá)到1000億美元規(guī)模。

顧名思義，亞投行的關(guān)注重點(diǎn)會(huì)集中在亞洲地區(qū)。實(shí)際上，大多數(shù)的分析都認(rèn)為，亞投行一旦成立，就將是歐亞“新絲綢之路”最有力的金融助力。與金磚開發(fā)銀行一起，構(gòu)成中國(guó)在多邊國(guó)際金融機(jī)構(gòu)內(nèi)最可信賴的兩大臂膀。再加上早就因年度放款額甚至超過(guò)同年度WBG規(guī)模，而在整個(gè)國(guó)際金融界赫赫有名的中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行。這至少三駕馬車的形式，不僅可以各有精項(xiàng)專攻，一旦聯(lián)手合作，對(duì)于中國(guó)在成為凈債權(quán)國(guó)后，分散國(guó)際放貸風(fēng)險(xiǎn)，也是相當(dāng)有好處的。

最后不出意料的，西方對(duì)這種削弱他們控制能力的變化總是酸溜溜的。但因?yàn)閷?shí)在找不出能放在臺(tái)面上的反對(duì)理由，只能老生常談地“告誡”：千萬(wàn)不要降低治理透明度、人權(quán)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)……

其實(shí)，即使這幾家新金融機(jī)構(gòu)發(fā)展一切順?biāo)?，情況也只不過(guò)類似習(xí)主席評(píng)論中美關(guān)系時(shí)所說(shuō)的：“太平洋足夠大，容得下中美兩個(gè)大國(guó)。”國(guó)際增長(zhǎng)和發(fā)展領(lǐng)域仍然完全足夠容納下原來(lái)的WBG、IMF、ADB。而且，根據(jù)這些機(jī)構(gòu)最喜歡教育他人的理論，更多的競(jìng)爭(zhēng)（更不用說(shuō)是打破實(shí)際壟斷的新競(jìng)爭(zhēng)者）一定會(huì)使顧客——這里是借貸或受援國(guó)——以更低的成本獲得更多的收益。

至于國(guó)際金融秩序的平等化，在全球經(jīng)濟(jì)重心持續(xù)地、不可逆轉(zhuǎn)地向東方，向新興和發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移之下，不管既得利益的西方愿不愿意，終究是不可阻礙的趨勢(shì)。金磚銀行的建立是其中的一個(gè)開始，不是一個(gè)結(jié)束的開始，但也許是一個(gè)開始的結(jié)束。