-
小米赴港上市“同股不同權(quán)” 雷軍身家或超2000億
關(guān)鍵字: 小米小米同股不同權(quán)小米香港上市【觀察者網(wǎng)TMT頻道 文/謝珊珊 編輯/王一鳴】5月3日,香港聯(lián)交所發(fā)布了小米科技招股說明書,小米已正式提交IPO申請文件。如果上市成功,小米將成為繼阿里巴巴之后,全球最大的科技企業(yè)IPO,同時還將成為香港首個申請上市的“同股不同權(quán)”的公司。
市值或超千億 史上第三高
接近小米的投行透露,小米計劃融資100億美元,最終估值將達(dá)到1000億美元。單以這個數(shù)字而論,小米上市之后將超越百度和京東,成為繼騰訊和阿里之后市值中國第三高的科技公司。
目前IPO估值最高的15個企業(yè) 數(shù)據(jù)來源:彭博社
科技媒體PingWest則從小米披露的財務(wù)數(shù)據(jù)分析了小米的估值,小米2018年的凈利潤將超過120億元,參照同樣在港股上市的互聯(lián)網(wǎng)公司騰訊58倍的市盈率(PE),小米的估值為6960億元,按照當(dāng)前匯率換算,大約為1100億美元。
早在2010年底,小米公司就完成了金額4100萬美元的A輪融資,估值2.5億美元;2011年12月,小米公司獲得9000萬美元融資,估值10億美元;2012年6月底,小米公司融資2.16億美元,估值40億美元;2013年融資完成后小米整體估值達(dá)100億美元。最新一次公開融資信息是2014年,總?cè)谫Y額11億美元,估值450億美元。
小米一旦成功上市,將造就一批千萬富翁。以目前信息來看,作為小米科技創(chuàng)始人兼CEO的雷軍,僅按照上市前,其持有小米公司31.4%的股份來看,按1000億美元市值進(jìn)行粗略換算,其身價將達(dá)到314億美元(約合2000億人民幣),按照5月3日上午福布斯實時富豪榜公布的數(shù)據(jù),這一數(shù)字將排在中國富豪第4位,位列馬化騰、馬云、許家印三人之后。
小米創(chuàng)始人合影
凈利潤不超過5% 小米做到了
小米的招股書開篇就是小米董事長雷軍的公開信,雷軍在公開信中強調(diào),小米不是單純的硬件公司,而是創(chuàng)新驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)公司,是一家以手機、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司,并且重申了小米“永遠(yuǎn)堅持硬件綜合凈利率不超過5%”的規(guī)定,此前在4月25日舉行的小米新品發(fā)布會上,雷軍表示,從2018年起,小米每年整體硬件業(yè)務(wù)綜合稅后凈利率不會超過5%,如有超出的部分,將全部返還予用戶。
從招股書公布的數(shù)據(jù)來看,小米確實做到了凈利潤率不超過5%的要求。招股書顯示,2017年小米總收入為1146億元,2016年和2015年分別為684億及668億元;2017年和2016年,非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則凈利潤率分別為4.7%和2.8%,而硬件毛利率分別為8.7%和4.4%,公司整體毛利率則分別為13.2%及10.6%。
雖然整體利潤率一般,但小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的毛利率卻奇高,2017年達(dá)到60.2%,而2016年則為64.4%的水平。小米稱,公司旗下互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)主要包括廣告服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù),不過,互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)占收入比重并不大,2017年達(dá)到8.6%,2016年則為9.6%,互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)分部收入增長也很快,2017年達(dá)到51.4%,2016年更是達(dá)到了101.8%。
不過,占小米收入比例最高的還是智能手機,2017年占比達(dá)到70.3%,IoT與生活消費產(chǎn)品占比則達(dá)到20.5%。
招股書還顯示,高盛、摩根士丹利及中信里昂證券是小米聯(lián)合保薦人。招股書披露,小米成功在香港上市后,預(yù)計將30%的集資額用于研發(fā)及開發(fā)核心產(chǎn)品,包括智能手機、智能電視、筆記本電腦、人工智能音箱和智能路由器;約30%用于投資擴大及加強IoT與生活消費產(chǎn)品及移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)(包括人工智能)等主要行業(yè)的生態(tài)鏈;約30%用于全球擴張;約10%作為營運資金及一般公司用途。
同股不同權(quán) 第一個吃螃蟹
此外,作為首家同股不同權(quán)的上市申請人,小米在招股書中在不同投票權(quán)架構(gòu)這一章節(jié)也非常令人關(guān)注。招股文件顯示,公司股本將分為A類股份及B類股份,對于提呈公司股東大會的任何決議案,A類股份持有人每股可投10票,而B類股份持有人則每股可投1票,但就有限保留事項有關(guān)的決議案投票除外,在這種情況下,每股股份只有一票投票權(quán)。
由此,執(zhí)行董事、董事會主席兼首席執(zhí)行官雷軍持股比例為31.4%,如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權(quán)池,則雷軍的持股比例為28%。通過雙重股權(quán)架構(gòu),雷軍的表決權(quán)比例超過50%,為小米集團(tuán)控股股東。
今年4月30日,修訂后的香港主板的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié)》正式生效,這也為小米等同股不同權(quán)架構(gòu)的公司赴港上市鋪平了道路。此前由于種種特殊因素,我國互聯(lián)網(wǎng)公司上市的選擇空間有限。
獵云網(wǎng)曾報道,如采用VIE架構(gòu),如果要在A股上市就必須先拆除VIE,再加上審核排隊,需要耗費較長的時間;再比如采用雙重股權(quán)架構(gòu),由于此前港交所對同股不同權(quán)公司的限制,導(dǎo)致這類公司只能放棄香港而轉(zhuǎn)向美國。一個明顯的例子就是阿里巴巴。由于港交所對同股同權(quán)原則的堅持,阿里巴巴放棄香港上市,并于最終于赴美上市。
在錯過阿里巴巴后類似的情況終于引起港交所的重視,4月29日,香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加表示,從4月30日起,港交所開始接受新經(jīng)濟公司的上市申請,香港資本市場將以更加開放的懷抱來迎接創(chuàng)新型公司上市。
雷軍在2018年兩會時接受《中國企業(yè)家》采訪時曾表示:港交所推進(jìn)“同股不同權(quán)”將會促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其是科技創(chuàng)新企業(yè)在香港上市,因為這認(rèn)可了創(chuàng)始人在高科技企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)中的價值。
標(biāo)簽 小米- 請支持獨立網(wǎng)站,轉(zhuǎn)發(fā)請注明本文鏈接:
- 責(zé)任編輯:謝珊珊
- 最后更新: 2018-05-03 14:11:33
-
Facebook做紅娘靠譜嗎?數(shù)據(jù)從哪來?
2018-05-03 13:47 -
我國首次大深度潛水器聯(lián)合科考南海啟動
2018-05-03 09:47 科技前沿 -
畢業(yè)生安家給2000元/月補助!這個人才流失率達(dá)40%專業(yè)要火?
2018-05-03 09:34 科技前沿 -
人民日報批趣頭條們:刷新聞賺錢,以蠅頭小利誘導(dǎo)分享涉黃文章
2018-05-03 09:12 -
到底做錯了什么? 成立30年, 聯(lián)想成為全球最差科技股? 因為芯片?
2018-05-03 08:16 -
霍金生前最后一篇論文發(fā)表:平行宇宙沒那么多
2018-05-03 08:12 天文 -
希捷利潤暴漲翻番:大容量硬盤王道
2018-05-03 08:10 -
頭條VS騰訊:短視頻的中場戰(zhàn)事,張一鳴的社交野心
2018-05-03 08:09 -
Facebook大會:自黑的小扎、不買賬的開發(fā)者,和消失的黑科技
2018-05-03 08:05 -
對標(biāo)海爾的長虹不再“長紅”,是被“豬隊友”坑了,還是押錯賭注?
2018-05-03 08:03 -
因不正當(dāng)使用臉書用戶數(shù)據(jù) 劍橋分析及母公司宣告破產(chǎn)
2018-05-03 07:27 -
滴滴司機毆打滴滴投資人事件:司機、乘客達(dá)成諒解并互相道歉
2018-05-03 06:41 -
以色列總理同馬云會談:未來與阿里巴巴有廣闊合作空間
2018-05-02 23:55 -
中美AI軍備競賽 爭搶大數(shù)據(jù)主導(dǎo)權(quán)
2018-05-02 20:00 中美關(guān)系 -
天貓商家標(biāo)錯價格 竟稱拍下貨物的500人是“犯罪集團(tuán)”
2018-05-02 18:14 -
科大訊飛斬獲大將 原微軟亞洲研究院首席研究員李世鵬加盟
2018-05-02 16:41 -
菜鳥一月連開兩條洲際定期航線 歐洲包裹最快5日可送達(dá)
2018-05-02 15:52 -
52萬人齊聚斗魚直播節(jié) 網(wǎng)絡(luò)主播助推網(wǎng)紅經(jīng)濟
2018-05-02 12:07 -
牛津報告:中國AI實力只有美國一半
2018-05-02 11:02 中美關(guān)系 -
小米今日遞交上市申請 有八大看點
2018-05-02 08:53 富豪榜
相關(guān)推薦 -
關(guān)鍵時期,歐盟單獨約談個別車企妄圖分化中方 評論 131會議記錄曝光!在華美企茫然:不可能的任務(wù) 評論 134最新聞 Hot
-
“這一方面,歐盟遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后中美”
-
中國男子在菲律賓釣魚時被綁架,“與非法博彩業(yè)有關(guān)”
-
“正與中方商談租借月壤樣品,我覺得中國會答應(yīng)”
-
“說印度是新的中國過于夸張,但‘去風(fēng)險’用得上”
-
這一幕被逐幀記錄!
-
會議記錄曝光!在華美企茫然:不可能的任務(wù)
-
“把特朗普關(guān)起來!”說罷,拜登發(fā)覺不太對…
-
友誼的小船說翻就翻…
-
“馬斯克像個傻瓜一樣”
-
“我們可以自信地說,俄中關(guān)系已成為典范”
-
阿斯麥CEO直說了:打壓中國,跟國安有啥關(guān)系?
-
美國也來:印度要負(fù)責(zé)
-
“他站隊了,給哈里斯捐了5000萬美元”
-
哈薩克斯坦稱“當(dāng)前無意加入金磚”,俄外長回應(yīng)
-
“中國仍是中心,美國短期內(nèi)做不到”
-
“中國引領(lǐng),金磚國家在這方面將追平歐盟和G7”
-