【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 瞿新榮】

12月7日至10日，國(guó)家主席習(xí)近平赴沙特利雅得出席首屆中阿峰會(huì)、首屆中國(guó)-海合會(huì)峰會(huì)；并對(duì)沙特進(jìn)行國(guó)事訪問，雙方簽署《中華人民共和國(guó)和沙特阿拉伯王國(guó)全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系協(xié)議》。

而就在幾天前，12月5日，西方國(guó)家對(duì)俄羅斯原油實(shí)施價(jià)格上限正式生效，意圖將俄羅斯原油價(jià)格上限設(shè)定在60美元/桶。

在全球石油資本開支不足的背景下，前有10月初OPEC+宣布減產(chǎn)200萬桶/日，后有西方對(duì)俄羅斯原油限價(jià)，我們不禁要問了：這將對(duì)原油市場(chǎng)形成何種影響？中國(guó)在全球能源緊張之際訪問沙特，又將帶來怎樣的全球能源格局變化？

石油美元轉(zhuǎn)石油人民幣

1974年建立起來的石油美元制度確定了全球分工與美元回流機(jī)制——中東提供能源，日韓歐提供制造業(yè)，美國(guó)為主的消費(fèi)國(guó)輸出美元，中東日韓歐再拿美元買美債，同時(shí)尋求美國(guó)軍事庇護(hù)。在石油美元機(jī)制下，美國(guó)憑借軍事實(shí)力實(shí)現(xiàn)美元霸權(quán)。在過去近半個(gè)世紀(jì)，美國(guó)持續(xù)貿(mào)易逆差，同時(shí)出口美元，形成國(guó)際收支平衡。

美國(guó)依靠美元出口，收割全世界的游戲已經(jīng)引發(fā)很多不滿。

美元霸權(quán)背后主要是美國(guó)軍事及科技力量。能源輸出國(guó)與制造業(yè)加工國(guó)愿意通過原材料與來料加工換取美元，主要寄希望于美國(guó)軍事保護(hù)與技術(shù)輸出，然而這種希望正在逐漸發(fā)生變化。2021年4月拜登宣布從阿富汗撤軍，這代表著一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。人們普遍質(zhì)疑，美國(guó)是否有能力維持過去的中東秩序，而沙特出口石油換取的美元也面臨無法換回美國(guó)軍事武器的尷尬局面。尷尬的不僅是中東，還包括俄羅斯、中國(guó)等原材料提供國(guó)與制造加工國(guó)。

既然無法換回美國(guó)軍事保護(hù)與技術(shù)輸出，原材料輸出國(guó)與制造業(yè)國(guó)家重新考慮美元儲(chǔ)備貨幣地位。截至2022年9月中國(guó)、沙特、俄羅斯持有美國(guó)國(guó)債的規(guī)模已經(jīng)持續(xù)下行到9336億美元、1210億美元與20億美元。

中國(guó)沙特及俄羅斯持有美國(guó)國(guó)債

憑借穩(wěn)定廉價(jià)的能源成本與出色的制造能力，中國(guó)正在逐漸取代歐日韓，成為全球重要制造業(yè)出口國(guó)。2020年以來中國(guó)汽車出口速度驟升。在2022年1-10月，中國(guó)出口汽車245萬輛，僅次于日本的308萬輛，全球排名第二。與此同時(shí)，中國(guó)在電力專用設(shè)備、化學(xué)化工材料等制造業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力快速上升，另一方面，俄烏沖突讓歐洲及日韓制造成本上升，中國(guó)正逐漸取代日韓歐制造業(yè)市場(chǎng)份額。

中國(guó)及歐洲貿(mào)易差額走勢(shì)

當(dāng)中國(guó)制造業(yè)升級(jí)后，從中國(guó)進(jìn)口及對(duì)人民幣的需求將日益提升，這成為人民幣國(guó)際化與石油人民幣的基礎(chǔ)，也是習(xí)主席訪問沙特將帶來的變化。

中國(guó)出口沙特阿拉伯金額

西方將俄羅斯逼向角落，也將為此付出代價(jià)

毫無疑問，戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)帶來雙邊損失，但歐洲對(duì)其損失的估計(jì)可能并不足夠。

在沙特為首的中東不能提供足夠能源供應(yīng)的背景下，歐洲寄希望于美國(guó)提供穩(wěn)定能源并不可靠。12月5日歐洲正式對(duì)60美元/桶以上的俄羅斯原油不再提供保險(xiǎn)，這可能會(huì)造成100-140萬桶/日的俄羅斯原油產(chǎn)量損失。即便不考慮俄羅斯反制裁（限制向歐出口能源），光靠美國(guó)產(chǎn)量并不能幫助歐洲擺脫能源困境。直至12月美國(guó)原油產(chǎn)量?jī)H1220萬桶/日，煉油廠開工率已經(jīng)達(dá)到95.5%——接近5年同期高位，在資本開支保守及煉廠開工率接近滿負(fù)荷情況下，美國(guó)能夠提供給歐洲原油及成品油有限。

另外一方面，天然氣基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸也讓歐洲天然氣緊張難短期緩解。歐洲計(jì)劃在2023年減少1100億方左右的俄羅斯天然氣供應(yīng)——實(shí)際上，目前俄羅斯供給歐洲天然氣僅占2021年同期水平不到20%，照此下去，2023年年中歐洲可能又將面臨天然氣緊張補(bǔ)庫(kù)需求。

遠(yuǎn)在大西洋彼岸的美國(guó)即便有天然氣儲(chǔ)量，也沒有足夠的LNG船與碼頭來裝卸液化天然氣——最新的LNG船訂單已經(jīng)排期到了2028年。歐洲寄希望于美國(guó)提供500億方/年天然氣供應(yīng)，并不是一項(xiàng)短期容易實(shí)現(xiàn)的任務(wù)。